بقلم ستيلا كيو

سيدني، 2 يوليو (رويترز) - تراجعت الأسهم الآسيوية يوم الخميس مع تحول المستثمرين عن شركات تصنيع الرقائق بعد ربع سنوي متميز، في حين استعدت أسواق العملات والسندات لبيانات الوظائف الأمريكية التي قد تعطي مؤشرات حول مخاطر رفع أسعار الفائدة.

سجلت أسعار النفط أدنى مستوياتها في أربعة أشهر، حيث انخفض سعر خام برنت بنسبة 0.8% إلى 71 دولارًا للبرميل، في الوقت الذي قال فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن المحادثات مع إيران سارت على ما يرام في قطر، ومع عبور المزيد من ناقلات النفط مضيق هرمز.

يوم الخميس، انخفض مؤشر MSCI الأوسع نطاقاً لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان .MISX00000PUS بنسبة 0.8%، بينما انخفض مؤشر نيكاي الياباني أيضاً بنسبة 1.1%، مما زاد من الخسائر التي تكبدها في اليوم الأول من الربع.

انخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي (KOSPI .KS11) بنسبة 2.7%، مواصلاً تراجعه بنسبة 2% منذ يوم الأربعاء. ويأتي هذا الانخفاض عقب ارتفاعٍ هائلٍ بنسبة 68% في الربع الثاني من العام، مدفوعاً بالطلب المتزايد على رقائق الذاكرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

انخفض سهم شركة إس كيه هاينكس (000660.KS) بنسبة 7.7%، وتراجع سهم سامسونج (005930.KS ) بنسبة 6.2%. جاء ذلك عقب تقرير يفيد بأن شركة ميتا بلاتفورمز تعمل على إنشاء قسم للحوسبة السحابية لبيع فائض سعة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، الأمر الذي أدى إلى ارتفاع أسهم الشركة المالكة لفيسبوك بنسبة 8.8% خلال الليل.

خالف مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ الاتجاه السائد في آسيا محققاً مكاسب بنسبة 1.8%.

قام المستثمرون الأجانب ببيع الأسهم الآسيوية بأسرع وتيرة منذ 16 عامًا على الأقل في النصف الأول من عام 2026، حيث أجبرهم الارتفاع الهائل المدفوع بالذكاء الاصطناعي على تقليص أكبر مكاسبهم في كوريا الجنوبية وتايوان والبحث عن الأسهم المتأخرة ذات الأسعار المنخفضة.

ينصب اهتمام المستثمرين على بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية المقرر صدورها يوم الخميس من هذا الشهر بسبب عطلة يوم الاستقلال التي تصادف يوم الأحد هذا العام.

يتوقع خبراء اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم زيادة قدرها 110 آلاف وظيفة في يونيو، لكن التوقعات تتفاوت بشكل كبير بين 25 ألفاً و200 ألف وظيفة، مما يشير إلى ارتفاع احتمالية حدوث مفاجأة. ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة ثابتاً عند 4.3%.

"بالنسبة لتجار الأسهم، ربما لا توجد استراتيجية واحدة جامدة يمكن العمل بها. من الناحية المثالية، يرغب متداولو الأسهم في تحقيق نتيجة مثالية: خلق فرص عمل محترمة، ومعدل بطالة مستقر"، كما قال كريس ويستون، رئيس قسم الأبحاث في شركة بيبرستون.

"من المرجح أن يرحب المستثمرون المتفائلون في سوق الأسهم بأي شيء يتجنب زيادة ملحوظة في الاحتمالية الضمنية لرفع أسعار الفائدة على المدى القريب."

في منتدى سينترا، صرّح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش بأن مخاطر التضخم قد تراجعت مؤخرًا، مما لم يُوفر سوى راحة مؤقتة لسندات الخزانة. وأضاف وارش أنه سيُصرّ على هدف التضخم البالغ 2%، وسيُخيّب آمال أي شخص يتوقع سياسة نقدية توسعية. وتُشير توقعات الأسواق حاليًا إلى احتمالية رفع سعر الفائدة في سبتمبر بنسبة 80%.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة مع استعداد المتداولين لبيانات قوية محتملة عن الوظائف، مما قد يؤدي إلى زيادة الرهانات على رفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين (US2YT=RR) بمقدار نقطة أساس واحدة يوم الخميس لتصل إلى 4.1785%، مسجلةً ارتفاعاً قدره 9 نقاط أساس هذا الأسبوع حتى الآن. في المقابل، استقرت عوائد السندات لأجل 10 سنوات (US10YT=RR) عند 4.4811% بعد ارتفاعها بمقدار 10 نقاط أساس هذا الأسبوع.

ساهمت عوائد سندات الخزانة المرتفعة في دعم الدولار الأمريكي.

انخفض اليورو بنسبة 0.4% خلال الليل مقابل الدولار الأمريكي (EUR=EBS) بعد أن صرّحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد، بأن مخاطر التضخم والنمو باتت أكثر توازناً على نطاق أوسع. واستقر اليورو خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس عند 1.1379 دولاراً.

لم يشهد الين الياباني (JPY=EBS) تغييراً يذكر عند 162.59 ين للدولار، بعد أن سجل أدنى مستوى له في 40 عاماً عند 162.84 يوم الأربعاء.

وقد أثار هذا التراجع التحذيرات المعتادة من طوكيو بالتدخل. وفي الوقت نفسه، تبين أن تأثير التدخلات في شهري أبريل ومايو كان قصير الأجل، على الرغم من إنفاق السلطات اليابانية ما يقرب من 12 تريليون ين.

ارتفع سعر الذهب بنسبة 0.5% ليصل إلى 4050 دولارًا للأونصة بعد ربع سنوي صعب للغاية. GOL/