بقلم ستيلا كيو

سيدني، 15 مايو (رويترز) - تعرضت الأسهم الآسيوية لضغوط يوم الجمعة حيث تراجعت حالة النشوة التي انتابت المستثمرين بشأن أسهم التكنولوجيا إلى مخاوف التضخم التي أدت إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها في عام واحد، وتزايد الرهانات على رفع سعر الفائدة الأمريكي هذا العام.

واصلت أسعار النفط ارتفاعها وسط تعثر جهود فتح مضيق هرمز، وتصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأن الصين ترغب في شراء النفط الأمريكي. وأثارت الهجمات على سفينة واحتجاز أخرى مخاوف بشأن إمدادات الطاقة، حيث ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 5.7% هذا الأسبوع لتصل إلى 107 دولارات للبرميل.

تتجه الأنظار إلى بكين حيث من المقرر أن يختتم ترامب زيارته الرسمية التي تستغرق يومين يوم الجمعة. ويضم الوفد المرافق لترامب إيلون ماسك، الرئيس التنفيذي لشركة تسلا (TSLA.O) ، وجينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا (NVDA.O) لصناعة الرقائق الإلكترونية.

ارتفعت أسهم شركة إنفيديا بنسبة 4.4% خلال الليل بعد أن وافقت الولايات المتحدة على بيع رقائق H200 الخاصة بالشركة للشركات الصينية، مما رفع مؤشري S&P 500 وناسداك إلى مستويات قياسية جديدة.

إلا أن حالة النشوة لم تنتشر إلى آسيا. فقد انخفض مؤشر MSCI الأوسع نطاقاً لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (MIAPJ0000PUS) بنسبة 1.2% يوم الجمعة، مما محا مكاسب هذا الأسبوع بالكامل.

كما انخفض مؤشر نيكاي الياباني .N225 بنسبة 1.2 % حيث أظهرت البيانات أن التضخم بالجملة في البلاد تسارع إلى 4.9% في أبريل، وهو أسرع معدل له في ثلاث سنوات، مما يجعل بنك اليابان على المسار الصحيح لرفع أسعار الفائدة.

تجاوز مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي (KOSPI .KS11) حاجز 8000 نقطة لأول مرة، لكنه واجه عمليات جني أرباح، وانخفض بنسبة 3% في آخر تداول. وتراجع مؤشر سي إس آي 300 الصيني للأسهم القيادية بنسبة 1%، بينما انخفض مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ (HSI) بنسبة 0.9%.

"زيارة الرئيس ترامب للصين مستمرة وتوفر استراحة مرحب بها من القلق بشأن الحرب الإيرانية. لكن هذا ما سنعود إليه مباشرة"، هذا ما قاله بادريك غارفي، الرئيس الإقليمي للأبحاث في الأمريكتين لدى بنك آي إن جي.

"تتمثل القضية الرئيسية في التضخم الناتج عن السندات، والذي لا يزال يثير القلق من منظور سوق سندات الخزانة. ونحن نتمسك بوجهة نظر تتمحور حول اختبار إيجابي للعوائد في الأسابيع المقبلة."

ألم الخزانة

إن ارتفاع مخاطر التضخم الناجم عن ارتفاع أسعار النفط يؤثر سلباً على شهية المستثمرين لسندات الخزانة الأمريكية، حيث أكدت سلسلة من المزادات الضعيفة هذا الأسبوع - والتي شملت سندات لأجل ثلاث سنوات وعشر سنوات وسندات لأجل ثلاثين عاماً - على هشاشة السوق.

انتهت أحدث عملية بيع لسندات لأجل 30 عامًا عند 5.046%، وهو أعلى عائد لهذا الاستحقاق منذ أغسطس 2007. وقد اجتذب العائد المرتفع بعض المشترين يوم الخميس، لكن عوائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا عادت للارتفاع يوم الجمعة ، حيث ارتفعت بمقدار 5 نقاط أساسية لتصل إلى 5.06%، وهو أعلى مستوى لها منذ يوليو 2025.

بينما تصدّرت أسعار سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل عناوين الأخبار، تشهد تكاليف الاقتراض ارتفاعاً حاداً أيضاً في أسعار السندات قصيرة الأجل. فقد ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين (US2YT=RR) بمقدار 6 نقاط أساسية يوم الجمعة ليصل إلى 4.056%، وهو أعلى مستوى له منذ مايو 2025، في حين ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات (US10YT=RR) أيضاً بمقدار 6 نقاط أساسية ليصل إلى 4.518%.

كان الدولار الأمريكي (USD) مُهيأً لتحقيق مكاسب أسبوعية بنسبة 1.2%، وهي أعلى نسبة له في شهرين، مدعومًا بعدم إحراز أي تقدم في منطقة الخليج. كما ساهمت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القوية في زيادة توقعات الأسواق بنسبة 45% بأن يضطر مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة هذا العام، حتى في ظل القيادة الجديدة لكيفن وارش. FRX/

دفعت قوة الدولار الأمريكي الين الياباني إلى الجانب الأضعف عند 158 ينًا للدولار، وأبقت المتداولين في حالة تأهب لمزيد من التدخل من طوكيو.

انخفض سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في شهر واحد عند 1.3385 دولار، بعد أن انخفض بنسبة 0.9% في الجلسة السابقة عقب استقالة وزير الصحة البريطاني ويس ستريتينغ، مما أدى إلى تفاقم الأزمة السياسية هناك.