تحديثات حول التداولات الأوروبية المبكرة

بقلم ألون جون وستيلا كيو

لندن/سيدني، 20 مايو (رويترز) - توقفت أسواق الأسهم يوم الأربعاء مع استقرار عوائد السندات دون مستوياتها القياسية منذ سنوات وسط مخاوف من التضخم الناجم عن الحرب، على الرغم من أن العوائد لا تزال مرتفعة بما يكفي لتؤثر على توقعات نتائج شركة إنفيديا المقرر إعلانها في وقت لاحق من اليوم.

بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له في 16 شهرًا عند 4.687% خلال ليلة واحدة، بينما ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى 5.198%، وهي مستويات لم تُشهد منذ عام 2007. وانخفض كلا العائدين بشكل طفيف منذ ذلك الحين إلى 4.65% و5.17% على التوالي. US10YT=RR , US30YT=RR

كما شهدت السندات طويلة الأجل عمليات بيع مكثفة في أوروبا واليابان، مما دفع العوائد إلى مستويات قريبة من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، حيث يستعد المستثمرون لارتفاع أسعار الطاقة - مدفوعة بالإغلاق الفعلي لمضيق هرمز - مما سيؤدي إلى زيادة التضخم بشكل عام ويجبر البنوك المركزية على رفع أسعار الفائدة.

انخفضت العوائد بشكل طفيف يوم الأربعاء. وتراجع عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات، وهو المعيار الرئيسي لمنطقة اليورو، بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 3.17%، متراجعًا عن أعلى مستوى له في 15 عامًا والذي سجله يوم الثلاثاء، مما قدم بعض الدعم للأسهم الأوروبية التي ارتفعت بنسبة 0.2 %.

في وقت سابق، انخفض مؤشر MSCI الأوسع نطاقاً لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (MIAPJ0000PUS) بنسبة 0.5%، مسجلاً انخفاضاً للجلسة الرابعة على التوالي، بينما تراجعت الأسهم الأمريكية أيضاً خلال الليل. وتشير العقود الآجلة إلى مكاسب طفيفة في الولايات المتحدة في وقت لاحق من اليوم.

قال موهيت كومار، كبير الاقتصاديين الأوروبيين في جيفريز، إنهم نصحوا العملاء بتجنب السندات طويلة الأجل "لأن صدمة أسعار النفط الحالية تؤدي إلى ارتفاع التضخم وزيادة العجز".

حتى لو استمر هذا السيناريو "لا حرب ولا سلام" لفترة طويلة، فسيكون له تأثير سلبي على أسعار النفط والتضخم. كما ينبغي أن نشهد دعماً حكومياً لإعانات الوقود وزيادة في إعانات البطالة، حيث أن صدمة أسعار النفط تُقلل النشاط الاقتصادي.

وقال: "ينبغي أن تبدأ أسعار الفائدة المرتفعة أيضاً في التأثير على الأصول الخطرة"، مستخدماً مصطلحاً يشير عادةً إلى الأسهم وفئات الأصول الأخرى مثل ائتمان الشركات.

ظهرت بوادر أولية لتخفيف الضغط من الخليج يوم الأربعاء، حيث خرجت ناقلتان نفطيتان صينيتان من مضيق هرمز، وفقًا لبيانات الشحن، وذلك عقب تصريحات إيجابية من الرئيس الأمريكي ونائبه.

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 2%. إلا أن الآمال في إمكانية مرور المزيد من السفن عبر المضيق الرئيسي قد تبددت في السابق.

في بكين، وبعد أقل من أسبوع من الزيارة رفيعة المستوى التي قام بها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، أجرى الزعيم الصيني شي جين بينغ محادثات مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين، قائلاً إنه من الضروري وقف الحرب في الشرق الأوسط.

يومٌ عظيمٌ لمصنّعي رقائق البطاطس

يُعدّ هذا اليوم حاسماً لشركات تصنيع الرقائق الإلكترونية، حيث من المقرر أن تُعلن شركة إنفيديا (NVDA.O) عن أرباح الربع الأول بعد إغلاق السوق. ولا تزال التوقعات عالية، إذ تشير التوقعات إلى قفزة في الإيرادات بنسبة تقارب 80% لتصل إلى حوالي 79 مليار دولار، وفقاً لمتوسط التقديرات في استطلاع أجرته مجموعة بورصة لندن (LSEG) لآراء المحللين.

الوضع العالمي أكثر تعقيداً أيضاً. فقد أعلن اتحاد عمال شركة سامسونج للإلكترونيات (005930.KS) أنه سيشرع في إضراب لمدة 18 يوماً بدءاً من يوم الخميس، مما يهدد إمدادات أشباه الموصلات.

انخفضت أسهم سامسونج بنسبة تصل إلى 4.4% قبل أن تغلق على استقرار نسبي. ومع ذلك، لا تزال الأسهم مرتفعة بنسبة 130% هذا العام، لتكون بذلك من أبرز الأسهم أداءً في موجة صعود قوية في أسهم شركات تصنيع الرقائق العالمية، والتي دعمت أسواق الأسهم بشكل عام.

قال توني سيكامور، المحلل في شركة IG: "في هذه المرحلة، لا يزال رأيي الأساسي هو أننا نشهد تراجعًا تصحيحيًا بعد ارتفاع هائل للغاية. من الواضح أن عوائد السندات الأمريكية تُحدث بعض الاضطرابات في السوق وتجذب الآن الكثير من الاهتمام."

"قد تُفاجئنا إنفيديا بمنتجاتها وتتجاوز التوقعات تمامًا... لكنني لا أعتقد ذلك. أعتقد أن قدرة إنفيديا على تحقيق نجاح باهر وإبهار الجميع كما فعلت سابقًا، لم تعد ضمن خططها."

في أسواق العملات، استقر الدولار الأمريكي قرب أعلى مستوى له في ستة أسابيع مقابل سلة من العملات الرئيسية. واستقر عند 150.02 ين ياباني ، و1.1592 دولار أمريكي لليورو ، و1.3387 دولار أمريكي للجنيه الإسترليني .

لم يتأثر الجنيه الإسترليني بشكل ملحوظ ببيانات التضخم البريطانية التي جاءت أبطأ من المتوقع، على الرغم من أن المتداولين قلصوا رهاناتهم على رفع بنك إنجلترا الوشيك لأسعار الفائدة، مما أدى إلى انخفاض عوائد السندات الحكومية لأجل عامين بمقدار 10 نقاط أساس .

استقر سعر الذهب الفوري (XAU) عند 4487 دولارًا للأونصة، وهو أدنى مستوى له منذ ستة أسابيع تقريبًا.