يُعيد صياغة المقدمة، ويضيف التعليقات والخلفية.

بقلم أنكور بانيرجي وستيفانو ريباودو

22 مايو (رويترز) - ارتفعت الأسهم العالمية، وحوم الدولار الأمريكي حول أعلى مستوياته في أكثر من ستة أسابيع، وارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف، في ظل قدر كبير من عدم اليقين يحيط بمحادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن هناك "بعض المؤشرات الجيدة" في المحادثات لإنهاء الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران التي استمرت قرابة ثلاثة أشهر، لكن الخلافات لا تزال قائمة بشأن مخزون طهران من اليورانيوم والسيطرة على المضيق.

لا يزال القلق بالنسبة للمستثمرين يتمثل في الإغلاق الوشيك لمضيق هرمز، وهو شريان حيوي لإمدادات الطاقة العالمية، والذي أدى إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل كبير وأعاد تشكيل توقعات أسعار الفائدة العالمية بسبب المخاوف التضخمية.

ارتفع مؤشر MSCI الرئيسي للأسهم العالمية .MIWD00000PUS بنسبة 0.22%. كما ارتفع مؤشر STOXX 600 الأوروبي .STOXX بنسبة 0.43%.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.31%، وزادت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.26%. وسجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) ارتفاعاً طفيفاً بنسبة 0.17% يوم الخميس ليصل إلى 7445.72 نقطة، بعد أن بلغ 7517.12 نقطة الأسبوع الماضي، مسجلاً بذلك مستوى قياسياً جديداً.

ارتفع مؤشر MSCI الأوسع نطاقاً لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (MIAPJ0000PUS) بنسبة 0.74%. وصعد مؤشر نيكاي الياباني (N225) بنسبة 2.8%، مقترباً من مستوى قياسي جديد، مدفوعاً بأداء أسهم شركات الذكاء الاصطناعي .

وقال مات بريتزمان، كبير محللي الأسهم في شركة هارجريفز لانسداون: "ارتفعت أسعار النفط مرة أخرى حيث يدرس المستثمرون مخاطر استمرار المحادثات أو انهيارها".

"الإجابة الصادقة هي أنه لا أحد يعرف حقًا إلى أين تتجه هذه المفاوضات، ولكن في الوقت الحالي، تفعل الأسواق ما تفعله غالبًا عندما يظهر مخرج جيوسياسي محتمل - تتحرك بحذر كما لو أن الأخبار الجيدة قد تكون قريبة."

ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت (LCOc1) بنسبة 2% لتصل إلى 104.96 دولارًا للبرميل، لكنها تتجه نحو انخفاض بنسبة 6% خلال الأسبوع. وارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي ( CLc1) بنسبة 1.35% لتصل إلى 97.64 دولارًا.

تهدد اضطرابات الطاقة المطولة مع استمرار الحرب بالتأثير على الأسعار في جميع أنحاء العالم، مما يدفع التجار إلى توقع ارتفاع أسعار الفائدة في الأسواق المتقدمة والناشئة.

تُسعّر الأسواق الآن احتمالاً يزيد عن 50% لرفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بحلول نهاية العام، مقابل توقعات بخفض سعر الفائدة مرتين قبل بدء الحرب.

وقد أدى ذلك إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ودعم الدولار، الذي استفاد بدوره من الطلب عليه كملاذ آمن. وبلغ سعر صرف اليورو مقابل الدولار 1.1614 دولار، وهو قريب من أدنى مستوى له في ستة أسابيع والذي سجله يوم الخميس، ومن المتوقع أن ينخفض بنسبة 1 % هذا الشهر.

بلغ سعر صرف الدولار الأمريكي (USD) مقابل سلة من العملات 99.247. أما الين الياباني (JPY) فقد بلغ سعر صرفه الأخير 159.11 ينًا للدولار، وهو سعر قريب بشكل خطير من مستوى 160 الحرج الذي يخشى المتداولون أن يدفع السلطات اليابانية إلى التدخل في السوق مرة أخرى.

قال جورج سارافيلوس، الرئيس العالمي لأبحاث العملات الأجنبية في دويتشه بنك، بعد أن ذكر زيادة عالمية في الإنفاق المالي والاستثمار في الذكاء الاصطناعي: "يجب أن تنعكس أسعار الطاقة بسرعة وبشكل عاجل، وإلا فإن الجمع بين الإنفاق المالي وازدهار الإنفاق الرأسمالي هو وصفة للكثير من التضخم، وخاصة في الولايات المتحدة".

قال سارافيلوس: "سيتعين على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم كيفن وارش الاختيار بين إضافة تقلبات إلى أسعار الفائدة الأمامية، ومساعدة الدولار، أو أسعار الفائدة الخلفية، والإضرار بالدولار، لكن لا يمكنه تجنب كليهما".

من الناحية النظرية، قد تؤدي زيادات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع عوائد السندات قصيرة الأجل، بينما قد يؤدي عدم اتخاذ البنك المركزي أي إجراء إلى زيادة تكاليف الاقتراض طويلة الأجل، حيث تتوقع الأسواق ارتفاع التضخم على المدى الطويل. وقد ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين (US2YT=RR) بمقدار نقطة أساس واحدة هذا الأسبوع لتصل إلى 4.09%، في حين انخفضت عوائد السندات لأجل عامين في الأسواق الرئيسية الأخرى بشكل حاد هذا الأسبوع.

في غضون ذلك، حافظ الدولار على استقراره مقابل الين بعد تدخل من طوكيو قبل أسابيع قليلة بقيمة تُقدر بنحو 65 مليار دولار لدعم العملة. وسجل الدولار ارتفاعاً طفيفاً بنسبة 0.1% ليصل إلى 159.125 ين.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن التضخم الأساسي في اليابان تباطأ إلى أدنى مستوى له في أربع سنوات في أبريل، مما أدى إلى تعقيد التوقعات بشأن مسار رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان.

قال المحللون إن بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول التي فاقت التوقعات وبيانات الصادرات القوية لشهر أبريل في وقت سابق من هذا الأسبوع أظهرت مرونة الاقتصاد الياباني على الرغم من الصدمات التي تعرض لها قطاع الطاقة، الأمر الذي دعم رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة.