تحديثات مستمرة

بقلم واين كول وأماندا كوبر

سيدني/لندن، 28 مايو (رويترز) - تراجعت الأسهم عن مستوياتها القياسية يوم الخميس بعد أن أدت ضربة عسكرية أمريكية جديدة على إيران وتقارير كويتية عن هجمات صاروخية إلى تراجع ثقة المستثمرين في اتفاق سلام يعتبره الكثيرون مفتاحاً لتخفيف مخاطر التضخم العالمي.

ارتفعت أسعار النفط بنسبة تصل إلى 4% وانخفضت أسعار السندات مع تصاعد التوتر الذي أدى إلى تشويش الإشارات المتعلقة بمحادثات السلام، وذلك بعد أن رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تقريراً إيرانياً عن اتفاق لاستئناف حركة المرور عبر مضيق هرمز.

"خلال الأسبوعين المقبلين، نتوقع إما التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق نار جديد، أو أن ينهار وقف إطلاق النار الحالي مع استئناف الأعمال العدائية"، هذا ما قالته ماديسون كارترايت، كبيرة محللي الجغرافيا الاقتصادية في بنك الكومنولث الأسترالي.

وضع احتمالاً بنسبة 70% لإبرام صفقة ، لكنه قال إن مصير المضيق لا يزال غير مؤكد .

وأضاف: "أصبح التأمين عبر المضيق باهظ التكلفة للغاية، ومن غير الواضح كيف وبأي سعر سيتم توفيره. كما أنه ليس من الواضح ما إذا كانت إيران ستفرض رسوم عبور، أو رسوماً تحت مسمى آخر."

أعلن الجيش الأمريكي أنه نفذ ضربات جديدة استهدفت عملية طائرات مسيرة إيرانية، بينما قالت طهران إنها هاجمت قاعدة جوية أمريكية في الكويت.

مع استمرار حركة الشحن عبر المضيق بشكل محدود، ارتفع سعر خام برنت بنسبة 2.5% ليصل إلى 96.6 دولارًا للبرميل. وقد تراجع السعر من أعلى مستوياته في أربع سنوات والتي تجاوزت 126 دولارًا في أواخر أبريل، ولكنه لا يزال أعلى بنسبة 33% من مستويات ما قبل الحرب، وأعلى بنسبة 50% من مستواه قبل عام .

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات (US10YT=RR) بمقدار 1.7 نقطة أساس لتصل إلى 4.5% ، حيث استمرت أسعار النفط المرتفعة في الضغط على توقعات التضخم نحو الارتفاع. كما ارتفعت عوائد سندات منطقة اليورو (DE10YT=RR) ، حيث ارتفع عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات (Bund) بمقدار 1.5 نقطة أساس ليصل إلى 3%.

أدت هذه التطورات أيضاً إلى تهدئة الارتفاع الذي شهدته أسواق الأسهم هذا الأسبوع، والذي قادته شركات التكنولوجيا ودفع المؤشرات العالمية إلى مستويات قياسية جديدة. وانخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.6% في تداولات الصباح، ليقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق في فبراير، بينما انخفضت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ESc1 و NQc1 بنسبة تتراوح بين 0.1% و 0.2%.

بيانات التضخم لاختبار الاحتياطي الفيدرالي

ويتجه الاهتمام الآن إلى بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة، والتي تتضمن مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

من المتوقع أن تؤدي تكاليف الوقود المرتفعة إلى رفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات عند 3.8٪، في حين من المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.3٪ ليصل إلى 3.3٪ سنوياً، وهو أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

وقد دفع هذا الارتفاع المزيد من صانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي إلى الدعوة إلى التخلي عن توجه التيسير النقدي، أو حتى الاستعداد لرفع سعر الفائدة.

وقد ساهم التحول في توقعات الاحتياطي الفيدرالي في دعم الدولار، الذي استقر عند 99.506 مقابل سلة من العملات، وهو مستوى ثابت خلال الأسبوع.

قال ديفيد موريسون، استراتيجي السوق في شركة "تريد نيشن": "أعلم أن هناك الكثير من المتشائمين بشأن الدولار، وقد كانوا كذلك لفترة من الوقت. لكن هناك دائماً وجهة نظر مخالفة. وقد يكون الدولار يشهد انتعاشاً طفيفاً الآن".

تذبذب الدولار بالقرب من أعلى مستوى له في أربعة أسابيع مقابل الين عند 159.5 JPY=EBS ، وهو أقل بقليل من مستوى 160 الذي أدى سابقًا إلى تدخل ياباني.

انخفض اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.161 دولار أمريكي (EUR=) ، ويتجه نحو انخفاض شهري بنسبة 1.1%، على الرغم من أن توقعات رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة في يونيو/ حزيران تُقدم بعض الدعم .

قال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، فيليب لين، يوم الخميس، إنه يجب على صناع السياسات منع ارتفاع تكاليف الطاقة من التأثير على توقعات التضخم الأوسع.

في سوق السلع، انخفض سعر الذهب بنسبة 1.5% إلى 4390 دولارًا للأونصة (XAU=) ، متأثرًا بقوة الدولار وارتفاع عوائد السندات، مما يقلل من جاذبيته كملاذ آمن .