تحديثات مستمرة

بقلم أماندا كوبر

لندن، 30 يونيو (رويترز) - اتجهت الأسهم العالمية يوم الثلاثاء نحو تحقيق أفضل أداء لها في الربع الثاني من العام منذ ست سنوات، في حين دفع الدولار المتجدد الين إلى أدنى مستوى له في أربعة عقود، وكان متجهاً نحو ارتفاع ربع سنوي رابع على التوالي.

خلال الأشهر الثلاثة الماضية، أعيد فتح مضيق هرمز تدريجياً وبشكل غير منتظم مع انحسار الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران وتحولها إلى وقف إطلاق نار هش، مما أدى إلى انخفاض سعر النفط بنسبة 20%. إضافةً إلى ذلك، حدث تحول جذري في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، في ظل ازدهار يبدو أنه لا يمكن إيقافه في أسهم الذكاء الاصطناعي.

ارتفع مؤشر MSCI All-World .MIWD00000PUS بنسبة 14% تقريبًا ليسجل مستويات قياسية في الأشهر الثلاثة الماضية، مسجلاً بذلك أفضل أداء له في الربع الثاني منذ عام 2020.

يعود الفضل في معظم هذه المكاسب إلى الارتفاع الكبير في كل ما يتعلق بالذكاء الاصطناعي، لا سيما في الأسواق الآسيوية، حيث سجلت المؤشرات في اليابان (N225) وكوريا الجنوبية (KS11) وتايوان (TWI) مكاسب بنسب مئوية مضاعفة. كما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) بنسبة 14%، وحقق مؤشر ناسداك ( IXIC)، الذي انضمت إليه شركة سبيس إكس (SPXC.O) بقيمة تريليوني دولار في يونيو، مكاسب بنسبة 20%.

قال غاي ميلر، كبير استراتيجيي السوق في مجموعة زيورخ للتأمين: "إنّ السمة الوحيدة التي اختفت إلى حد كبير هي دعم السياسة النقدية. ففي بداية العام، كانت سوق العقود الآجلة تتوقع المزيد من خفض أسعار الفائدة. أما الآن، فقد تغير الوضع. ويعود ذلك إلى حد كبير إلى الوضع مع إيران وارتفاع أسعار السلع الأساسية."

"لكن الخلاصة بالنسبة لنا هي أنه في حين أننا لا نتوقع المزيد من التخفيضات من البنوك المركزية، فإننا لا نتوقع بدء دورة رفع أسعار الفائدة على هذا النحو."

ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي (.STOXX) ، الذي لا يضم عددًا كبيرًا من المستفيدين من الذكاء الاصطناعي مقارنة بالعديد من المؤشرات الآسيوية أو الأمريكية، بنسبة 0.65%، متجهاً نحو تحقيق مكاسب ربع سنوية بنسبة 10% - بعد أن ارتفع كل شهر منذ مارس.

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بنسبة 0.2%، مما يشير إلى زيادة طفيفة عند افتتاح السوق لاحقاً.

الدولار الرابح

كان الدولار هو الرابح الأبرز هذا الربع في سوق الصرف الأجنبي، حيث حقق مكاسب بنسبة 1.4% مقابل سلة من العملات الرئيسية.

يقوم المستثمرون بتجميع مراكز شراء بوتيرة قياسية بفضل إعادة تقييم ملحوظة لتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية، والتي تحولت من التخفيضات إلى الرفع، وذلك بسبب القوة المفاجئة للاقتصاد الأمريكي والضغوط التضخمية المستمرة التي تتجاوز أسعار الطاقة.

أدى ارتفاع الدولار إلى انخفاض سعر الذهب (XAU=) إلى أكبر انخفاض ربع سنوي له منذ أكثر من عقد، بينما تراجع الين (JPY=) إلى أدنى مستوى له منذ 40 عامًا، حيث بلغ سعره حوالي 162.23 ينًا للدولار يوم الثلاثاء. وكان المتداولون قلقين بالفعل بشأن احتمال تدخل ياباني، بعد أن أصدرت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما تحذيرًا آخر.

يتواجد أكثر محافظي البنوك المركزية نفوذاً في العالم في مدينة سينترا البرتغالية هذا الأسبوع لحضور الاجتماع السنوي للبنك المركزي الأوروبي، ولن يكون أحد أكثر عرضة للأنظار من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش، الذي من المقرر أن يلقي كلمة أمام الحضور يوم الأربعاء.

دفع تركيز وارش على التضخم في أول اجتماع له كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من هذا الشهر المتداولين إلى توقع رفع سعر الفائدة بحلول أكتوبر بشكل شبه كامل، لكن بعض الاقتصاديين يعتقدون أن الاقتصاد قوي بما يكفي - والتضخم واضح بما يكفي - مما يعني أن الزيادة قد تأتي في أقرب وقت في يوليو.

"من بين جميع البنوك المركزية الكبرى، ربما يكون (صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي) هم الوحيدون الذين توجد حالة معقولة يمكنهم فيها التحرك في يوليو، وأن يرفعوا سعر الفائدة للتخلص من ذلك بطريقة ما"، قالت إيزابيل ماتيوس إي لاغو، كبيرة الاقتصاديين في مجموعة بي إن بي باريبا.

"هذا ليس السيناريو الأساسي لدينا، ولكن هناك احتمال كبير أنهم قد يرغبون في القيام بذلك والتخلص من الأمر والمضي قدماً."

لكن قبل ظهور وارش، هناك مجموعة من تقارير التضخم الأوروبية يوم الثلاثاء، بالإضافة إلى بيانات ثقة المستهلك الأمريكي لشهر يونيو وتقرير التوظيف والتسريح الشهري (JOLTS)، مع اقتراب موعد صدور تقرير الوظائف الشهري الأمريكي يوم الخميس.