إعادة صياغة مع إغلاق الأسواق الأمريكية

بقلم ستيفن كولب

نيويورك، 2 يناير (رويترز) - تذبذبت الأسهم الأمريكية لتغلق على تباين، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتحسن الدولار يوم الجمعة، وهو أول يوم تداول في عام 2026.

بينما شهدت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة تقلبات حادة خلال معظم جلسة التداول، حقق مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز مكاسب، منهيين بذلك سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام. أما مؤشر ناسداك، الذي يضم شركات التكنولوجيا بشكل رئيسي، فقد سجل خسارة طفيفة، متأثراً بأسهم شركات التكنولوجيا والشركات العملاقة المرتبطة بها .

سجلت المؤشرات الثلاثة جميعها خسائر خلال الأسبوع المختصر بسبب العطلة.

قال جيد إيلربروك، مدير المحافظ الاستثمارية في شركة أرجنت كابيتال في سانت لويس: "اليوم أشبه بيوم تداول هادئ، حيث انخفضت أحجام التداول، وانخفض نشاط المستثمرين بشكل ملحوظ. يتفوق أداء أسهم القيمة على أسهم النمو، كما أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تشهد نمواً، والعديد من الأسهم تحقق أداءً جيداً في قطاعات مثل المرافق العامة والصناعات على وجه الخصوص، وربما الطاقة أيضاً، فهذه أسهم مستفيدة من الذكاء الاصطناعي."

حققت الأسهم مكاسب قوية في عام 2025 حيث صمدت الأسواق أمام حروب التعريفات الجمركية، وأطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة، والصراعات الجيوسياسية، فضلاً عن التهديدات التي تواجه استقلالية البنوك المركزية.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي للعام المقبل

ستركز الأسواق على السياسة النقدية خلال العام المقبل، مع اقتراب جيروم باول من نهاية ولايته كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وعودة البيانات الاقتصادية إلى جدولها الزمني المعتاد بعد توقف عمل الحكومة الفيدرالية. وقد تكون مجموعة من المؤشرات المتأخرة، المقرر صدورها في الأيام القادمة، حاسمة في تحديد مسار البنك المركزي.

قال توماس مارتن، مدير محافظ استثمارية أول في شركة غلوبالت في أتلانتا: "من أهم الأمور الحفاظ على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. فرغم أن الأعضاء الجدد عُيّنوا من قبل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، وهم أكثر ميلاً إلى سياسة نقدية أكثر تيسيراً، إلا أنهم يريدون على الأقل إظهار استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، لأنه بمجرد فقدان هذه الاستقلالية، ستكون في مأزق حقيقي".

لكن إيلربروك يعارض ذلك، قائلاً: "لقد أوضح الرئيس ترامب أنه سيعين شخصًا رئيسًا مستعدًا لتلقي التوجيهات منه، ويريد أسعار فائدة أقل بكثير مما هي عليه اليوم"، مضيفًا أن "الإثارة قصيرة الأجل التي توفرها أسعار الفائدة المنخفضة ملموسة".

من المرجح أيضاً أن تخضع مدى استفادة الأسواق من الاستثمارات الضخمة في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي الناشئة للتدقيق في العام المقبل.

كما يعد العام الجديد بجلب بعض التقلبات المدفوعة بالدوافع الجيوسياسية، مع انتخابات التجديد النصفي للكونغرس الأمريكي هذا الخريف والمفاوضات الجارية لإنهاء الحرب الروسية في أوكرانيا، إلى جانب التوترات المستمرة في الشرق الأوسط.

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي .DJI بمقدار 319.10 نقطة، أو 0.66%، ليصل إلى 48,382.39، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 .SPX بمقدار 12.97 نقطة، أو 0.19%، ليصل إلى 6,858.47، وانخفض مؤشر ناسداك المركب .IXIC بمقدار 6.36 نقطة، أو 0.03%، ليصل إلى 23,235.63.

بدأت الأسهم الأوروبية العام الجديد عند مستويات قياسية، مدعومة بأسهم قطاعي التكنولوجيا والدفاع. وترقب المستثمرون مؤشر ستوكس 600 مع اقترابه من حاجز الـ 600 نقطة.

وصل مؤشر فوتسي 100 .FTSE ، وهو مؤشر الشركات الكبرى في لندن، إلى علامة 10000 نقطة الرمزية لأول مرة.

ارتفع مؤشر MSCI للأسهم في جميع أنحاء العالم .MIWD00000PUS بمقدار 4.41 نقطة، أو 0.43%، ليصل إلى 1,019.15.

ارتفع مؤشر STOXX 600 الأوروبي الشامل بنسبة 0.67%، بينما ارتفع مؤشر FTSEurofirst 300 الأوروبي الأوسع نطاقاً بنسبة 16.23 نقطة، أو 0.69%.

ارتفعت أسهم الأسواق الناشئة (مؤشر MSCIEF) بمقدار 24.02 نقطة، أو 1.71%، لتصل إلى 1429.34 نقطة. وأغلق مؤشر MSCI الأوسع نطاقاً لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان (مؤشر MIAPJ0000PUS) مرتفعاً بنسبة 1.75%، ليصل إلى 735.19 نقطة، بينما انخفض مؤشر نيكاي الياباني (مؤشر N225) بمقدار 187.44 نقطة، أو 0.37%، ليصل إلى 50339.48 نقطة.

ذهبي، فضي، اضغط على "إيقاف مؤقت"

تراجعت أسعار الذهب والفضة عن مكاسبها السابقة، ولم ترتفع إلا بشكل طفيف في نهاية المطاف بعد موجة من جني الأرباح في نهاية عام حققت فيه المعادن الثمينة مكاسب ملحوظة.

كان ارتفاع الذهب في عام 2025 هو الأكبر له منذ 46 عامًا، بينما حققت الفضة والبلاتين أكبر مكاسبهما على الإطلاق، مدفوعة بمجموعة من العوامل بما في ذلك تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والتوترات الجيوسياسية، وعمليات الشراء القوية من قبل البنوك المركزية، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة.

ارتفع سعر الذهب الفوري XAU= بنسبة 0.36% إلى 4329.57 دولارًا للأونصة، بينما ارتفع سعر الفضة الفوري XAG= بنسبة 1.6% إلى 72.39 دولارًا للأونصة.

ارتفع الدولار في أعقاب أكبر انخفاض سنوي للدولار الأمريكي منذ ثماني سنوات.

ارتفع مؤشر الدولار =USD ، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات تشمل الين واليورو، بنسبة 0.19% إلى 98.43، بينما انخفض اليورو =EUR بنسبة 0.21% إلى 1.172 دولار.

مقابل الين الياباني (JPY= )، ارتفع الدولار بنسبة 0.11% ليصل إلى 156.84.

في سوق العملات المشفرة، ارتفع سعر البيتكوين ( BTC) بنسبة 1.69% ليصل إلى 89,789.87 دولارًا أمريكيًا. وارتفع سعر الإيثيريوم (ETH) بنسبة 4.5% ليصل إلى 3,121.09 دولارًا أمريكيًا.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع ترقب الأسواق لسلسلة بيانات التوظيف المقرر صدورها الأسبوع المقبل للحصول على مؤشرات حول صحة الاقتصاد مع بداية العام الجديد.

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات US10YT=RR بمقدار 3.8 نقطة أساسية إلى 4.191%، من 4.153% في وقت متأخر من يوم الأربعاء.

ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا US30YT=RR بمقدار 3.8 نقطة أساسية إلى 4.8682% من 4.83% في وقت متأخر من يوم الأربعاء.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين US2YT=RR ، والذي يتحرك عادة بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، بمقدار 0.6 نقطة أساسية إلى 3.475%، من 3.469% في وقت متأخر من يوم الأربعاء.

تراجعت أسعار النفط بعد تسجيلها أكبر خسارة سنوية لها منذ عام 2020، حيث قام المستثمرون بموازنة مخاوف فائض العرض مقابل المخاطر الجيوسياسية.

انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 0.17% ليستقر عند 57.32 دولارًا للبرميل، بينما استقر سعر خام برنت عند 60.75 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره 0.16% خلال اليوم.

(تقرير من ستيفن كولب في نيويورك؛ تقارير إضافية من راي وي في سنغافورة وفيديا رانغاناثان في لندن؛ تحرير ليزا شوماكر وماثيو لويس)

(( stephen.culp@thomsonreuters.com ))