تحديثات بعد افتتاح الأسواق الأوروبية

بقلم دانيلو ماسوني وواين كول

ميلانو/سيدني، 1 يوليو (رويترز) - بدأت الأسهم العالمية الربع الثالث بحذر يوم الأربعاء قبيل صدور بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية، حيث أثّر عدم اليقين بشأن المفاوضات الأمريكية الإيرانية ، وراقب المتداولون احتمال التدخل الياباني بعد أن سجل الين أدنى مستوياته في 40 عاماً.

انخفض مؤشر MSCI العالمي للأسعار < .MIWO00000PUS> بنسبة 0.1% في بداية التداولات الأوروبية بعد أن سجل أقوى ربع له منذ حوالي ست سنوات، حيث ارتفع بنسبة 13% مدفوعاً بارتفاع أسهم شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية وأسهم التكنولوجيا.

أعلنت إيران يوم الثلاثاء أنها لن تلتقي بكبار المبعوثين الأمريكيين الذين توجهوا إلى الشرق الأوسط، حيث لا يزال الجانبان بعيدين عن التوصل إلى إطار عمل من شأنه أن يفتح بشكل كامل ممر هرمز الملاحي الحيوي.

تعرضت أسواق السندات لضغوط بعد ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد خلال الليل قبيل صدور أرقام الوظائف الحاسمة يوم الخميس.

ستتجه الأنظار جميعها إلى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش عندما يظهر في مؤتمر البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من الدورة للحصول على أي توجيهات بشأن الحاجة إلى تشديد السياسة النقدية.

لطالما عارض وارش قيام الاحتياطي الفيدرالي بتقديم توجيهات مستقبلية، وقد يبقي أوراق سياسته طي الكتمان.

تشير العقود الآجلة 0#FF إلى احتمال بنسبة 33% لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه المقرر عقده في وقت لاحق من هذا الشهر، بينما تتراوح احتمالية رفع سعر الفائدة في سبتمبر بين 67% و88%. 0#USDIRPR

انخفض مؤشر STOXX 600 .STOXX على مستوى منطقة أوروبا بنسبة 0.2% عند الساعة 0750 بتوقيت غرينتش، ليستقر بعد ارتفاع ربع سنوي بنسبة 10% والذي سجل أقوى أداء له منذ أواخر عام 2020.

أدى انخفاض أسعار النفط بعد وقف إطلاق النار مع إيران إلى انتعاش الأسهم الأوروبية في الأسابيع الأخيرة، على الرغم من أن المستثمرين يشككون في أن هذا يشير إلى تحول عن الأسواق الأمريكية والآسيوية التي تعتمد على التكنولوجيا.

"لن تكون بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني رائعة. لكن من الواضح أن احتمالات فتح مضيق هرمز وانخفاض أسعار النفط تشكل عاملاً إيجابياً رئيسياً لأوروبا"، هذا ما قاله كيفن ثوزيت، عضو لجنة الاستثمار في كارمينياك.

"كانت الأسهم الأوروبية أيضًا ممولًا لعمليات التداول بالذكاء الاصطناعي، لذا من المتوقع أن يكون أي ضعف هناك بمثابة رياح مواتية نسبية أيضًا."

ارتفع مؤشر نيكاي الياباني .N225 بنسبة 0.6% بعد ارتفاعه بنسبة 37% في الربع الأخير، حيث أدى الطلب القوي على التكنولوجيا إلى رفع المعنويات بين كبار المصنعين إلى أعلى مستوى لها في ثماني سنوات، وبلغ نشاط المصانع أقوى ربع له منذ عام 2014.

انخفض مؤشر بورصة كوريا الجنوبية الرئيسي .KS11 بنسبة 2%، بعد ارتفاع ربع سنوي بنسبة 68% مدفوعًا بالطلب المتزايد على الرقائق الإلكترونية نتيجةً لتطور الذكاء الاصطناعي. وقد ساهم ازدهار صناعة أشباه الموصلات في دفع صادرات يونيو إلى مستوى قياسي بلغ 100 مليار دولار، مسجلةً أسرع نمو لها منذ نحو 50 عامًا.

انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ESc1 ومؤشر ناسداك NQc1 بنسبة 0.4-0.5%.

الكثير يعتمد على الأرباح

كان التوقف في الأسواق أمراً مفهوماً بعد أن سجلت وول ستريت أقوى ربع لها منذ عام 2020، مدفوعة بارتفاع بنسبة 88٪ في مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات .SOX .

"إن السجل التاريخي يصب بالتأكيد في مصلحة المشترين"، كما قال كريس ويستون من شركة بيبرستون، مشيراً إلى أن العقود الآجلة لمؤشر ناسداك لم تسجل سوى شهر يوليو سلبي واحد منذ عام 2008.

مع بدء موسم إعلان الأرباح في منتصف يوليو، يعوّل المستثمرون على نتائج قوية في قطاع التكنولوجيا لتبرير التقييمات المرتفعة واستمرار تدفقات الأموال إلى هذا القطاع.

وأشارت غولدمان ساكس إلى أن الإجماع يشير إلى نمو ربحية السهم بنسبة 22٪ مقارنة بالعام السابق، حيث تمثل أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ما يقرب من 60٪ من تلك الزيادة.

ومع ذلك، فإن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث بلغ عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.46%، بزيادة قدرها 4.3 نقطة أساس، وخطر المزيد من تشديد السياسة النقدية ، قد يُشكل تحديًا للأسهم.

وقد ساهم ارتفاع العائدات في رفع الدولار إلى مستوى 162.84 ين ياباني (JPY=EBS) ، وهو أعلى مستوى له منذ أربعة عقود.

وقد أثار هذا الارتفاع التهديدات المعتادة بالتدخل من طوكيو، على الرغم من أن السلطات تبدو مترددة في التحرك، بعد أن أنفقت ما يقرب من 12 تريليون ين (74 مليار دولار) خلال شهري أبريل ومايو دون تحقيق تأثير دائم يذكر.

انخفض اليورو بنسبة 0.2% إلى 1.1398 دولار أمريكي (EUR=EBS) قبيل صدور بيانات التضخم في منطقة اليورو، والتي من المتوقع أن تُظهر مزيدًا من التباطؤ، مما يعزز التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي يقترب من نهاية دورة التشديد النقدي. وارتفع عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات (DE10YT=RR) ، وهو المؤشر المرجعي للتكتل، بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 2.934%.

ارتفع سعر خام برنت LCOc1 بنسبة 0.1% إلى 73.02 دولارًا للبرميل، وهو أقل بكثير من ذروته في مايو، بينما انخفض سعر الذهب XAU= بنسبة 0.9% إلى 3970 دولارًا للأونصة بعد ربع صعب.

(1 دولار أمريكي = 162.6600 ين ياباني)