يكتب التقرير، ويضيف التفاصيل، وتعليقات المستثمرين، ويحدث الأسعار.

بقلم دانيلو ماسوني

ميلانو، 1 يوليو (رويترز) - تراجعت الأسهم العالمية بشكل طفيف في اليوم الأول من الربع الثالث يوم الأربعاء بعد ارتفاع قوي، حيث انتظر المستثمرون تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش ، في حين أدى انخفاض التضخم في منطقة اليورو إلى تهدئة الرهانات على المزيد من رفع أسعار الفائدة.

بقيت أسعار النفط قريبة من مستويات ما قبل الحرب، حيث قيّم المستثمرون المؤشرات التي تفيد باستمرار الاتصالات بين إيران وواشنطن بهدف التوصل إلى اتفاق نهائي لإنهاء صراعهما.

كما راقب المتداولون احتمالية التدخل الياباني بعد أن سجل الين أدنى مستوياته في 40 عاماً مقابل الدولار.

انخفض مؤشر MSCI العالمي للأسعار .MIWO00000PUS بنسبة 0.1% في تعاملات ما بعد الظهر الأوروبية بعد أن سجل أقوى ربع له منذ حوالي ست سنوات، مرتفعاً بنسبة 13% على خلفية ارتفاع أسهم شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية وأسهم التكنولوجيا.

انخفضت العقود الآجلة الأمريكية والأسهم الأوروبية بشكل طفيف.

"إيران لم تعد مشكلة. لا يوجد سلام، ولكن لا توجد حرب أيضاً"، قال كارلو فرانشيني، رئيس قسم العملاء المؤسسيين في بنكا إيفيجيست، قائلاً إنه يرى أن رفع البنك المركزي الأوروبي لسعر الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر أمر غير مرجح.

وقد دعمت البيانات هذا الرأي. فقد انخفض التضخم في منطقة اليورو بأكثر من المتوقع في يونيو، مما قلل الضغط على البنك المركزي الأوروبي لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى بعد أول زيادة في الشهر الماضي منذ ما يقرب من ثلاث سنوات.

تباطأ التضخم في الكتلة إلى 2.8% في يونيو من 3.2% في مايو، وهو أقل بكثير من التوقعات التي كانت تشير إلى 3.0%، حيث تراجعت ضغوط أسعار الغذاء والطاقة والخدمات.

قلص المتداولون بشكل طفيف رهاناتهم على المزيد من التشديد بعد صدور الأرقام، وكانوا يتوقعون حوالي 23 نقطة أساس من الزيادات الإضافية في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية العام.

انخفض مؤشر ستوكس 600 .STOXX على مستوى منطقة أوروبا بنسبة 0.3% عند الساعة 1120 بتوقيت غرينتش، ليستقر بعد ارتفاع ربع سنوي بنسبة 10% والذي سجل أقوى أداء له منذ أواخر عام 2020، وقد ساعدت انخفاض أسعار الطاقة في الأسابيع الأخيرة على تحسين المعنويات تجاه المنطقة .

"لن تكون بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني رائعة. لكن من الواضح أن احتمالات فتح مضيق هرمز وانخفاض أسعار النفط تشكل عاملاً إيجابياً رئيسياً لأوروبا"، هذا ما قاله كيفن ثوزيت، عضو لجنة الاستثمار في كارمينياك.

في انتظار الحرب

سيحرص المستثمرون على سماع ما سيقوله وارش عندما يظهر في المنتدى السنوي للبنوك المركزية التابع للبنك المركزي الأوروبي في البرتغال للحصول على أدلة حول توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، وذلك قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية يوم الخميس.

لطالما عارض وارش قيام الاحتياطي الفيدرالي بتقديم توجيهات مستقبلية، وقد لا يكشف الكثير عن نواياه السياسية.

قالت لورين فان بيلجون، مديرة محافظ استثمارية أولى في شركة Allspring Global Investments، إن اتجاهات التضخم الأساسية تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يحتاج إلى تشديد السياسة بشكل أكبر.

وقالت: "إذا بدأت صدمة أسعار الطاقة في التراجع في أرقام التضخم الشهرية، وما زال محللونا الأمريكيون واثقين إلى حد كبير من أن السكن والإيجار من العوامل التي تؤدي إلى انخفاض التضخم حتى نهاية هذا العام، فمن المرجح أن يبقى الاحتياطي الفيدرالي على موقفه".

تشير العقود الآجلة 0#FF إلى احتمال بنسبة 33% لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه المقرر عقده في وقت لاحق من هذا الشهر، بينما تتراوح احتمالية رفع سعر الفائدة في سبتمبر بين 67% و88%. 0#USDIRPR

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات US10YT=RR بمقدار 4.9 نقطة أساس (bps) إلى 4.471%، بينما انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 ESc1 ومؤشر ناسداك NQc1 بنسبة 0.1-0.3%.

توقفت الأسواق مؤقتًا بعد أن سجلت وول ستريت أقوى ربع لها منذ عام 2020، مدفوعة بارتفاع بنسبة 88٪ في مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات .SOX .

مع بدء موسم إعلان الأرباح في منتصف يوليو، يعوّل المستثمرون على نتائج قوية في قطاع التكنولوجيا لتبرير التقييمات المرتفعة واستمرار تدفقات الأموال إلى هذا القطاع.

قال غولدمان ساكس إن الإجماع يشير إلى نمو ربحية السهم بنسبة 22٪ مقارنة بالعام السابق، حيث تمثل أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ما يقرب من 60٪ من تلك الزيادة.

في آسيا، ارتفع مؤشر نيكاي الياباني .N225 بنسبة 0.6% بعد ارتفاعه بنسبة 37% في الربع الأخير، حيث أدى الطلب القوي على التكنولوجيا إلى رفع المعنويات بين كبار المصنعين إلى أعلى مستوى لها في ثماني سنوات.

انخفض المؤشر الرئيسي في كوريا الجنوبية .KS11 بنحو 2%، بعد ارتفاع ربع سنوي بنسبة 68% مدفوعًا بالطلب على الرقائق الإلكترونية المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

ساهم ارتفاع عائدات السندات الأمريكية في رفع قيمة الدولار إلى 162.84 ين، وهو أعلى مستوى له منذ أربعة عقود. وقد أثار هذا الارتفاع تهديدات بالتدخل من جانب طوكيو، إلا أن السلطات تبدو مترددة في اتخاذ أي إجراء، بعد أن أنفقت ما يقرب من 12 تريليون ين (74 مليار دولار) خلال شهري أبريل ومايو دون تحقيق تأثير يُذكر على المدى الطويل.

انخفض سعر صرف اليورو (EUR=EBS) بنسبة 0.2% ليصل إلى 1.1394 دولار.

ارتفع عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات DE10YT=RR ، وهو المعيار لمنطقة اليورو، بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 2.931%، بينما ظل عائد السندات لأجل عامين DE2YT=RR ، الأكثر حساسية لتوقعات أسعار الفائدة، دون تغيير عند 2.532% بعد بيانات التضخم.

انخفض سعر خام برنت LCOc1 بنحو 1% إلى 72.27 دولارًا للبرميل، مما عكس المكاسب السابقة، بينما ظل سعر الذهب XAU= ثابتًا، حيث تم تداوله فوق 4000 دولار للأونصة بقليل بعد ربع صعب.