أصبحت أسهم شركة GLOBALFOUNDRIES (GFS) محط أنظار المستثمرين بعد أن أثارت ثلاث شراكات جديدة في تصميم الرقائق المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والضوئيات السيليكونية، والتصنيع الأوروبي الآمن، تساؤلات جديدة حول كيفية تسعير نموذج الشركة للتكنولوجيا ومخاطر سلسلة التوريد.

وقد تزامنت هذه الشراكات مع تحول حاد في المعنويات، حيث سجلت شركة GLOBALFOUNDRIES عائدًا على سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة 88.14٪ وعائدًا إجماليًا للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 118.32٪، حتى بعد انخفاض سعر السهم لمدة يوم واحد بنسبة 4.85٪ إلى 79.91 دولارًا.

إذا كنت ترغب في معرفة الفرص الأخرى المتعلقة بالرقائق التي يتابعها المستثمرون مع نمو الطلب على الذكاء الاصطناعي، فهذه لحظة جيدة لفحص 48 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع وصول قيمة شركة GLOBALFOUNDRIES الآن إلى حوالي 46.1 مليار دولار أمريكي بعد عائد إجمالي قدره 118.32% خلال عام واحد، وتداولها بالقرب من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، يجب أن نتساءل عما إذا كانت المكاسب الأخيرة في مجال الذكاء الاصطناعي والأمن تترك مجالاً للنمو أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 56% مبالغ في تقييمها

تشير الرواية الأكثر متابعة إلى أن القيمة العادلة لشركة GLOBALFOUNDRIES تبلغ 51.30 دولارًا باستخدام معدل خصم 10.81٪، وهو أقل بكثير من سعر الإغلاق الأخير عند 79.91 دولارًا.

يتماشى تنوع عمليات التصنيع لشركة غلوبال فاوندريز في الولايات المتحدة وأوروبا والصين مع احتياجات العملاء لسلاسل إمداد إقليمية مرنة في ظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي ومخاطر الرسوم الجمركية. وهذا يُمكّن الشركة من زيادة حجم الطلبات والاستفادة من الحوافز الحكومية التي تدعم النمو طويل الأجل في الإيرادات والتدفقات النقدية الحرة.

هل تريد أن تفهم لماذا لا يزال سعر سهم GLOBALFOUNDRIES أقل من سعره الحالي؟ يعتمد هذا الأمر بشكل كبير على النمو المطرد في الإيرادات، وتحسن هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية يفترض أداءً متسقًا دون مفاجآت غير متوقعة.

النتيجة: القيمة العادلة 51.30 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين على مستثمري GLOBALFOUNDRIES تقييم المخاطر مثل التعرض المحدود لعقد المعالجة المتطورة ومتطلبات رأس المال الضخمة التي يمكن أن تضغط على الربحية المستقبلية وتوليد النقد.

منظور آخر لسهم شركة غلوبال فاوندريز باستخدام مضاعفات الأرباح

بينما يعتمد التحليل الأكثر شيوعًا لشركة غلوبال فاوندريز على نموذج التدفقات النقدية المخصومة الذي يشير إلى مبالغة في تقييم السهم عند حوالي 79.91 دولارًا، فإن صورة مضاعف الأرباح أقل وضوحًا. إذ يتم تداول أسهم الشركة بمضاعف ربحية يبلغ 59.2 ضعفًا، وهو أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 103.5 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط مجموعة شركات أشباه الموصلات الأمريكية الأوسع نطاقًا البالغ 72.4 ضعفًا.

في الوقت نفسه، يتجاوز هذا الرقم البالغ 59.2 ضعفًا النسبة العادلة البالغة 50.1 ضعفًا، مما يعني أن السوق يدفع بالفعل علاوة سعرية مقارنةً بالسعر الذي قد يستقر عنده مضاعف الربحية إذا تراجعت المعنويات. هذا المزيج من الخصم والعلاوة النسبية يطرح سؤالًا بسيطًا على المستثمرين: هل يوفر هذا التسعير هامش أمان إضافي أم يزيد من مخاطر الهبوط في حال تغير التوقعات؟

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء حول شركة GLOBALFOUNDRIES بين إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة ومخاطر التقييم، من المنطقي التحرك بسرعة واختبار الافتراضات بناءً على البيانات بنفسك. لمعرفة ما يشجع المستثمرين بشأن الشركة حاليًا، ألقِ نظرة فاحصة على ثلاث مزايا رئيسية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة GLOBALFOUNDRIES؟

إذا ساهمت GLOBALFOUNDRIES في تعزيز تركيزك على الفرص، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق اهتماماتك حتى لا تعتمد على قصة واحدة فقط.

• استهدف تحقيق نمو تراكمي أكثر استقراراً من خلال مراجعة الشركات التي تم فحصها بحثاً عن دخل ثابت وقدرة على الصمود من خلال حصون توزيعات الأرباح التسعة .
• ابحث عن الفرص الاستثمارية ذات القيمة المنخفضة من خلال فحص أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يبدأ المستثمرون الآخرون في الانتباه.
• أعط الأولوية للمرونة أولاً من خلال التحقق من الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 68 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة، بحيث تكون الصدمات في أحد الأصول أقل احتمالاً للهيمنة على محفظتك الاستثمارية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.