لماذا تُعدّ أحدث توجيهات شركة غلوبوس ميديكال مهمة للمساهمين؟

قدمت شركة غلوبوس ميديكال (GMED) أرقاماً جديدة، موضحة المبيعات المتوقعة لأواخر عام 2025 ونطاق الإيرادات لعام 2026 الذي يستند إلى دمجها لشركة NuVasive وزخم الأرباح الأخير.

جاءت توقعات شركة غلوبوس ميديكال مصحوبة بزخم قوي في سعر السهم، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 49.08%، وعائد المساهمين الإجمالي على مدى 5 سنوات 46.66%. تشير هذه الأرقام مجتمعة إلى تزايد الحماس حول نمو الشركة وقصة اندماجها مع شركة نوفاسيف.

إذا دفعك هذا التحديث إلى إعادة التفكير في هذا القطاع، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمعرفة ما يحدث أيضًا في أسهم الرعاية الصحية ومقارنة كيفية تطور الأسماء الطبية الأخرى.

مع ارتفاع أسهم الشركة بنسبة 49.08% خلال 90 يومًا وتداولها بخصم جوهري يبلغ حوالي 19%، هل لا تزال أسهم شركة جلوبوس ميديكال مقومة بشكل خاطئ، أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل أوجه التآزر مع شركة نوفاسيف وقصة النمو المحتملة؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 29.4 ضعفاً: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة جلوبوس ميديكال بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 29.4 مرة، ومع ذلك فإن تقديرنا للقيمة العادلة عند 114.55 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 92.95 دولارًا أمريكيًا يشير إلى وجود خصم، كما أن السهم يقع أيضًا تحت متوسط نسبة السعر إلى الربحية للشركات المماثلة البالغ 54.3 مرة ومتوسط القطاع البالغ 31.2 مرة.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بأرباح الشركة للسهم الواحد، وهي طريقة شائعة لمعرفة قيمة كل دولار من الأرباح في السوق. بالنسبة لشركة معدات طبية مثل غلوبوس ميديكال، يُستخدم هذا المضاعف غالبًا ليعكس التوقعات المتعلقة بحجم العمليات الجراحية المستقبلية، ومزيج المنتجات، وهامش الربح.

هنا، الصورة مختلطة. فمن جهة، تُوصف الأسهم بأنها باهظة الثمن مقارنةً بنسبة السعر إلى الأرباح العادلة المقدرة بـ 22.1 ضعفًا، مما يعني أن السوق يدفع أكثر من هذا المستوى المُستند إلى الانحدار للأرباح الحالية. ومن جهة أخرى، تشير القيمة العادلة لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة SWS والبالغة 114.55 دولارًا أمريكيًا، والخصم الحالي البالغ 18.9% عن هذا التقدير، إلى أن سعر السهم أقل من معيار التقييم القائم على التدفقات النقدية.

بالمقارنة مع الشركات المنافسة، فإن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 29.4 ضعفًا أقل بكثير من متوسط الشركات المنافسة البالغ 54.3 ضعفًا، وأقل بقليل من متوسط قطاع المعدات الطبية في الولايات المتحدة البالغ 31.2 ضعفًا. هذا يعني أن السوق يُقيّم أرباح شركة غلوبوس ميديكال بمضاعف أقل من العديد من الشركات المماثلة، على الرغم من أن تحليل النسبة العادلة يشير إلى أن مستوى أقرب إلى 22.1 ضعفًا قد يكون نقطة تتجه إليها السوق بمرور الوقت إذا تراجعت توقعات الأرباح.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 29.4 ضعف (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، يمكن اختبار حماس السوق إذا خيبت أوجه التآزر في دمج NuVasive الآمال أو إذا انخفضت مضاعفات السعر/الأرباح الحالية عبر مجموعة الأقران الأوسع لمعدات الأجهزة الطبية.

طريقة أخرى للنظر إلى القيمة

بينما يُظهر تحليل نسبة السعر إلى الأرباح أن سعر سهم GMED عادلٌ تقريبًا مقارنةً بنظرائه، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُعالج المسألة من منظور التدفقات النقدية بدلًا من مضاعفات الأرباح، ويُشير إلى قيمة عادلة تبلغ 114.55 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل السعر الحالي البالغ 92.95 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن السهم يُتداول بخصم 18.9%. أيّ المؤشرين تثق به أكثر عندما لا يتطابقان تمامًا؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Globus Medical على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 876 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سردك الطبي الخاص بـ Globus

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف، أو كنت ترغب فقط في اختبار هذا العرض مقابل عملك الخاص، يمكنك إنشاء قصة مخصصة في دقائق باستخدام Do it your way .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة جلوبوس ميديكال.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت شركة غلوبوس ميديكال في صقل أفكارك، فلا تتوقف هنا. يمكن أن يكشف لك هذا البرنامج عن فرص أخرى قد تناسب أسلوبك وأهداف محفظتك الاستثمارية.

• اكتشف المرشحين المحتملين ذوي القيمة مبكراً من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 876 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تتوافق مع مقاييس التقييم المفضلة لديك وقدرتك على تحمل المخاطر.
• استغل إمكانات النمو لتكنولوجيا الموجة القادمة من خلال مسح هذه الأسهم الـ 23 الرخيصة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي والتي يمكن أن تعيد تشكيل طريقة تفكيرك في المواضيع طويلة الأجل.
• عزز تدفق دخلك من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 13 الموزعة للأرباح والتي تزيد عوائدها عن 3% والتي تتوافق مع توقعاتك فيما يتعلق بالعائد واستمرارية الدفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.