لسوء حظ بعض المساهمين، انخفض سعر سهم شركة جوجورو ( ناسداك: GGR ) بنسبة 25% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما زاد من معاناتهم الأخيرة. أما بالنسبة للمساهمين على المدى الطويل، فقد اختتم الشهر الماضي عامًا كارثيًا بانخفاض سعر السهم بنسبة 70%.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، لا يزال من الممكن القول إن نسبة سعر سهم جوجورو إلى مبيعاته (أو "P/S") البالغة 0.2x حاليًا تبدو "متوسطة" مقارنةً بقطاع السيارات في الولايات المتحدة، حيث يبلغ متوسط نسبة P/S حوالي 0.6x. ورغم أن هذا قد لا يثير أي استغراب، إلا أنه إذا لم تكن نسبة P/S مبررة، فقد يفوت المستثمرون فرصة استثمارية محتملة أو يتجاهلون خيبة أمل وشيكة.

كيف كان أداء غوغورو؟

رغم نمو إيرادات القطاع مؤخرًا، إلا أن إيرادات شركة جوجورو تراجعت، وهو أمر غير مُبشّر. من المُحتمل أن يكون مُعدّل السعر إلى المبيعات مُعتدلًا لأن المُستثمرين يتوقعون تحسّنًا في أداء الإيرادات. مع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يقع المُستثمرون في فخّ دفع سعر مُبالغ فيه للسهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني عن شركة جوجورو .

كيف يسير نمو إيرادات شركة جوجورو؟

نسبة السعر إلى المبيعات لشركة جوجورو ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا معتدلًا فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها متوافقًا مع أداء الصناعة.

بالنظر إلى الماضي، شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 15% في إيرادات الشركة. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية مبشرة أيضًا، إذ انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 31% إجمالًا. وبناءً على ذلك، لا بد أن يكون المساهمون قد شعروا بالإحباط حيال معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحلل الوحيد الذي يتابع الشركة ارتفاع الإيرادات بنسبة 1.4% خلال العام المقبل. ومع توقعات نمو القطاع بنسبة 9.7%، فإن الشركة مُرشحة لتحقيق إيرادات أقل.

في ضوء ذلك، من المثير للدهشة أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة جوجورو تتماشى مع معظم الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المحدودة نسبيًا، وهم على استعداد لدفع مبالغ كبيرة مقابل الاستثمار في السهم. قد يُعرّض هؤلاء المساهمون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفضت نسبة سعر السهم إلى المبيعات إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

الكلمة الأخيرة

أدى انخفاض سعر سهم شركة جوجورو إلى عودة نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى مماثل لبقية الشركات في القطاع. عموماً، نفضل استخدام نسبة السعر إلى المبيعات فقط لتحديد نظرة السوق إلى الوضع المالي العام للشركة.

بالنظر إلى أن توقعات نمو إيرادات شركة جوجورو متواضعة نسبيًا مقارنةً بالقطاع ككل، فمن المستغرب أن نرى تداول أسهمها عند نسبة السعر إلى المبيعات الحالية. عندما نرى شركات ذات توقعات إيرادات أضعف نسبيًا مقارنةً بالقطاع، نتوقع أن يكون سعر السهم مُعرّضًا للانخفاض، مما سيؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات المعتدلة. لذا، يلزم حدوث تغيير إيجابي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الحالية.

بطبيعة الحال، تُعتبر الشركات الرابحة ذات تاريخ نمو الأرباح المرتفع عموماً خيارات استثمارية أكثر أماناً . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نمواً قوياً في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.