أدت التوترات في الشرق الأوسط إلى تسليط الضوء على شركة غولار للغاز الطبيعي المسال (GLNG).

دفع هجوم صاروخي على مركز رئيسي للغاز الطبيعي في قطر، وهو مورد رئيسي للغاز الطبيعي المسال العالمي، المستثمرين نحو أسهم الشركات المعرضة لخطر الغاز الطبيعي المسال مثل شركة غولار للغاز الطبيعي المسال (GLNG)، وسط مخاوف بشأن اضطرابات محتملة في الإمدادات.

انعكس الارتفاع الحاد في أسعار الغاز الطبيعي المسال، والناجم عن الأخبار، على سعر سهم شركة غولار للغاز الطبيعي المسال، حيث بلغ عائد السهم 3.36% خلال يوم واحد، و17.41% خلال سبعة أيام، و41.36% خلال تسعين يومًا. وقد تجاوز إجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات خمسة أضعاف، مما يشير إلى أن الزخم قد تعزز مؤخرًا نتيجة لتغير تصورات المخاطر المتعلقة بأمن الإمدادات.

إذا كنت تبحث عن أفكار أخرى متعلقة بالطاقة تتجاوز شركة غولار للغاز الطبيعي المسال، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسهم شركات البنية التحتية من خلال 25 شركة متخصصة في تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع تداول أسهم شركة غولار للغاز الطبيعي المسال عند حوالي 52.67 دولارًا أمريكيًا، وهو سعر يتماشى تقريبًا مع السعر المستهدف الحالي للمحللين، ومع ذلك يظهر فجوة كبيرة في القيمة الجوهرية في بعض النماذج، يجب أن نسأل: هل لا تزال هناك فرصة حقيقية هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 1.2% مبالغ في تقييمها

تبلغ القيمة العادلة السردية 52.06 دولارًا، وهي أقل بقليل من سعر الإغلاق الأخير عند 52.67 دولارًا، لذا فإنك تنظر إلى فجوة تقييم ضيقة للغاية.

حصلت الشركة على عقود إيجار طويلة الأجل (20 عامًا) لوحدات الغاز الطبيعي المسال العائمة الحالية، مما يوفر 17 مليار دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المتعاقد عليها و20 عامًا من وضوح التدفق النقدي، وهو ما من المتوقع أن يؤدي إلى زيادة كبيرة (4 أضعاف) في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفق النقدي الحر المتعاقد عليه بحلول عام 2028، مما يشير إلى أن السوق قد يقلل من قيمة استقرار أرباحها المستقبلية ونمو إيراداتها.

هل تريد أن ترى ما يدعم هذا الادعاء المتعلق بالتدفق النقدي؟ يعتمد هذا السرد على التوسع القوي في الأرباح، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف ربح مرتفع للوصول إلى تلك القيمة العادلة.

النتيجة: القيمة العادلة 52.06 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير هذه القصة بسرعة إذا انخفض الطلب على الغاز الطبيعي المسال بوتيرة أسرع من المتوقع، أو إذا أدت سعة الغاز الطبيعي المسال العائمة الجديدة إلى فائض في الطاقة الإنتاجية وضغط على أسعار التأجير وهوامش الربح.

زاوية أخرى: خصم كبير على التدفقات النقدية

بينما يشير النموذج التحليلي إلى أن سهم شركة غولار للغاز الطبيعي المسال يبدو مُبالغًا في قيمته بنسبة 1.2% تقريبًا عند 52.67 دولارًا أمريكيًا مقابل القيمة العادلة البالغة 52.06 دولارًا أمريكيًا، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS يُشير إلى عكس ذلك، حيث تبلغ قيمة التدفقات النقدية المستقبلية 99.21 دولارًا أمريكيًا للسهم، أي أعلى بنسبة 47% تقريبًا من السعر الحالي. إذًا، أيّ الروايتين تثق بها أكثر: التدفقات النقدية أم الافتراضات التحليلية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Golar LNG على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 54 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

بالنظر إلى مزيج التفاؤل والقلق في هذه القصة، فمن المنطقي التحقق من الأرقام بنفسك وتحديد موقفك بسرعة من خلال مراجعة المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند سهم واحد، فإنك تخاطر بتفويت خيارات أفضل لأهدافك، لذا استخدم أدوات الفرز أدناه للعثور بسرعة على أفكار تتناسب مع طريقة استثمارك المفضلة.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال فحص 54 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار جذابة.
• أعط الأولوية للقدرة على الصمود من خلال تصفية 72 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي قد توفر أداءً أكثر سلاسة خلال تقلبات السوق.
• اكتشف المواهب الواعدة غداً مبكراً من خلال مراجعة قائمة تضم 26 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تجذب انتباهاً أوسع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.