في أول كلمة رئيسية له في ندوة بصفته رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، قال كيفن وارش إن انخفاض معدلات التضخم في الصيف لم يقنعه بأن الاتجاهات الأساسية قد تحسنت .

وحذر قائلاً: "يجب أن يكون صناع السياسات واثقين من عودة التضخم إلى 2% "بشكل واضح وبسرعة كافية". وإلا، فسيتعين علينا القيام بعمل كثير".

رفض أن يعتبر ذلك توجيهاً مستقبلياً. وقد حسم سوق أسعار الفائدة الأمر نيابةً عنه.

ارتفعت احتمالات رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع 15-16 سبتمبر إلى 59.7% بحلول وقت متأخر من الصباح، مقارنة بـ 35.4% يوم الخميس و39.9% الأسبوع الماضي، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار 9 نقاط أساسية ليصل إلى 4.32%، وهو أعلى مستوى له في شهر واحد.

لكن الإشارة الحقيقية تكمن في منحنى العائد وليس في الجزء الأمامي.

بينما ارتفع عائد السندات لأجل عامين بشكل حاد، استقر عائد السندات لأجل 30 عامًا عند 5.19%، وارتفع عائد السندات لأجل 10 أعوام بأقل من 4 نقاط أساسية إلى 4.71%. يُظهر هذا الانخفاض الحاد في أسعار الفائدة أن المتداولين يتوقعون تشديدًا نقديًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي على المدى القصير، ويراهنون على نجاحه في كبح جماح التضخم على المدى الطويل.

يعتقد المتداولون أن وارش سيرفع أسعار الفائدة، وأن هذه الزيادات ستؤتي ثمارها. ولهذا السبب نجت الأسهم من الخسائر.

البيتكوين والذهب كملجأ

تداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قرب 7724 نقطة، بانخفاض قدره 0.09%، بينما تراجع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.24%. وارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.4% ليصل إلى 99.57.

تركز الألم في الموضعين اللذين تعرضا لأكبر قدر من الألم أثناء الكلام.

انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 1.7% ليصل إلى حوالي 4526 دولارًا للأونصة. وتراجعت أسهم SPDR Gold (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GLD ) بنسبة 1.8%، بينما انخفض صندوق VanEck Gold Miners ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: GDX ) بنسبة 2.7%.

انخفض سعر البيتكوين (CRYPTO: BTC) إلى حوالي 78100 دولار بعد أن تجاوز 80000 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع، مع انخفاض صندوق iShares Bitcoin Trust ETF (NASDAQ: IBIT ) بنسبة 2.5٪.

صفقتان، نفس الافتراض

ارتفع سعر البيتكوين من حوالي 64000 دولار إلى 80000 دولار هذا الشهر بعد أن ضاعف وزير الخزانة سكوت بيسنت عمليات إعادة شراء العملات طويلة الأجل إلى 4 مليارات دولار على الأقل لكل منها بدءًا من 9 سبتمبر، وارتفع سعر الذهب بالتوازي مع ذلك.

أمضت الأسواق شهر أغسطس وهي تراهن على أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على موقفه ثابتاً في سبتمبر.

هذا هو الافتراض الذي أعيد تسعيره يوم الجمعة.

هناك الآن عاملان يفصلاننا عن قرار 16 سبتمبر: رواتب شهر أغسطس ومؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس.

نسبة 60% لا تعني بالضرورة إتمام الصفقة. هذه الأرقام هي التي تحدد ما إذا كانت ستصبح صفقة أم لا.

صورة: Shutterstock