سعر الذهب عند مستوى دعم فني حرج: التاريخ يشير إلى الشراء عند الانهيار
صندوق البلاد للذهب 9405.SA | 0.00 | |
ETF لتعدين الذهب VanEck Vectors GDX | 0.00 | |
صناديق الائتمان للذهب Ishares IAU | 0.00 | |
SPDR Gold Shares GLD | 0.00 |
تختبر أسعار الذهب أحد أكثر المستويات التي تتم مراقبتها عن كثب في التحليل الفني: المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم .
بعد ارتفاع حاد أوصل سعر المعدن النفيس إلى مستويات قياسية بلغت 5600 دولار في وقت سابق من هذا العام، أمضى المعدن الأسابيع الأخيرة في التماسك وهو الآن يحوم مباشرة فوق خط اتجاهه طويل الأجل.
يرى العديد من المتداولين أن كسر المتوسط المتحرك لـ 200 يوم دونه إشارة هبوطية. لكن التاريخ الحديث يشير إلى أن العكس قد يكون صحيحاً بالنسبة للذهب.
انخفاضات متوسط سعر الذهب خلال الـ 200 يوم الماضية أصبحت فرصاً للشراء
تم تداول الذهب الفوري - الذي يتتبعه مؤشر SPDR Gold Shares (NYSE: GLD ) - بالقرب من 4500 دولار للأونصة يوم الأربعاء، بزيادة قدرها 1.5٪ تقريبًا في ذلك اليوم، بعد تراجع استمر لعدة أسابيع أدى إلى انخفاضه مرة أخرى نحو متوسطه الصاعد لمدة 200 يوم بالقرب من 4397 دولارًا.
انخفض سعر المعدن بنحو 20% عن ذروة أوائل فبراير التي تجاوزت 5600 دولار.
تُظهر البيانات التي تم تجميعها من آخر 10 مناسبات انخفض فيها سعر الذهب عن متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم أن الضعف تاريخياً كان يتبعه مكاسب قوية على المدى الطويل.
على مدار المجموعة الكاملة للحلقات العشر الأخيرة، تعززت العوائد المستقبلية كلما طالت مدة احتفاظ المستثمرين: كان متوسط التغير الشهري ثابتًا بشكل أساسي (-0.15٪)، ولكن بعد ستة أشهر، بلغ متوسط الربح 3.5٪ (70٪ إيجابي)، وبعد عام واحد، بلغ المتوسط 8.4٪ مع معدل فوز 60٪ ونسبة العائد إلى التقلب 0.57.
جدول: آخر 10 حالات انهيار لمتوسط سعر الذهب المتحرك لمدة 200 يوم
| تاريخ العطل | العودة للأمام: 1 مليون | العودة للأمام: 3 أمتار | العودة للأمام: 6 أمتار | العودة للأمام: سنة واحدة |
|---|---|---|---|---|
| 15 يوليو 2021 | -1.29% | -0.86% | 0.64% | -5.61% |
| 29 أغسطس 2021 | -4.62% | -1.40% | 7.47% | -4.76% |
| 25 أكتوبر 2021 | -0.24% | 1.49% | 5.18% | -7.19% |
| 28 نوفمبر 2021 | 1.14% | 9.00% | 2.94% | -1.93% |
| 5 يناير 2022 | 1.64% | 7.82% | -3.20% | 4.52% |
| 11 مايو 2022 | -0.13% | -1.11% | -3.66% | 10.62% |
| 12 يونيو 2022 | -6.02% | -6.50% | -2.17% | 6.70% |
| 1 ديسمبر 2022 | 3.16% | 0.90% | 9.24% | 12.35% |
| 15 أغسطس 2023 | 1.67% | 3.77% | 5.93% | 32.50% |
| 20 سبتمبر 2023 | 3.19% | 5.84% | 12.77% | 36.92% |
| العودة إلى الأمام (آخر 10 حلقات) | متوسط | متوسط | نسبة الفوز |
|---|---|---|---|
| شهر واحد | -0.15% | 0.50% | 50% |
| 3 أشهر | 1.90% | 0.20% | 60% |
| ستة أشهر | 3.51% | 4.06% | 70% |
| سنة واحدة | 8.41% | 5.61% | 60% |
تتحسن الإشارة بعد انخفاض عام 2021. وبالنظر إلى أحدث ستة اختبارات - من يناير 2022 إلى سبتمبر 2023 - كانت جميعها أعلى بعد عام واحد.
حققت جميع الاختراقات الستة الأخيرة للذهب دون متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم عوائد إيجابية بعد عام واحد، حيث حققت متوسط ربح قدره 17.3٪ ومتوسط ربح قدره 11.5٪.
الخلاصة: لقد مثّل خط الـ 200 يوم مراراً وتكراراً فرصةً بدلاً من كونه قمة، حتى عندما ظلت الأسابيع القليلة التالية متقلبة.
| العودة إلى الأمام (آخر 6 حلقات) | متوسط | متوسط | نسبة الفوز |
|---|---|---|---|
| شهر واحد | 0.59% | 1.65% | 66.7% |
| 3 أشهر | 1.79% | 2.34% | 66.7% |
| ستة أشهر | 3.15% | 1.89% | 50% |
| سنة واحدة | 17.27% | 11.49% | 100% |
التحول العاطفي
كتب تافي كوستا ، مؤسس شركة أزوريا كابيتال، في أحدث مذكرة له على موقع Substack: "يستقر سعر الذهب عند متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم".
"لقد كانت آخر مرة كنا فيها هنا فرصة شراء رائعة."
لكن الإعداد التقني ليس سوى نصف القصة.
قبل بضعة أشهر، كان الذهب أحد أكثر الأصول التي تشهد إقبالاً كبيراً في السوق؛ أما اليوم، كما يقول كوستا، فيبدو وكأنه منسي تقريباً.
قال كوستا، وهو يقلد وارن بافيت : "بدأت أشعر بالجشع بينما أصبح الآخرون خائفين".
في مقابلة حديثة مع كيتكو نيوز، وصف كوستا عمليات البيع المتزامنة في أسعار الذهب والفضة بأنها استيعاب طبيعي لارتفاع كبير، وليست فرضية فاشلة.
وقال: "لا تزال فرضية انخفاض قيمة العملات وفرضية الأصول المادية قوية كما ينبغي".
لم تتغير وجهة نظره الأساسية - وهي أن العجز المالي وتراكم الديون وانخفاض قيمة العملة تحافظ على العرض الهيكلي للأصول المادية سليماً - حتى مع إشارته إلى تصاعد الشعبوية وحصص الأسهم الحكومية باعتبارها مخاطر اقتصادية كلية جديدة.
صورة: Shutterstock