واصلت أسعار الذهب سلسلة مكاسبها للجلسة الثامنة على التوالي، حيث تجاوزت عتبة 2170 دولارًا للأونصة ووصلت إلى قمة جديدة. يمثل هذا الارتفاع الحالي في الذهب أطول سلسلة مكاسب له منذ ما يقرب من أربع سنوات، حيث يعود إلى يوليو 2000 عندما سجل تسع جلسات متتالية من المكاسب.

كان الارتفاع في أسعار الذهب مدعومًا بتوقعات المتداولين القوية بتخفيضات وشيكة في أسعار الفائدة، بعد البيانات الاقتصادية الحميدة والتصريحات المطمئنة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

ردًا على هذه الخطوة، حقق عمال مناجم الذهب، وفقًا للمراقبة من خلال VanEck Gold Miners ETF (NYSE: GDX )، زيادة بنسبة 9٪ هذا الأسبوع، وهو أفضل أداء أسبوعي لهم خلال عام.

الرسم البياني: حققت أسعار الذهب ثماني جلسات متتالية من المكاسب، وهو أطول خط في أربع سنوات

البيانات الاقتصادية الأمريكية وتصريحات باول عززت الرهانات على خفض أسعار الفائدة

بدأ الارتفاع في أسعار الذهب في أواخر فبراير بعد صدور تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الذي حقق التوقعات. انخفض مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي إلى معدل 2.4٪ على أساس سنوي في يناير، وذلك تماشيًا مع التوقعات ويمثل أدنى مستوى منذ فبراير 2021.

أشارت التقارير الأضعف من المتوقع عن نشاط التصنيع والخدمات الصادرة عن معهد إدارة التوريدات (ISM) في فبراير إلى احتمال تباطؤ النمو الاقتصادي الأمريكي في الربع الأول من عام 2024 مقارنة بالبيانات القوية التي شوهدت في النصف الثاني من عام 2023.

ألمحت شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام لجنة بمجلس الشيوخ هذا الأسبوع إلى احتمال البدء بتخفيضات أسعار الفائدة "في وقت ما هذا العام"، مما يؤكد النهج الحذر الذي يتبعه البنك المركزي تجاه وصول التضخم إلى هدف 2٪.

وفسر المشاركون في السوق تصريحات باول على أنها إشارة إلى أن التقدم المستمر في مكافحة التضخم من شأنه أن يوفر الضوء الأخضر للاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة النقدية.

وفي استجابة سريعة، زاد المضاربون رهاناتهم على تخفيضات أسعار الفائدة بعد تصريحات باول، مع احتمالات السوق الضمنية الآن التي تفحص فرصة بنسبة 83٪ لخفض أسعار الفائدة بحلول يونيو. في المجمل، يتوقع المتداولون أربعة تخفيضات في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام.

وكشف تقرير الوظائف الأخير لشهر فبراير/شباط عن نتائج مختلطة، حيث تجاوزت الرواتب غير الزراعية التوقعات (270 ألف مقابل 200 ألف)، ولكن معدل البطالة ارتفع بشكل غير متوقع من 3.7% إلى 3.9%، وتباطؤ نمو الأجور أكثر من المتوقع.

أثارت هذه البيانات حالة من عدم اليقين في سوق الأسهم مع إبقاء عوائد سندات الخزانة عند أدنى مستوياتها الشهرية، مما عزز بيئة إيجابية للذهب.

سجل الذهب، وفقًا لتتبع SPDR Gold Trust (NYSE: GLD )، مستويات قياسية هذا الأسبوع، حيث ارتفع إلى ما يزيد عن 2150 دولارًا للأونصة وحافظ على زخمه يومي الخميس والجمعة.

الرسم البياني: عمال مناجم الذهب يرتفعون مع ارتفاع أسعار الذهب، ويمثلون أفضل أسبوع في عام

تبدو توقعات الذهب لعام 2024 مشرقة

وشددت إيوا مانثي ، محللة السلع لدى ING Groep، على الأساسيات الداعمة للذهب. حافظ المعدن الثمين على موقعه فوق المستوى الحرج البالغ 2000 دولار للأونصة منذ ديسمبر.

كتب مانثي: "لقد عاد اهتمام المستثمرين بالمعادن الثمينة أخيرًا، حيث أظهرت أحدث بيانات كومكس أن مديري الأموال أضافوا مراكز شراء جديدة، مما يعكس المعنويات الصعودية في سوق الذهب".

وبالنظر للمستقبل، يتوقع المحلل إضافة المزيد من المراكز الطويلة مع ارتفاع أسعار الذهب وسط انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية.

تشير توقعات ING إلى ارتفاع أسعار الذهب هذا العام مع استمرار الطلب على الملاذ الآمن وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسية الناجمة عن الصراعات المستمرة والانتخابات الأمريكية المقبلة.

اقرأ الآن: الذهب يتألق أكثر من أسهم أشباه الموصلات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي: 7 أسهم تعدين يجب مراقبتها مع وصول الخام إلى مستويات قياسية

الصورة: شترستوك