عادت مجموعة غولدمان ساكس (GS) إلى دائرة الضوء بعد حصولها على الدور القيادي الأيسر في الاكتتاب العام المتوقع لشركة SpaceX، وتنافسها على مناصب رئيسية في عروض OpenAI وAnthropic.

تأتي العناوين الرئيسية الأخيرة حول خط الاكتتاب العام الأولي لشركات SpaceX وOpenAI وAnthropic في الوقت الذي تتوقف فيه أسهم Goldman Sachs بعد ارتفاع قوي، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 3.8٪ خلال الأسبوع الماضي ولكنه ارتفع بنسبة 27.1٪ على مدى 90 يومًا، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 63.7٪ وإجمالي عائد المساهمين لمدة 3 سنوات الذي يزيد عن 200٪ يشير إلى زخم يتزايد بمرور الوقت.

إذا كنت تنظر إلى ما هو أبعد من قصة غولدمان ساكس وأسواق رأس المال المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، فقد تكون هذه لحظة مناسبة للاطلاع على ما هو قيد التحرك أيضًا من خلال أداة الفرز الخاصة بنا التي تضم 48 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع وصول سعر سهم غولدمان ساكس الآن إلى حوالي 1001 دولار، متجاوزًا هدف المحللين البالغ 947.60 دولارًا أمريكيًا، وإظهاره درجة قيمة أضعف تبلغ 3، قد يتساءل المستثمرون عما إذا كان لا يزال هناك مجال للارتفاع المحتمل أو ما إذا كان السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 7.2% مبالغ في تقييمها

عند إغلاق نهائي عند 1001.29 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ حوالي 934 دولارًا، فإن السعر الحالي أعلى مما يشير إليه هذا الإطار الذي يتم اتباعه على نطاق واسع، مما يدعو إلى إلقاء نظرة فاحصة على ما يدعم هذا الرأي.

إن النمو القياسي والزخم في إدارة الأصول والثروات، بما في ذلك التدفقات الصافية القوية القائمة على الرسوم لمدة 30 ربعًا متتاليًا والطلب المتزايد على الأصول البديلة من العملاء ذوي الثروات العالية والمؤسسات، يحول مزيج الإيرادات نحو تدفقات أقل تقلبًا وذات هوامش ربح عالية، وهو ما يدعم بدوره هوامش ربح صافية أعلى وأكثر استدامة.

هل تريد أن ترى ما الذي يكمن وراء فجوة التقييم هذه؟ إن افتراضات الإيرادات الثابتة، وهوامش الربح الأكثر ثباتاً، وعدد الأسهم الأقل، كلها تشكل جوهر هذه الرواية.

تعتمد الرواية الأكثر شيوعًا معدل خصم بنسبة 9.3٪ وتربط نمو الأرباح في منتصف خانة الآحاد وتحسين هامش الربح بانخفاض مضاعف السعر إلى الأرباح في المستقبل مقارنة بصناعة أسواق رأس المال الأمريكية الأوسع، ثم تقارن ذلك بسعر اليوم البالغ 1001.29 دولارًا للوصول إلى قيمة عادلة تقارب 934 دولارًا.

النتيجة: القيمة العادلة 934.19 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار احتمال أن تؤدي اللوائح الأكثر صرامة أو متطلبات رأس المال الأعلى، فضلاً عن تزايد ضغوط التعويضات المتعلقة بمواهب الذكاء الاصطناعي، إلى تحدي هذه الرواية.

وجهة نظر أخرى: نسبة السعر إلى الأرباح تشير إلى القيمة النسبية

بينما تشير القيمة العادلة التقديرية البالغة حوالي 934 دولارًا إلى أن مجموعة غولدمان ساكس مُبالغ في تقييمها بنسبة 7.2% عند حوالي 1001 دولار، فإن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 18 ضعفًا ترسم صورة مختلفة. فهي أقل من متوسط قطاع أسواق رأس المال الأمريكية البالغ 39.2 ضعفًا، وأقل من نظرائها البالغ 28.4 ضعفًا، وحتى أقل من النسبة العادلة البالغة 19.5 ضعفًا. وهذا يعني أن السوق قد يكون قد أخذ في الحسبان بالفعل بعض الحذر، وليس التفاؤل المفرط. فهل يكمن الخطر الأكبر في أن التوقعات مرتفعة للغاية، أم أنها لا تزال منخفضة للغاية؟

الخطوات التالية

تُظهر الصورة حتى الآن إشارات متباينة، مع وجود مخاطر وفرص سانحة. قد يكون من الحكمة التحرّك سريعًا ومراجعة البيانات بنفسك قبل تكوين آراء نهائية. للاطلاع على التحليل الكامل للمزايا والعيوب المحتملة، ابدأ بهذه المزايا الثلاث الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند غولدمان ساكس، فقد تفوتك فرص أخرى بدأت تظهر، لذا خذ بضع دقائق لتوسيع نطاق البحث وتحديث قائمة مراقبتك.

• استهدف الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية من خلال مراجعة الشركات في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (46 نتيجة) التي تجمع بين المرونة المالية والدعم الأساسي.
• اكتشف فجوات القيمة المحتملة مبكراً من خلال الاطلاع على أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تتمتع بأساسيات قوية ولكنها تحظى باهتمام محدود من السوق حتى الآن.
• قلل من مخاطر المحفظة الاستثمارية من خلال تقييم الأسهم في قائمة الأسهم الـ 63 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تتميز بقدرة جيدة على الصمود والحماية من الخسائر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل تستند إلى البيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.