ضاعفت شركة غولدمان ساكس استثماراتها في شركة إنفيديا (ناسداك: NVDA ) بعد ربع سنوي مذهل، قائلة إن عملاق رقائق الذكاء الاصطناعي لديه الآن "مسار أوضح" للتفوق في الأشهر المقبلة.

في مذكرة نُشرت يوم الخميس، أكد المحلل جيمس شنايدر من غولدمان ساكس توصيته بشراء أسهم شركة إنفيديا ( ناسداك: NVDA ) وأبقى على السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا عند 250 دولارًا.

يشير هذا الهدف إلى ارتفاع محتمل بنسبة 30% تقريباً عن المستويات الحالية.

ربع سنوي قوي لشركة إنفيديا، حتى في ظل التوقعات العالية.

أعلنت شركة Nvidia عن إيرادات بلغت 68.1 مليار دولار في الربع الرابع، متجاوزة بذلك تقديرات Goldman البالغة 67.3 مليار دولار وتوقعات المحللين البالغة 66.2 مليار دولار.

بلغت ربحية السهم التشغيلية 1.76 دولار، متجاوزةً التوقعات بكثير. ووصلت إيرادات مراكز البيانات - المحرك الرئيسي لنمو شركة إنفيديا المدعوم بالذكاء الاصطناعي - إلى 62.3 مليار دولار، متجاوزةً بذلك تقديرات كل من غولدمان ساكس والتوقعات العامة.

وظل هامش الربح الإجمالي ثابتاً عند 75.2%، بينما بلغ هامش الربح التشغيلي 67.7%، وكلاهما يتماشى بشكل أساسي مع التوقعات.

أبرز ما في الأمر: التوقعات الخاصة بالربع الأول.

توقعت شركة إنفيديا إيرادات بقيمة 78 مليار دولار عند نقطة المنتصف، وهو رقم يتجاوز بكثير توقعات المحللين البالغة 72.1 مليار دولار. كما تجاوزت توقعات هامش الربح الإجمالي البالغة 75% التوقعات السائدة.

وقال شنايدر: "نرى أن شركة Nvidia ستسرع من وتيرة نموها في عام 2026 مع الحفاظ على ميزة تنافسية في السوق".

هل سيستمر إنفاق شركات الحوسبة السحابية العملاقة على الذكاء الاصطناعي في الارتفاع؟

وقال شنايدر إن توقعات المستثمرين كانت مرتفعة قبل صدور التقرير، خاصة بعد أن قامت الشركات العملاقة بتعديل نفقاتها الرأسمالية بالزيادة.

ومع ذلك، فهو يعتقد أن التوقعات للربع الأول تجاوزت تلك الافتراضات المتفائلة.

حددت غولدمان ساكس ثلاثة عوامل رئيسية تعتقد أنها قد تدفع أسهم شركة إنفيديا إلى الارتفاع في الأشهر المقبلة:

1. زيادة الإنفاق الرأسمالي لشركات الحوسبة السحابية العملاقة في عام 2026 - مع مؤشرات مبكرة على أن نمو الإنفاق في عام 2027 قد يتحقق أيضًا.
2. زيادة الظهور من عملاء الذكاء الاصطناعي غير التقليديين ، بما في ذلك الاستثمارات المحتملة وتطوير الشراكات مع OpenAI، إلى جانب استثمار نهائي بقيمة 10 مليارات دولار في Anthropic.
3. استعادة الريادة التنافسية ، مع إطلاق نماذج الذكاء الاصطناعي الجديدة المدربة على بنية بلاكويل من إنفيديا.

أعلنت شركة Nvidia أيضًا عن شراكة موسعة مع شركة Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META )، والتي ستنشر وحدات معالجة الرسومات Blackwell و Rubin وتتعاون في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من الجيل القادم.

ما هي الخطوة التالية لسهم شركة إنفيديا؟

وقال شنايدر: "نتوقع أن يرتفع سعر السهم بعد ربع قوي وتوجيهات مقارنة بتوقعات السوق، وتوقعات إيجابية نسبياً قبل بداية الربع".

رفعت غولدمان تقديراتها لأرباح السهم بنحو 2% بناءً على افتراضات الإيرادات الأعلى، وحافظت على هدفها السعري عند 250 دولارًا لمدة 12 شهرًا، استنادًا إلى مضاعف 30x مطبق على أرباح السهم المعدلة البالغة 8.25 دولارًا - مما يعني ارتفاعًا بنسبة 30% تقريبًا عن المستويات الحالية.

صورة: Shutterstock