يتراجع السوق بسبب الإنفاق الرأسمالي الضخم لشركات الذكاء الاصطناعي العملاقة، لكن ديفيد كاتز من شركة ماتريكس أسيت أدفايزرز يستغل هذا الانخفاض لشراء المزيد.

انخفض سهم شركة ألفابت(ناسداك: GOOGL ) بنحو 6% يوم الاثنين، وانخفض سهم شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) بأكثر من 2%، حيث تراجعت ثقة المستثمرين في مئات المليارات التي تضخها شركات الحوسبة السحابية العملاقة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

انخفضت أسهم شركتي Meta Platforms (NASDAQ: META ) و Amazon.com (NASDAQ: AMZN ) بالتزامن مع ذلك.

صرح كاتز، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة ماتريكس أسيت أدفايزرز، لشبكة سي إن بي سي بأنه لا ينوي البيع، بل يرى فرصة للشراء.

وقت رائع لأموال جديدة

وقد أدى التراجع إلى تداول أسهم المجموعة عند 18 إلى 22 ضعف الأرباح، وهو ما وصفه كاتز بأنه جذاب للشركات الرائدة ذات آفاق النمو القوية على المدى الطويل.

وقال إنه بالنسبة للأموال الجديدة، فإن هذا وقت رائع لإضافة المزيد إلى المجموعة بأكملها، ويتوقع أن ترتفع أسعار الأسهم بنسبة 20% على الأقل بمجرد أن يتغير المزاج العام.

يمتلك كاتز الأسهم الأربعة جميعها، وقد حقق ربحاً يُقدّر بنسبة تتراوح بين 500% و800% مقارنةً بحصته الأصلية في جوجل. أما بالنسبة لمايكروسوفت، فقد صرّح كاتز بأن شركة كوبيلوت متأخرة حالياً، لكنها ستتفوق في نهاية المطاف، ما سيرفع من قيمتها.

خصص كاتز أقوى دفاعاته لشركة أمازون. وقال إنه عندما بدأت الشركة في بناء أعمالها السحابية، كانت تعاني من تدفقات نقدية سلبية، وواجهت نفس الشكوك التي تُوجه الآن إلى الذكاء الاصطناعي، قبل أن تصبح AWS واحدة من أفضل الاستثمارات على الإطلاق.

يُفضّل كاتز شركة ميتا عند سعر 17 ضعف الأرباح، حتى مع استمرار مارك زوكربيرج، الذي وصفه بأنه "لا يُبالي بمشاعر المستثمرين"، في "الإنفاق المفرط". وقال كاتز إنه بعد انخفاض سعر سهم ميتا بنحو 30%، يكون الوقت مناسبًا تاريخيًا لشراء أسهمها.

تُعدّ رقائق البطاطس الآن من أكثر السلع رواجاً.

تتعرض الشركات التي تشتري الرقائق للعقاب بينما ترتفع أسعار منتجات الشركات المصنعة للرقائق التي تبيعها.

ارتفع سهم شركة مايكرون (NASDAQ: MU ) بنسبة تقارب 5%، ووصل مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات إلى مستويات قياسية، بينما حافظ سهم شركة إنفيديا (NASDAQ: NVDA ) على استقراره.

يتخلى كاتز عن تلك الصفقة. وقد أصبح حذراً بشأن أسهم شركات أبلايد ماتيريالز (ناسداك: AMAT ) ، وتكساس إنسترومنتس (ناسداك: TXN )، وكوالكوم (ناسداك: QCOM ) بعد ارتفاعات تراوحت بين 50% و300%، واصفاً إياها بأنها أسهم دورية يتم تداولها عند ذروة الأسعار وفي ظل ذروة المعنويات.

كان موقفه متشائماً بنفس القدر تجاه السهم الآخر الذي يحظى بشعبية كبيرة في السوق. فرغم انخفاض سهم شركة سبيس إكس (ناسداك: SPCX ) بنحو 25% في الجلسات الأخيرة، قال كاتز إن السهم يبدو مبالغاً في تقييمه، وأن عوامل السوق ستؤدي على الأرجح إلى انخفاضه.

يراهن على أن الجمهور يسيء فهم تجارة الذكاء الاصطناعي، حيث يبيعون أسهم شركات الحوسبة السحابية العملاقة التي تنفق الأموال بينما يتجمعون في سوق الرقائق.

صورة: Shutterstock