في ظلّ تزايد القيود المفروضة على إمدادات الكهرباء، تُحوّل شركات التكنولوجيا الأمريكية العملاقة تركيزها نحو تعظيم قدرة شبكة الكهرباء الحالية. يوم الثلاثاء، أعلنت ألفابيت A(GOOGL.US) ، تسلا(TSLA.US) ، كارير(CARR.US) ، وأربع شركات أخرى متخصصة في معدات الطاقة ومراكز البيانات، عن تشكيل تحالف "Utilize". يهدف هذا التحالف إلى تحسين كفاءة شبكة الكهرباء الأمريكية بشكلٍ ملحوظ، وخفض تكاليف الطاقة، وتلبية الطلب المتزايد على الكهرباء.

يُغطي الأعضاء المؤسسون السبعة كامل منظومة شبكة الطاقة: فمن جانب العرض، تُقدّم شركات تسلا، وكاريير غلوبال، وسبان، وسبارك فاند، ورينيو هوم حلولاً تتراوح بين تخزين البطاريات ومضخات الحرارة، وصولاً إلى الألواح الذكية وموارد الطاقة الموزعة. أما من جانب الطلب، فتمثل جوجل وشركة فيروس، مطورة مراكز البيانات، استهلاك الطاقة الهائل اللازم لدعم عمليات الذكاء الاصطناعي والخوادم.

تعكس هذه الخطوة المخاوف المتزايدة بشأن نقص الطاقة التي أعرب عنها قادة التكنولوجيا مثل إيلون ماسك، وجينسن هوانغ، وسام ألتمان من شركة OpenAI. ويؤكد تقرير بحثي حديث صادر عن بنك جيه بي مورغان أن نقص الاستثمار في شبكة الكهرباء أصبح عائقًا رئيسيًا ، مشيرًا إلى أن أكثر من 2500 جيجاواط من مشاريع الطاقة المتجددة ومراكز البيانات وتخزين الطاقة على مستوى العالم تنتظر الربط بالشبكة. واستجابةً لذلك، طرح بنك جيه بي مورغان شعارًا يقول: "لنجعل الشبكة عظيمة مرة أخرى".

لماذا يُعد الاستثمار في الشبكات فرصة ذهبية الآن؟

رصدت شركة جي بي مورغان فرصة استثمارية هائلة مدفوعة بالتحول السريع إلى الكهرباء في المباني والتصنيع والنقل، إلى جانب الطلب المتزايد على مراكز البيانات:

1. مسار نمو واضح: من المتوقع أن يصل الاستثمار العالمي في شبكات الكهرباء إلى 490 مليار دولار بحلول عام 2025 ، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 4% على مدى السنوات الخمس المقبلة. ومن المتوقع أن تنمو الشبكات الذكية بمعدل نمو سنوي مركب قدره 9% ، بينما ستشهد أنظمة تخزين الطاقة نمواً هائلاً بنسبة 20% .
2. كسر عنق الزجاجة: إن تراكم المشاريع الهائل في انتظار الربط بالشبكة (بمتوسط انتظار 5 سنوات في الولايات المتحدة وما يصل إلى 10 سنوات في أجزاء من أوروبا) يعيق النمو الاقتصادي وانتقال الطاقة.
3. الحد من المخاطر والأمن: تُعدّ الشبكات الكهربائية القديمة عرضةً للهجمات الإلكترونية والظواهر الجوية المتطرفة. ويُعتبر تحسين مرونة الشبكة أمرًا أساسيًا لكلٍ من التحول في قطاع الطاقة والأمن القومي.

أين تكمن فرص الاستثمار؟

يشير بنك جيه بي مورغان إلى أن الفرص تمتد عبر سلسلة القيمة بأكملها:

• أصول الشبكة التقليدية: أكبر قطاع في السوق، حيث يشكل 91٪ من إجمالي الاستثمار ، ويغطي "الأدوات الأساسية" مثل الكابلات والمحولات والمحطات الفرعية.
• الشبكات الذكية والأمن السيبراني: قطاع سريع النمو من المتوقع أن يحقق معدل نمو سنوي مركب بنسبة 9٪ حتى عام 2030 .
• أنظمة تخزين الطاقة (ESS): المجال الأسرع نموًا ، بمعدل نمو سنوي مركب يقدر بنحو 20٪ حتى عام 2030.

وبناءً على ذلك، اختارت شركة JPMorgan 132 شركة ذات صلة بالبنية التحتية للشبكة (الكابلات والمحولات والمعدات وما إلى ذلك)، والشبكات الذكية، وأنظمة تخزين الطاقة، وخدمات توليد الطاقة الموزعة والمنفصلة عن الشبكة، والتي تغطي قطاعات المرافق والصناعات وتكنولوجيا المعلومات والمواد والمستهلكين.

كما قمنا باختيار شركات مدرجة في الولايات المتحدة بتصنيفات محايدة وتصنيفات ذات وزن زائد كمرجع للمستثمرين:

أنظمة النقل والتوزيع، ومعدات الشبكة، وهندسة البنية التحتية

• PG&E Corporation(PCG.US)
• شركة ماستك(MTZ.US)
• كوانتا سيرفيسز(PWR.US)
• إكسل إنرجي إنك(XEL.US)
• سي إم إس إنرجي كورب(CMS.US)
• إنترجي كورب(ETR.US)
• فيرست إنرجي كورب(FE.US)
• أميرين كورب(AEE.US)
• دي تي إنرجي كو(DTE.US)
• دوك إنرجي كورب(DUK.US)
• إديسون إنترناشونال(EIX.US)
• Primoris Services Corporation(PRIM.US)
• إكسيلون كورب(EXC.US)
• Emera Incorporated(EMA.US)
• GE Vernova Inc.(GEV.US)
• Valmont Industries, Inc.(VMI.US)
• نكست إرا إنرجي إنك(NEE.US)
• بي بي ال(PPL.US)
• نيسورس إنك(NI.US)
• Public Service Enterprise Group Inc(PEG.US)
• أميركان إلكتريك باور(AEP.US)
• WEC Energy Group Inc(WEC.US)
• سنتربوينت غنرجي إنك(CNP.US)
• Portland General Electric Company(POR.US)
• NorthWestern Energy Group, Inc.(NWE.US)
• ON Semiconductor Corporation(ON.US)
• ساوثرن كو(SO.US)

---

الشبكة الذكية

• Itron, Inc.(ITRI.US)

---

أنظمة تخزين الطاقة

• Eos Energy Enterprises, Inc. Class A(EOSE.US)
• Fluence Energy, Inc. Class A(FLNC.US)
• Canadian Solar Inc.(CSIQ.US)

---

توليد الطاقة الموزعة والمنفصلة عن الشبكة

• Sunrun Inc.(RUN.US)
• كمينز(CMI.US)
• كاتربيلر(CAT.US)
• Enphase Energy, Inc.(ENPH.US)
• United Rentals, Inc.(URI.US)
• FuelCell Energy, Inc.(FCEL.US)
• Generac Holdings Inc.(GNRC.US)
• Sunbelt Rentals Holdings Inc(SUNB.US)
• BLOOM ENERGY CORP(BE.US)

أفضل اختيار للسهم: جي إي فيرنوفا

منح محللو جي بي مورغان GE Vernova Inc.(GEV.US) تصنيف "زيادة الوزن" ، وأضافوها إلى "قائمة تركيز المحللين". ويستند هذا الموقف الإيجابي إلى ما يلي:

• الأصول الأساسية للكهرباء: يُنظر إلى GEV على أنها استثمار أساسي نادر وطويل الأجل للمستثمرين الذين يستهدفون اتجاه الكهرباء، مع تركيز قوي على السوق الأمريكية.
• المحفز المدفوع بالذكاء الاصطناعي: يعمل ارتفاع الطلب على الكهرباء المرتبط بالذكاء الاصطناعي وزيادة أحمال الشبكة كمحفزات قصيرة المدى لنمو الطلبات وتعديلات الأرباح الإيجابية.
• الريادة في السوق وهوامش الربح: بصفتها شركة رائدة في سوق توربينات الغاز في الولايات المتحدة، فإن قاعدة عملاء GEV الضخمة تعد بهوامش ربح أعلى وتوسع كبير في الطلبات المتراكمة .

خاتمة

مع دخول سباق الذكاء الاصطناعي نصفه الثاني، يتحول بشكل جذري إلى معركة من أجل "السلطة والبنية التحتية". ويُعد الاستفادة من التوجه الضخم "لنجعل الشبكة عظيمة مرة أخرى" استراتيجية حاسمة الآن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى ركوب الموجة التالية من طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.