10 يوليو (رويترز) - يبدأ موسم إعلان النتائج مع إعلان أكبر شركة مصنعة للرقائق في العالم والبنوك الأمريكية الرئيسية عن نتائجها، في حين ستقدم البيانات الصادرة من الولايات المتحدة والصين منظوراً جديداً حول حالة النمو وضغوط التضخم والتدفقات التجارية.

إليكم كل ما تحتاجون معرفته عن الأسبوع المقبل في الأسواق المالية بقلم وين-يي لي من تايبيه، وروكي سويفت من طوكيو، وأماندا كوبر من لندن، ولويس كراوسكوف من نيويورك.

1/شيب شيب هوراه

ستعلن شركة TSMC التايوانية (2330.TW) ، وهي أكبر شركة مصنعة لرقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة في العالم، عن أرباح الربع الثاني يوم الخميس.

تأتي هذه النتائج بعد أيام من قيام شركة SK Hynix الكورية الجنوبية العملاقة في مجال رقائق الذاكرة (000660.KS) ببيع أسهم أمريكية ضخمة بقيمة 26 مليار دولار، وفي خضم جدل متزايد حول ما إذا كان انتعاش سوق أشباه الموصلات المدفوع بالذكاء الاصطناعي لا يزال أمامه المزيد من التقدم .

من المتوقع أن تقدم شركة TSMC، وهي الشركة المدرجة الأعلى قيمة في آسيا ومورد رئيسي لشركات Nvidia وApple و AMD و Broadcom ، أحد أوضح المؤشرات حتى الآن حول الطلب على الذكاء الاصطناعي. وسيترقب المستثمرون بشغف ما إذا كانت الشركة سترفع توقعاتها لنمو الإيرادات والإنفاق الرأسمالي لعام 2026.

وقالت الشركة الشهر الماضي إنها تسعى جاهدة لمواكبة الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي وتجنب أن تصبح نقطة اختناق في سلسلة توريد الرقائق، مع التلميح أيضاً إلى أنها ترغب في رفع الأسعار للعملاء.

2/الاعتماد على ذلك

يبدأ موسم إعلان أرباح الشركات الأمريكية الأسبوع المقبل، حيث ستحدد أكبر بنوك وول ستريت التوجه لما يأمل المستثمرون أن يكون ربعًا قويًا آخر للشركات الأمريكية.

أعلنت خمسة من أكبر ستة بنوك أمريكية، بما فيها جي بي مورغان تشيس ( JPM.N) وغولدمان ساكس (GS.N) ، عن نتائجها المالية يوم الثلاثاء، تليها مورغان ستانلي (MS.N) في اليوم التالي. ومن المتوقع أن تكون مكاتب التداول قد حققت أداءً متميزاً خلال الربع الأخير ، حيث أبقت تقلبات السوق المستثمرين منشغلين.

إلى جانب البنوك، سيستمع المستثمرون أيضًا إلى مجموعة من الأسماء البارزة بما في ذلك Netflix NFLX.O و BlackRock BLK.N و Johnson & Johnson JNJ.N.

التوقعات عالية. تتوقع شركة LSEG IBES أن تحقق شركات مؤشر S&P 500 قفزة كبيرة بنسبة 23.4% في أرباح الربع الثاني مقارنة بالعام الماضي، وذلك بعد أن جاءت أرباح الربع الأول أقوى بكثير مما توقعه الكثيرون.

3/الانتظار لهرمز

أدى إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب انتهاء اتفاق وقف إطلاق النار المؤقت مع إيران إلى تقلبات حادة في جميع الأسواق. وتجاوز سعر النفط لفترة وجيزة 80 دولارًا للبرميل، مما يُذكّر باحتمالية ارتفاع التضخم مجددًا.

تتزايد تدفقات النفط الخام عبر مضيق هرمز، ما يُفترض أن يُسهم في كبح جماح الأسعار. لكن مع تبادل الولايات المتحدة وإيران للاتهامات ، يبقى من غير الواضح ما إذا كان هذا الوتيرة ستستمر، أو حتى ستزداد بشكل ملحوظ.

قام المتداولون بشراء كميات كبيرة من الخيارات التي تمنحهم الحق في شراء عقود برنت الآجلة بسعر أعلى من السعر الحالي بحلول نهاية يوليو - وهي علامة يعتقد الكثيرون أنها تشير إلى أن النفط قد يبدو رخيصًا في الوقت الحالي.

تُظهر بيانات مجموعة بورصة لندن (LSEG) أن أكبر قفزة في الحيازات كانت لخيارات شراء النفط الخام بسعر يتراوح بين 86 و91 دولارًا للبرميل بحلول نهاية يوليو. مع ذلك، فقد حافظت المجموعة أيضًا على أكبر حيازاتها - خيارات بيع خام برنت بسعر 69 أو 70 دولارًا.

4/ التحقق من السعر

قد يمنح أسبوع حافل بالبيانات الاقتصادية الأمريكية المستثمرين أوضح قراءة حتى الآن حول ما إذا كان التضخم يتراجع - أو يثبت أنه عنيد بما يكفي لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي في حالة تأهب.

تُسلَّط الأضواء يوم الثلاثاء على معدل تضخم أسعار المستهلكين في يونيو، يليه أسعار المنتجين في اليوم التالي. وستُقدِّم أرقام مبيعات التجزئة يوم الخميس مؤشراً آخر على قوة المستهلك الأمريكي، الذي يُعد إنفاقه ركيزة أساسية للاقتصاد.

تراجعت المخاوف من فرط نشاط الاقتصاد بعد صدور تقرير وظائف يونيو الذي جاء أضعف من المتوقع ، لكن المستثمرين ما زالوا يحاولون تقييم مدى قلق مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم، الذي يتجاوز باستمرار الهدف السنوي البالغ 2%. وأظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في يونيو أن صناع السياسة ما زالوا قلقين بشأن ضغوط الأسعار في ظل الرئيس الجديد كيفن وارش.

ومن المتوقع أن يدلي وارش نفسه بشهادته الأولى بشأن السياسة النقدية أمام الكونجرس يوم الثلاثاء.

5/فحص الصين

ستتم مراقبة البيانات الصينية عن كثب بحثاً عن مؤشرات حول كيفية تأثير طفرة الذكاء الاصطناعي والحرب الإيرانية على ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

كانت التجارة من بين النقاط المضيئة القليلة في الوقت الذي تحاول فيه بكين توجيه النمو بعيدًا عن قطاع العقارات الذي عانى من مشاكل طويلة الأمد ونحو الاستهلاك المحلي، الذي لا يزال بطيئًا.

من المتوقع أن تُظهر بيانات التصدير يوم الثلاثاء ارتفاع الشحنات بنسبة 18.0% على أساس سنوي في يونيو، وهو معدل أقل قليلاً من التوسع بنسبة 19.4% الذي شهدناه في مايو، والذي كان مدفوعًا بالطلب على الرقائق الإلكترونية وغيرها من السلع التكنولوجية.

قد يأتي الاختبار الأكبر يوم الأربعاء، عندما تُعلن الصين عن الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، حيث يُتوقع أن يتباطأ النمو إلى 4.5% على أساس سنوي. نما الاقتصاد بنسبة 5% في الربع الأول، متجاوزًا التوقعات ومحققًا أعلى هدف النمو الذي وضعته بكين، لكن معظم هذه الفترة كان قبل اندلاع الحرب في إيران، مما أدى إلى اضطراب أسواق الطاقة.