بقلم مانيا سايني

16 يوليو (رويترز) - لم تجد أكبر بنوك وول ستريت أسباباً كثيرة للشكوى خلال موسم إعلان الأرباح هذا . فقد كان المصرفيون الاستثماريون أكثر انشغالاً من أي وقت مضى، وازدهرت مكاتب التداول بفضل تقلبات السوق، وحافظ المستهلكون المرنون على استمرار أعمال الإقراض بسلاسة.

فيما يلي أهم الاتجاهات المستخلصة من نتائج الربع الثاني لأكبر البنوك الأمريكية، والتي غالباً ما تحدد مسار موسم الأرباح:

مكاسب غير متوقعة في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية

أدت عمليات الاكتتاب العام الضخمة والصفقات التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات في وول ستريت إلى ارتفاع رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية، مما رفعها إلى أعلى مستوى لها منذ طفرة حقبة الوباء في عام 2021. وكان أبرز ما في هذا النشاط الهائل هو الإدراج التاريخي لشركة SpaceX التابعة لإيلون ماسك.

أظهرت بيانات ديلوجيك أن إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية تجاوزت 60 مليار دولار في الأشهر الستة الأولى من العام، حيث تصدرت شركة جيه بي مورغان ( JPM.N) قوائم الترتيب، تليها شركة جولدمان ساكس (GS.N) وشركة مورغان ستانلي (MS.N) .

أشار المسؤولون التنفيذيون إلى وجود مشاريع قيد التنفيذ قوية وتراكمات كبيرة للنصف الثاني من العام، مما عزز التوقعات بأن "الدورة الفائقة" للخدمات المصرفية الاستثمارية لا تزال أمامها المزيد من التقدم.

مكاتب التداول تستفيد من تقلبات الأسواق

حققت تداولات الأسهم نتائج باهرة ، حيث أبقت تقلبات الأسواق غرف التداول في حالة تأهب قصوى خلال الربع الثاني. وقد ساهمت المخاوف المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، والتوترات في الشرق الأوسط، وتقلبات أسواق الطاقة في زيادة نشاط العملاء.

غالباً ما تكون اضطرابات السوق مفيدة لمكاتب التداول. فالتقلبات الحادة في الأسعار تشجع المستثمرين على إعادة تنظيم محافظهم الاستثمارية، والتحوط من المخاطر، واغتنام الفرص قصيرة الأجل.

يؤدي النمو القوي في القروض إلى زيادة دخل الفوائد

ساهم الطلب المستقر على القروض في دعم ارتفاع صافي دخل الفوائد في الربع الثاني. وظل المستهلكون يتمتعون بالمرونة وظل الإنفاق قوياً، مما ساعد على استدامة الاقتراض.

قال برايان مولبيري، مدير محافظ العملاء الأول في شركة Zacks Investment Management، التي تمتلك العديد من أسهم البنوك: "إن الإنفاق الاستهلاكي قوي، والائتمان الاستهلاكي لا يزال متيناً، ويبدو أن حالات التخلف عن السداد التجارية آخذة في الانخفاض".

في حين أن احتمال رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام بسبب المخاوف بشأن الضغوط التضخمية قد يؤثر على نمو القروض، قال المحللون إن نتائج الربع الثاني تجاوزت التوقعات.

قال المسؤولون التنفيذيون إن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قوياً وأنهم لم يروا حتى الآن أي تغيير ذي مغزى في سلوك المستهلك.

الأرباح مقابل توقعات وول ستريت

تجاوزت جميع البنوك الأمريكية الستة الكبرى توقعات وول ستريت لأرباح الربع الثاني، حيث وصف العديد من المحللين والمستثمرين حجم تجاوز الأرباح بأنه "استثنائي".

أداء سوق الأسهم في عام 2026

فيما يلي ملخص لتغطية رويترز لأرباح البنوك الكبرى:

• حقق بنك جيه بي مورغان أعلى أرباح ربع سنوية على الإطلاق بين البنوك الأمريكية، مدفوعاً بارتفاع عمليات إبرام الصفقات وتداول الأسهم.

• تجاوزت أرباح غولدمان ساكس التوقعات بفضل ازدهار التداول وموجة صفقات الشركات

• ويلز فارجو تتجاوز توقعات الأرباح بفضل ازدهار التداول ونمو القروض

• بنك أوف أمريكا يستغل تقلبات السوق ليحقق أرقاماً قياسية في التداول، ونشاط الصفقات يتألق

• تراجعت أسهم سيتي مع تزايد مخاوف المستثمرين بشأن النفقات التي طغت على أرباح الربع الثاني التي فاقت التوقعات.

• مورغان ستانلي تتجاوز توقعات الأرباح بفضل انتعاش الصفقات وقوة التداول