بقلم مانيا سايني

16 أبريل (رويترز) - قدمت البنوك الأمريكية الكبرى صورة متباينة هذا الأسبوع، حيث أدى تقلب السوق المرتبط بالشرق الأوسط إلى ارتفاع التداول في الربع الأول، لكنه ألقى بظلاله على آفاق إبرام الصفقات.

يتم تتبع أرباح البنوك خارج نطاق وول ستريت، لأنها توفر قراءة فورية حول كيفية تعامل الأسر والشركات مع ارتفاع تكاليف الاقتراض وضغوط الإنفاق والاقتصاد غير المستقر.

فيما يلي أبرز الاتجاهات المستخلصة من نتائج الربع الأول لأكبر البنوك الأمريكية، والتي غالباً ما تحدد مسار موسم الأرباح الأوسع نطاقاً:

مكاتب التداول تحقق أرباحاً طائلة

كان ربع السنة متقلباً للغاية بالنسبة للأسواق ، مدفوعاً بعمليات بيع مكثفة في أسهم التكنولوجيا العالمية بسبب مخاوف من اضطراب الذكاء الاصطناعي ، والحرب الإيرانية ، والمخاوف بشأن قطاع الائتمان الخاص .

برز متداولو وول ستريت كأكبر الرابحين من الاضطرابات السوقية التي انتشرت عبر جميع فئات الأصول تقريباً، بما في ذلك الأسهم والدخل الثابت والسلع.

هل سيشهد عقد الصفقات عامه أخيراً؟

لسنوات، كانت كبرى بنوك وول ستريت تأمل في أن تنتعش صفقات الاستحواذ بعد فترة ركود. وفي عام 2026، بدأ هذا الأمل يتحقق ، مع إبرام العديد من الصفقات الضخمة، واستعداد شركة سبيس إكس التابعة لإيلون ماسك لأكبر طرح عام أولي في التاريخ هذا الصيف.

إلا أن تقلبات الأسواق قد خففت من هذا التفاؤل، حيث أشار المحللون إلى مسار غير متكافئ للصفقات في حال استمرار الحرب.

وقال روس مولد، مدير الاستثمار في شركة إيه جيه بيل، لوكالة رويترز: "كان من المفهوم أن البنوك كانت متحفظة للغاية في التعبير عن توقعاتها المتفائلة، نظراً لمجموعة النتائج المحتملة للصراع في الشرق الأوسط ومحادثات السلام".

تسليط الضوء على اتجاهات الإقراض والائتمان
ارتفعت إيرادات الفوائد لدى أكبر أربعة بنوك إقراض أمريكية في الربع الأول مع انتعاش الطلب على القروض.

تم تشجيع المقترضين على الاقتراض مرة أخرى، لكن من المرجح أن تبقي مؤشرات الضعف في أسواق العمل ومحدودية وضوح مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي البنوك حذرة.

لا تزال جودة الائتمان مستقرة بشكل عام، حيث لم تُشر البنوك إلا إلى تغييرات طفيفة، في حين يترقب المستثمرون أي مؤشرات على وجود ضغوط، لا سيما فيما يتعلق بأعمال الائتمان الخاص بالبنوك. وقد ساهم ذلك أيضاً في دعم نمو القروض في القطاع، إذ عادةً ما تدفع الخسائر الائتمانية المتزايدة المقرضين إلى تشديد شروط الإقراض.

"لا يزال الائتمان الخاص يمثل جزءًا صغيرًا من نطاق الائتمان الإجمالي. وعلى الرغم من وجود بعض العناوين الرئيسية الهامة، إلا أن البنوك في وضع جيد يسمح لها بتجاوز ما يحدث"، هذا ما قاله ماكراي سايكس، مدير المحافظ في شركة غابيلي فاندز، التي تمتلك العديد من أسهم البنوك ذات رأس المال الكبير.

كيف كانت النتائج مقارنة بالتوقعات

ارتفعت الأرباح وتجاوزت تقديرات المحللين في جميع البنوك الستة الكبرى، مدعومة بقوة التداول وإبرام الصفقات.

أداء الأسهم

خسر مؤشر يتتبع أسهم البنوك ذات رأس المال الكبير 1.8% هذا العام حتى إغلاق 14 أبريل، مقارنة بمكاسب بنسبة 2% لمؤشر S&P 500 الأوسع نطاقاً، وسط مخاوف بشأن الائتمان الخاص وعدم اليقين الاقتصادي.

فيما يلي ملخص لتغطية رويترز لأرباح البنوك الكبرى في الربع الأول:

• تجاوزت أرباح جيه بي مورغان التوقعات بفضل إيرادات التداول القياسية وإبرام الصفقات القوية

• تجاوز بنك أوف أمريكا توقعات الأرباح بفضل تألق قطاعي التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية.

• ويلز فارجو تخيب التوقعات بشأن دخل الفوائد والإيرادات؛ وانخفاض أسهمها

• تجاوزت أرباح سيتي التوقعات بفضل تقلبات السوق التي رفعت إيرادات التداول

• تجاوزت أرباح غولدمان ساكس التوقعات ، لكن ضعف تداول أدوات الدخل الثابت أدى إلى انخفاض أسهمها.

• تجاوزت أرباح مورغان ستانلي التوقعات بفضل إيرادات التداول القياسية وزيادة الصفقات