أعلنت شركة جرو جينيريشن (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: GRWG ) عن نتائجها المالية للربع الأول يوم الثلاثاء. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح للربع الأول للشركة أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://app.webinar.net/BV1vzDxzAqQ

ملخص

أعلنت شركة GrowGeneration Corp عن صافي مبيعاتها في الربع الأول من عام 2026 بقيمة 38.4 مليون دولار، بزيادة قدرها 7.5% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، مدفوعة بنمو قطاع الأعمال التجارية بين الشركات (B2B) وقطاع حلول التخزين.

ركزت الشركة على توسيع منصتها التجارية بين الشركات، وعلاماتها التجارية الخاصة، وتحسين كفاءة التشغيل من خلال مبادرات خفض التكاليف، مما أدى إلى تحسين الربحية وميزانية عمومية قوية مع 41.1 مليون دولار نقدًا وبدون ديون.

تشمل التوجيهات لعام 2026 إيرادات متوقعة للربع الثاني تتراوح بين 42 مليون دولار و44 مليون دولار، وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تقارب نقطة التعادل للعام بأكمله، مع مبادرات استراتيجية تركز على جودة الإيرادات واختراق العلامة التجارية الخاصة.

النص الكامل

المشغل

أهلاً وسهلاً بكم جميعاً في مكالمة مؤتمر أرباح شركة جرو جينيريشن للربع الأول من عام 2026. اسمي ماثيو، وسأكون مسؤولاً عن إدارة المكالمة اليوم. حالياً، جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. بعد الكلمات المُعدّة مسبقاً، سنفتح باب الأسئلة للمحللين، وسيتم تقديم التعليمات اللازمة في حينه. يتم تسجيل هذه المكالمة، وسيكون التسجيل متاحاً في قسم علاقات المستثمرين على موقع شركة جرو جينيريشن الإلكتروني. سأترك الآن المجال لفيل كارلسون من شركة كي سي إس إيه للاتصالات الاستراتيجية لتقديم الحضور وقراءة بيان الحماية القانونية. تفضل يا فيل.

فيل كارلسون

شكرًا للمشغل، وأهلًا وسهلًا بكم جميعًا في مكالمة مؤتمر نتائج أرباح شركة GrowGeneration للربع الأول من عام 2026. ينضم إلينا اليوم من شركة GrowGeneration كل من دارين لامبرت، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي، وجريج ساندرز، المدير المالي. صدر البيان الصحفي لأرباح الشركة للربع الأول من عام 2026 بعد إغلاق السوق اليوم. تتوفر نسخة من هذا البيان الصحفي في قسم علاقات المستثمرين على موقع GrowGeneration الإلكتروني على الرابط ir.growgeneration.com. أود تذكير الجميع بأن بعض التعليقات التي وردت في هذه المكالمة تتضمن بيانات تطلعية تخضع لأحكام الملاذ الآمن لقانون إصلاح التقاضي في الأوراق المالية الخاصة لعام 1995. تستند هذه البيانات التطلعية إلى توقعات الإدارة الحالية ومعتقداتها بشأن الأحداث المستقبلية، وتخضع لعدة مخاطر وشكوك قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك الموصوفة في هذه البيانات التطلعية. يرجى الرجوع إلى البيان الصحفي الصادر اليوم والإفصاحات الأخرى المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للاطلاع على مناقشة مفصلة للمخاطر التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك المذكورة صراحةً أو ضمنًا في أي من البيانات التطلعية الصادرة اليوم. خلال المكالمة، سنستخدم بعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) لوصف أداء الشركة. يتوفر كل من الإفصاح المقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية والبيان الصحفي الخاص بالأرباح، والذي يقدم تسويات بين المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقاييس الأكثر قابلية للمقارنة مباشرةً وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، على موقعنا الإلكتروني. بعد هذه الملاحظات المُعدّة، يسعدنا تلقي أسئلتكم. نرجو منكم الاكتفاء بسؤال واحد ومتابعة واحدة. إذا كانت لديكم أسئلة إضافية، يُرجى إعادة الدخول إلى قائمة الانتظار وسنجيب عليها حسب الوقت المتاح. الآن، سأُسلّم المكالمة إلى دارين لامبرت، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة GrowGeneration. تفضل يا دارين.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

شكرًا فيل. مساء الخير جميعًا. نشكركم على انضمامكم إلينا لمراجعة النتائج المالية لشركة GrowGeneration للربع الأول من عام 2026، ومناقشة توقعاتنا لما تبقى من عام 2026. على مدار السنوات القليلة الماضية، قمنا بتحويل GrowGeneration إلى شركة أكثر تركيزًا وكفاءة. تعكس نتائج الربع الأول تقدمنا المستمر، والذي يتجلى في تحقيقنا نموًا سنويًا للربع الثاني على التوالي، وتحسين الربحية، والتوسع المستمر في مزيج علاماتنا التجارية الخاصة. على الرغم من أن الربع الأول عادةً ما يكون أبطأ فتراتنا الموسمية، إلا أن الإيرادات تجاوزت توقعاتنا مدفوعةً بالزخم في أعمالنا التجارية والمساهمة الفعّالة من قطاع حلول التخزين لدينا. مع دخولنا عام 2026، نواصل التركيز على ثلاث أولويات: توسيع منصتنا التجارية بين الشركات (B2B)، وتنمية علاماتنا التجارية الخاصة عبر قنوات إضافية، ومواصلة تحسين كفاءة التشغيل من خلال مبادرات خفض التكاليف التي نفذناها على مدار السنوات القليلة الماضية. تُسهم هذه المبادرات مجتمعةً في تحسين جودة الإيرادات، ودعم توسيع هامش الربح بمرور الوقت، ووضع الشركة في موقعٍ يُمكّنها من تحقيق ربحية أكثر استدامة. وكما ذكرت، تظل أعمالنا التجارية بين الشركات (B2B) المحرك الأساسي لاستراتيجية نمونا. من خلال GrowGen Pro، نواصل توسيع علاقاتنا مع شركات الزراعة متعددة الولايات، ومزارعي البيوت الزجاجية، وغيرهم من عملاء الزراعة التجارية في جميع أنحاء أمريكا الشمالية. وفي قطاع أعمالنا التجارية، نشهد إقبالاً متزايداً على علاماتنا التجارية الخاصة مثل Charcoir وDrip Hydro، حيث يتجه العملاء نحو توحيد برامج الاستهلاك الدورية. وفي الوقت نفسه، نواصل إعادة هيكلة شبكة متاجر التجزئة التقليدية لدينا لتشمل مراكز المبيعات والخدمات التجارية، مما يتيح لفريق المبيعات الفنية لدينا تعزيز علاقاتنا مع العملاء ودعم حسابات العملاء التجارية الكبيرة بكفاءة أكبر. وبالإضافة إلى أعمالنا التجارية الأساسية، نعمل أيضاً على توسيع نطاق علاماتنا التجارية الخاصة لتشمل قنوات مجاورة وفئات عملاء جديدة. ونظراً لأن هذه العلامات التجارية طُوّرت خصيصاً للمزارعين المحترفين، فإننا نؤمن بأنها في وضع جيد للتوسع في أسواق البستنة والأسواق الاستهلاكية الأوسع.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

كان الإقبال المبكر على منتجاتنا إيجابياً للغاية. خلال هذا الربع، واصلنا توسيع نطاق التوزيع ليشمل قنوات بيع مستلزمات الحدائق والمروج عبر متاجر التجزئة الكبرى على الإنترنت ومنصتنا المباشرة للمستهلكين "هارفست كومباني". كما واصلنا تعزيز حضورنا التجاري في كندا وتطوير علاقات توزيع دولية إضافية. ومن الجدير بالذكر أن هذه المبادرات تستفيد من نفس محفظة العلامات التجارية الخاصة بنا وبنية سلسلة التوريد التي تدعم أعمالنا التجارية، مما يسمح لنا باقتناص فرص النمو دون زيادة التعقيد بشكل ملحوظ في جميع أنحاء المؤسسة. كما نواصل الاستفادة من مبادرات خفض التكاليف الهيكلية التي تم تنفيذها على مدار السنوات القليلة الماضية. وقد انعكس جزء كبير من هذا العمل الآن في هيكلنا التشغيلي، مما يُمكّن الشركة من تحقيق الربحية وتحسينها مع نمو الإيرادات. كما نواصل الحفاظ على ميزانية عمومية قوية، حيث أنهينا الربع برصيد 41.1 مليون دولار نقداً وما يعادله من أوراق مالية قابلة للتداول، دون أي ديون. وتدعم هذه المرونة المالية استمرار الاستثمار في أولوياتنا الاستراتيجية مع الحفاظ على نهج منضبط في تخصيص رأس المال، بما في ذلك إعادة شراء أسهمنا.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

بالانتقال إلى نتائج الربع الأول، فقد تجاوزت إيراداته توقعاتنا، مسجلاً بذلك ثاني ربع على التوالي من النمو السنوي في الإيرادات، على الرغم من العمل بحجم أصغر وكفاءة أعلى. ويعود هذا الأداء المتميز بشكل أساسي إلى الزخم المتواصل في أعمالنا التجارية، وتوسع انتشار علامتنا التجارية الخاصة، والنمو القوي في قطاع حلول التخزين. وقد مثلت مبيعات علامتنا التجارية الخاصة 37% من إيرادات الزراعة والبستنة خلال الربع، مما يعكس التقدم المستمر في تحويل مزيج مبيعاتنا نحو منتجات استهلاكية متكررة ذات قيمة أعلى تحمل علامتنا التجارية الخاصة. كما شهدنا أداءً قوياً من قطاع حلول التخزين، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 35.5% على أساس سنوي. ويستمر هذا القطاع في الاستفادة من زيادة الاستثمار الرأسمالي في نطاق أوسع من الأسواق النهائية، وساهم بشكل كبير في نمو الإيرادات والربحية خلال الربع. وبشكل عام، نعتقد أن نتائج الربع تعكس التقدم المستمر في استراتيجيتنا لبناء أعمال أكثر تركيزاً وتوجهاً نحو الجانب التجاري وأكثر ربحية.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

تُبرز نتائجنا للربع الأول تقدمنا المستمر في تحسين جودة وكفاءة أعمالنا. ورغم تأثر هوامش الربح الإجمالية بعوامل تتعلق بدمج المتاجر وتشكيلة المنتجات خلال الربع، إلا أننا نعتقد أن هذه الضغوط مؤقتة في الغالب. وفي الوقت نفسه، ما زلنا نلمس فوائد ملموسة من مبادرات خفض التكاليف التي تم تطبيقها على مدى السنوات الماضية، والتي ساهمت في تحسين الربحية خلال الربع.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

مع دخولنا عام 2026، نتوقع تحسنًا في هوامش الربح الإجمالية، واستمرارًا للانضباط التشغيلي، وزيادة في الرافعة التشغيلية. وبالنظر إلى الربع الثاني، نتوقع إيرادات تتراوح بين 42 و44 مليون دولار، إلى جانب عودة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى مستوى إيجابي للعام بأكمله. ونواصل تركيزنا على توسيع نطاق انتشار علامتنا التجارية الخاصة نحو هدفنا البالغ 40% تقريبًا، وتحقيق نقطة التعادل تقريبًا في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2026. قبل أن أُسلّم المكالمة إلى جريج، أودّ التعليق بإيجاز على البيئة التنظيمية. في 22 أبريل، وقّع القائم بأعمال المدعي العام أمرًا بنقل القنب الطبي المرخص من الولايات إلى الجدول 3 من قانون المواد الخاضعة للرقابة، مما يوفر إعفاءً ضريبيًا فوريًا بموجب المادة 280 هـ للمشغلين المؤهلين. يُعدّ هذا دعمًا هامًا لعملائنا، ومع تحسّن وضعهم المالي، تنمو قدرتهم على الاستثمار في البنية التحتية للزراعة التي نوفرها. وبينما لا تزال العملية جارية، نعتقد أن شركة جرو جينيريشن في وضع جيد لدعم عملائنا مع استمرار نضوج وتطور هذا القطاع.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

بهذا أختتم كلمتي. الآن سأترك المجال لمديرنا المالي، جريج ساندرز.

جريج ساندرز (المدير المالي)

شكرًا لك دارين، ومساء الخير جميعًا. سأبدأ باستعراض نتائجنا للربع الأول من عام 2026، ثم سأقدم المزيد من المعلومات حول توقعاتنا للعام. بشكل عام، كان أداء الربع الأول متوافقًا مع توقعاتنا، وعكس التقدم المستمر في أولوياتنا التشغيلية الرئيسية، بما في ذلك توسيع مزيج علاماتنا التجارية الخاصة، والتحكم في التكاليف، وتحسين الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. في الربع الأول من عام 2026، سجلت شركة جرو جينيريشن صافي مبيعات بلغ 38.4 مليون، بزيادة قدرها 7.5% مقارنةً بـ 35.7 مليون خلال الفترة نفسها من العام الماضي.

جريج ساندرز (المدير المالي)

حققت مبيعات قطاع الأعمال التجارية بين الشركات (B2B) نموًا في الإيرادات هذا العام، حيث بلغت 31.9 مليون دولار أمريكي خلال الربع، مقارنةً بـ 30.9 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام الماضي. وشكّلت مبيعات العلامات التجارية الخاصة 37% من إيرادات قطاع الزراعة والبستنة، بزيادة عن 32% في العام السابق. ويعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى مبادراتنا الاستراتيجية لزيادة مزيج مبيعات منتجاتنا الخاصة ذات الهوامش الربحية الأعلى، والتي لا تزال أحد المحركات الرئيسية لتوسيع هوامش الربح لدينا واستراتيجيتنا لتحقيق الربحية على المدى الطويل.

جريج ساندرز (المدير المالي)

في قطاع حلول التخزين لدينا، بلغت صافي المبيعات 6.5 مليون خلال الربع، بزيادة عن 4.8 مليون في الربع الأول من عام 2025. ويعود نمو هذا القطاع إلى زيادة الاستثمارات الرأسمالية في مجموعة أوسع من الأسواق النهائية، حيث يواصل العملاء الاستثمار في البنية التحتية والأتمتة وتوسيع المرافق. ويدعم هذا التوجه نمو حجم المبيعات وتنوع الطلب. وبلغ إجمالي الربح 9.7 مليون في الربع الأول من عام 2026، وهو ما يتماشى مع الفترة نفسها من العام الماضي.

جريج ساندرز (المدير المالي)

في قطاع الزراعة والبستنة، انخفض إجمالي الربح على أساس سنوي، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى تكاليف المخزون الناتجة عن إغلاق أربعة متاجر، بالإضافة إلى زيادة نسبة المنتجات المعمرة ذات هامش الربح المنخفض. وباستثناء هذه البنود، لكانت هوامش الربح متوافقة بشكل عام مع العام السابق. وقد تم تعويض هذا الانخفاض جزئيًا بفضل قوة قطاع حلول التخزين، حيث ساهم ارتفاع حجم المبيعات وتحسن هامش الربح الإجمالي بمقدار 200 نقطة أساسية ليصل إلى 39.6% في زيادة إجمالي الربح بنسبة 42.7%. وبلغ إجمالي هامش الربح للشركة 25.4% خلال الربع، مقارنةً بـ 27.2% في الفترة نفسها من العام السابق. أما بالنسبة للمصروفات، فقد انخفضت مصروفات المتاجر والمصروفات التشغيلية الأخرى في الربع الأول من عام 2026 بنسبة 27.2% تقريبًا لتصل إلى 6.4 مليون دولار، مقارنةً بـ 8.8 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، مما يعكس فوائد مبادراتنا لخفض التكاليف. وبلغت مصروفات البيع والمصروفات الإدارية والعمومية 6.9 مليون دولار، أي بتحسن قدره 2.6% مقارنةً بـ 7.1 مليون دولار في العام الماضي.

جريج ساندرز (المدير المالي)

انخفض إجمالي المصاريف التشغيلية بمقدار 4.6 مليون دولار أمريكي، أي بنسبة 23.4%، ليصل إلى 15 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 19.6 مليون دولار أمريكي في الفترة المماثلة من عام 2025. وبلغ إجمالي الاستهلاك والإطفاء 1.6 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 2 مليون دولار أمريكي، أي بنسبة 55.1%، مقارنةً بـ 3.6 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام الماضي. ويعكس هذا الانخفاض بشكل أساسي إيقاف تشغيل بعض الأصول نتيجةً لمبادرات خفض التكاليف، بالإضافة إلى وصول بعض الأصول غير الملموسة إلى نهاية عمرها الإنتاجي. وانخفض صافي الخسارة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا إلى 4.9 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل خسارة قدرها 0.08 دولار أمريكي للسهم الواحد، وهو ما يمثل تحسنًا قدره 4.5 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بصافي خسارة قدرها 9.4 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل خسارة قدرها 0.16 دولار أمريكي للسهم الواحد، في الفترة نفسها من العام السابق. يعود التحسن بشكل أساسي إلى ارتفاع الإيرادات، وانخفاض المصاريف التشغيلية، وانخفاض الاستهلاك والإطفاء، والذي قابله جزئيًا انخفاض في هامش الربح الإجمالي. بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل (EBITDA) غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، كما هو موضح في بياننا الصحفي، خسارة قدرها 1.6 مليون دولار، أي بتحسن قدره 2.4 مليون دولار على أساس سنوي مقارنة بخسارة قدرها 4 ملايين دولار في العام السابق، ويعكس هذا بشكل أساسي تأثير مبادراتنا لخفض التكاليف وتحسين الرافعة التشغيلية. أما بالنسبة للميزانية العمومية، فقد أنهينا الربع برصيد نقدي وما يعادله وأوراق مالية قابلة للتداول قدره 41.1 مليون دولار، دون أي ديون. ويعكس هذا تركيزنا المستمر على السيولة، وإدارة رأس المال العامل بكفاءة، وجودة المخزون. تمنحنا قوة ميزانيتنا العمومية المرونة المالية اللازمة لتنفيذ أولوياتنا الاستراتيجية مع الحفاظ على نهج منضبط في تخصيص رأس المال. خلال الربع الأول، أذن مجلس إدارتنا ببرنامج لإعادة شراء أسهم بقيمة تصل إلى 10 ملايين دولار من الأسهم العادية القائمة للشركة، مما يعكس وجهة نظرنا بأن سعر السهم الحالي لا يعكس القيمة طويلة الأجل للشركة. نعتزم تنفيذ البرنامج بشكل انتهازي وفقًا لظروف السوق، وأولويات تخصيص رأس المال، وقوانين الأوراق المالية المعمول بها. بالانتقال الآن إلى توقعاتنا، نؤكد مجددًا توجيهاتنا للعام 2026. ما زلنا نتوقع صافي إيرادات يتراوح بين 162 و168 مليون دولار، وأرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) تقارب نقطة التعادل للعام بأكمله. تعكس توقعاتنا استمرار التركيز على جودة الإيرادات، ومزيج العلامات التجارية الخاصة، والإدارة المنضبطة للتكاليف. بالنسبة للربع الثاني، نتوقع صافي إيرادات يتراوح بين 42 و44 مليون دولار مع عودة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى مستوى إيجابي. باختصار، كان نمو إيراداتنا على أساس سنوي في الربع الأول مدفوعًا باستمرار قوة أعمالنا التجارية ومساهمة كبيرة من قطاع حلول التخزين لدينا. كما حققنا تحسنًا في الربحية يعكس تأثير مبادراتنا لخفض التكاليف وهيكل التشغيل الأكثر كفاءة. أنهينا الربع بوضع سيولة قوي وبدون ديون، مما يوفر لنا المرونة اللازمة لمواصلة تنفيذ استراتيجيتنا. بالنظر إلى المستقبل، نواصل التركيز على تحسين جودة الإيرادات، وتوسيع نطاق انتشار علاماتنا التجارية الخاصة نحو هدفنا البالغ 40% تقريبًا بنهاية العام، وتحقيق أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) تقارب نقطة التعادل للعام بأكمله. بهذا، سأنهي المكالمة.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

إلى دارين لإلقاء الكلمة الختامية.

المشغل

شكرًا جريج، وشكرًا مجددًا للجميع على انضمامكم إلينا اليوم. في الختام، نعتقد أن نتائج الربع الأول عكست تقدمًا مستمرًا في تحقيق الأولويات الاستراتيجية والتشغيلية التي ركزنا عليها خلال السنوات الماضية. حققنا نموًا في الإيرادات على أساس سنوي لربع آخر، وواصلنا توسيع نطاق انتشار علامتنا التجارية الخاصة، وحسّنا الربحية، وحافظنا على ميزانية عمومية قوية. ومع دخولنا عام 2026، نواصل التركيز على تنمية منصتنا التجارية، وتوسيع مبيعات علامتنا التجارية الخاصة ذات الهوامش الربحية الأعلى، وتعزيز الكفاءة التشغيلية، والتنفيذ بانضباط في جميع أنحاء المؤسسة. نعتقد أن هذه المبادرات تضع الشركة في موقع جيد لمواصلة تحسين الربحية وخلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين. نقدر دعمكم المستمر ونتطلع إلى إطلاعكم على تقدمنا طوال العام. بهذا نختتم ملاحظاتنا المُعدّة. أيها الموظف، تفضل بفتح الخط لطرح الأسئلة. شكرًا لكم، سيداتي وسادتي. سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. إذا كان لديكم سؤال، يرجى الضغط على زر النجمة متبوعًا بالرقم واحد. ستسمعون على هواتفكم رسالة تفيد برفع أيديكم. إذا كنتم ترغبون في الانسحاب من عملية التصويت، يرجى الضغط على زر النجمة متبوعًا بالرقم اثنين. إذا كنت تستخدم مكبر الصوت، يُرجى ترك سماعة الهاتف قبل الضغط على أي زر. لحظة من فضلك لسؤالك الأول. سؤالك الأول من آرون غراي من شركة ألاينس غلوبال بارتنرز. تفضل. خطك مفتوح.

آرون غراي (محلل أسهم)

مرحباً، مساء الخير وشكراً جزيلاً على الأسئلة. سؤالي الأول يتعلق بأخبار إعادة الجدولة، وأودّ التحدث عن بعض التأثيرات قصيرة المدى، وبالنظر إلى وضع السلع المعمرة والتأخيرات والتحديثات، خاصةً مع بعض المشاكل الصعبة في التدفق النقدي والميزانية العمومية التي واجهها بعض المشغلين. قد يكون من المبكر بعض الشيء الحديث عن هذا الموضوع، ولكن هل يمكنك التحدث عن بعض التأثيرات المحتملة لتطبيق نظام Clarity على جهاز 280e مستقبلاً، وإمكانية الحصول على إعفاء من الضرائب المستحقة، وما هو تأثير ذلك على عمليات التحديث وأعمال السلع المعمرة لديكم؟ شكراً لكم.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

نعم، لقد كنا نتحدث عن هذا الأمر منذ فترة. نعتقد بالتأكيد أنه يمثل دفعة قوية لعملائنا، حيث يعزز وضعهم المالي وقدرتهم على إعادة استثمار الأموال في البنية التحتية. ونعتقد أننا سنقدم لشركة Grogen مزيجًا مستدامًا طويل الأجل للمستقبل. بدأنا نلمس ذلك الآن. لم نكن بهذا النشاط منذ عام 2021، حيث كنا نتنافس على مناقصات الإضاءة وإزالة الرطوبة والبنية التحتية للمنشآت. لذا فنحن متحمسون للغاية. وبما أننا نركز على جانب أعمالنا في قطاع الأعمال (B2B)، فإننا في وضع جيد حاليًا، ولدينا القدرة على التمويل. لذلك نعتقد أنكم ستشهدون استمرارًا في نمو الجانب المستدام من أعمالنا طوال العام. هناك بعض المحادثات المهمة، بالتأكيد، ستُجرى في يونيو/حزيران بشأن الجانب الترفيهي. لكن الأموال التي ستعود إلى هذه الميزانيات ستُنفق. فالعديد من المنشآت تحتاج حاليًا إلى تجديد. لذا نحن متحمسون للغاية، وقد لاحظنا هذا التنوع حتى في الربع الأول. لكن في الوقت الحالي، كما تعلمون، لم يكن خط إنتاجنا بهذه القوة منذ عام 2021، ونتطلع بالتأكيد إلى ازدهار طويل الأمد في قطاع المنتجات المعمرة، وهو ما يؤثر أيضاً على قطاع المنتجات الاستهلاكية.

آرون غراي (محلل أسهم)

حسنًا، ممتاز. هذا مفيد. دارين، سؤالي الثاني، ونحن ننظر إلى نتائج الربع الثاني وبقية العام، يتعلق بترتيب هامش الربح الإجمالي. لقد ذكرتَ أن الربع الثاني سيكون إيجابيًا، وكذلك الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. كيف ينبغي لنا أن ننظر إلى دور هامش الربح الإجمالي والتغير المحتمل فيه، وكيف نرتبه خلال العام للوصول إلى التوقعات السنوية الكاملة؟ شكرًا.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

نعم، آرون، شكرًا على سؤالك. لقد سررنا بنتائج الربع الأول التي بلغت 38 مليونًا، مقابل هدفنا السنوي الذي يتراوح بين 162 و168 مليونًا. وبالنظر إلى الربعين الثاني والثالث، نرى نموًا في الأعمال، حيث من المتوقع أن تتراوح مبيعات الربع الثاني بين 42 و44 مليونًا، وأن يعود هامش الربح إلى نطاق 27 إلى 29%. أعتقد أنك لاحظت في الربع الأول إغلاق أربعة متاجر، مما أثر على هامش الربح بمقدار نقطة ونصف، أي أقل بقليل من المتوقع. لكن الخبر السار هو أنه مع اقتراب نهاية العام، لدينا عدد أقل من المتاجر المقرر إغلاقها حتى الآن. لذا نتوقع تأثيرًا أقل لعمليات الإغلاق في التقارير المستقبلية. ونعتقد أنه مع بقاء إيرادات تتراوح بين 125 و130 مليونًا ضمن توقعاتنا للعام بأكمله، سنتمكن من إعادة الأعمال إلى نطاق 27 إلى 29% للعام بأكمله. نعم. وفي الجانب الآخر، خلال الربع الأول أيضاً، ومع تحوّل شركتنا من نموذج أعمال الشركات إلى نموذج أعمال المستهلكين، تشهد علاماتنا التجارية الخاصة نمواً أسرع بكثير مما توقعنا. ونعتقد أنكم سترون مبيعاتها في حدود الأربعينيات قبل نهاية الربع الرابع من هذا العام. واجهنا بعض المشاكل في مخزون بعض المنتجات التي أصبحت قديمة وبطيئة البيع، ليس لعلاماتنا التجارية، بل لعلامات تجارية أخرى. لذا، لجأنا إلى استراتيجية تسويقية أكثر فعالية في الربع الأول، حيث قمنا بتخفيض أسعار بعض المنتجات وبيع بعضها الآخر بأسعار مخفضة. وستلاحظون تحسناً في هذا الوضع حتى نهاية العام، وبالتالي ستبدأ هوامش الربح بالارتفاع تدريجياً.

آرون غراي (محلل أسهم)

حسنًا، ممتاز يا دارين، أقدر هذا التفصيل. سأعود إلى قائمة الانتظار.

المشغل

شكراً لك. والسؤال التالي من برايان ناجيل من أوبنهايمر. تفضل، خطك مفتوح.

برايان ناجيل (محلل أسهم)

أهلاً يا شباب، مساء الخير. تقدم رائع هنا. تهانينا.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

شكرًا لك.

برايان ناجيل (محلل أسهم)

إذن، لديّ بعض الأسئلة يا دارين، لكنني أودّ العودة إلى السؤال الذي طرحناه للتو. أُدرك تمامًا وجود العديد من التغييرات في قطاع زراعة وتوليد القنب، ولكن كما ذكرتَ في ردّك على السؤال السابق، فقد لاحظتَ نشاطًا ملحوظًا في مجال البناء والتشييد. ربما لا أستخدم التعبير الصحيح، لكنني أقصد النشاط الأكثر نشاطًا منذ عام 2021. هل تعتقد أن هذا يعود إلى إعادة جدولة المشاريع، أم أن هناك عوامل أخرى، أو مزيجًا من العوامل؟ أعتقد أن هناك عدة عوامل يا برايان. بدايةً، تحتاج العديد من المنشآت، مثل منشآت زراعة وتوليد القنب، إلى التجديد. وقد أبدى العديد من عملائنا قلقًا بالغًا بشأن ميزانياتهم، كما هو الحال لدينا، ولذلك قاموا بتأجيل أعمال التجديد والبناء لمدة عام أو أكثر. أعتقد أن الجميع يُديرون ميزانياتهم العمومية، ولكن من جهة أخرى، نعتقد أن إعادة جدولة المواعيد ستُعيد ضخّ الأموال إلى هذا القطاع، والتي تتراوح بين مليار وملياري دولار، إلى الميزانيات العمومية. فالناس يبحثون عن طرق أكثر كفاءة للنمو، وهناك منتجات أكثر كفاءة متوفرة اليوم. معظم عملائنا، كما تعلمون، ينمون بكفاءة أكبر بكثير من السابق، ويحصلون على كميات أكبر من الطاقة لكل وحدة إضاءة مقارنةً بما كانوا يستهلكونه سابقًا. لذا، بدأنا نلاحظ هذه المفاضلة. ولكن من جهة أخرى، تتمتع شركة غروسغن بوضع مالي قوي يسمح لها بإقراض عملائها ومساعدتهم في تجديد مرافقهم. لذا أعتقد أن هذا التوجه يأتي من كل حدب وصوب. وكما سمعتم على الأرجح من شركات تشغيل أنظمة الطاقة المتعددة، بدأنا نلاحظ أيضًا أن العرض والطلب بدأا يتوازنان مع إعادة الجدولة. على الصعيد الطبي، هناك حديث عن قيام بعض شركاتنا، وهي شركات متعددة الجنسيات، بتصدير القنب إلى الأسواق الأوروبية، مما سيؤدي إلى انخفاض المعروض هنا. لذا نأمل أن تستقر الأسعار وتبدأ بالارتفاع مجدداً. كما تعلمون، لم نشهد هذا الوضع في القطاع منذ عام ٢٠٢١. وأنا على يقين تام بأن معظم الشركات العاملة حالياً والتي تحقق أداءً جيداً، والتي حافظت على ميزانياتها العمومية، ستستمر لفترة طويلة. قريباً، سنشهد تحولاً جذرياً في هذا القطاع. وأعتقد أن شركة Grogen، من جانبنا في مجال المعدات، ستقود هذا التحول. لقد أحدثنا تغييراً هائلاً في هذا القطاع. وظفنا مستشارين متخصصين في المنشآت، ومستشارين فنيين. لدينا فرق من موظفي Grogen تزور المنشآت يومياً، وتساعد في عمليات الزراعة، وتقدم توصيات بمنتجات مختلفة لعملائنا. لذا، فإن العمل مختلف تماماً الآن. كما تعلمون، انخفض عدد منشآتنا حاليًا إلى 19 منشأة بعد أن كان 65. وما لاحظتموه في الربع الأول هو نمو سنوي مع 12 منشأة. وأعتقد أننا كنا واضحين تمامًا في أن إغلاق أي منشأة يؤدي عادةً إلى خسارة ما يصل إلى 50% من العملاء المباشرين. لذا، ما زلتم تشهدون نموًا في الإيرادات، رغم انخفاض عدد المتاجر. وبالتالي، فإن نمو الإيرادات الذي شهدتموه في الربع الأول، وإن كان طفيفًا، كان أكبر مما يبدو. ونعتقد أنكم ستشهدون هذا النمو طوال العام. ومن الجوانب المشجعة أيضًا، انخفاض النفقات، بينما بدأت الإيرادات في الارتفاع. ونعتقد أن هذه مجرد إعادة هيكلة، كما هو الحال مع أي شيء آخر، يا برايان، فقد أمضينا الفترة من 2021 إلى 2026 في إعادة هيكلة GrowGen. ونعتقد أننا الآن في وضع يسمح لك برؤية نمو ربع سنوي يتجاوز المعدل المعتاد، ثم نمو تدريجي يعود إلى مستواه في أوائل العقد الأول من الألفية الثانية. هذا مفيد جدًا يا ديريك. سؤالي الثاني، وقد أشرت إليه للتو، إذا تأكدت من أنني أقرأ الأرقام بشكل صحيح، فهذا هو الربع الثاني على التوالي الذي تحقق فيه الشركة نموًا في الإيرادات. لقد أبلغت الشركة بنمو إيراداتها، ويبدو، إذا كنت أقرأ الأرقام بشكل صحيح، أن نمو الإيرادات قد تسارع بشكل ملحوظ بين الربع الرابع والربع الأول. هذا صحيح. إذن، ما المقصود بذلك؟ كيف نفهم ما حدث بين هذين الربعين؟ أعتقد أن هناك جانبين. الأول هو نمو الإيرادات السنوي الذي شهدته لربعين متتاليين يا برايان. عادةً ما نشهد نموًا في الإيرادات من الربع الأول إلى الربع الرابع ثم إلى الربع الأول. بعد ذلك، نشهد نموًا هائلاً في الإيرادات في الربعين الثاني والثالث، وهما عادةً أقوى فتراتنا. لكننا نتطلع إلى نمو سنوي. وبالنظر إلى الربع الأول من العام الماضي، كان لدينا 31 متجرًا، وانخفض العدد إلى 19 متجرًا فقط، أي 19 موقعًا حاليًا. ومع ذلك، ما زلنا نشهد نموًا في الإيرادات، رغم انخفاض عدد المواقع بمقدار 12 موقعًا. هذا مفيد، شكرًا لك.

المشغل

شكراً لك يا برايان. شكراً جزيلاً. والسؤال التالي من مارك سميث من شارع ليك. تفضل، خطك مفتوح.

مارك سميث (محلل أسهم)

مرحباً يا شباب. أردتُ الاستفسار قليلاً عن بعض المخزون في الفروع المغلقة والمبيعات. كما تعلمون، أدرك أن هذا قد يُؤثر على هامش الربح الإجمالي، خاصةً مع تصفية بعض هذه المخزونات. لكنني أتساءل إن كان بإمكانكم تحديد نسبة المبيعات التي جاءت من مخزون هذه الفروع المغلقة، وما إذا كان لا يزال هناك بعض المخزون الذي يجب تصريفه في الربع الثاني.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

أجل. مارك.

جريج ساندرز (المدير المالي)

في الربع الأول، أغلقنا أربعة مواقع، وقد أدرجنا تفاصيل ذلك في جدول إضافة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل. ونقدر أن التأثير الفعلي على هامش الربح الإجمالي بلغ حوالي نقطة ونصف، مما أعادنا إلى النطاق المتوقع لو لم نغلق تلك المواقع. ويعود ذلك إلى جانبين رئيسيين: الأول هو ما يتم التخلص منه، والثاني هو ما يتم تصفيته خلال عملية ما قبل الإغلاق. بالإضافة إلى ذلك، هناك تكاليف شحن إضافية، وربما بعض الأمور الأخرى المتعلقة بنقل المخزون الناتج عن تلك العمليات. أعتقد أنه عند النظر إلى أعمالنا، وربما توقعاتنا لما تبقى من عام 2026، لن نشهد نفس عدد عمليات الإغلاق التي شهدناها في الربع الأول خلال الأرباع الثلاثة القادمة مجتمعة. لذا نتوقع انخفاضًا في نشاط الإغلاق. وبخلاف ذلك، نتوقع استمرار العمل كالمعتاد. لدينا احتياطيات كافية لمخزوننا حاليًا. لذلك لا نتوقع نفس التأثير الذي كان لدينا في الربع الأول طوال فترة عام 2026.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

من جهة أخرى، كما تعلمون، كانت هناك ضغوط على هوامش الربح بسبب الرسوم الجمركية في الربع الأول. أحد أكبر منتجاتنا، أو بالأحرى أكبر منتجاتنا الداخلية، هو Charcor. وقد واجهنا رسومًا جمركية بنسبة 50% في الربع الأول. لذا، وكما تعلمون، فإن المنتجات التي دخلت السوق، عادةً في الربعين الثالث والرابع، كانت تخضع لرسوم جمركية مرتفعة جدًا. ستبدأ هذه الرسوم بالتلاشي تدريجيًا مع دخول الربع الثاني مع دخول منتجات جديدة إلى السوق. إذن، بالإضافة إلى انخفاض هوامش الربح نتيجة إغلاق بعض المتاجر وتكدس بعض المخزون، فقد شهدنا أيضًا تأثيرًا للرسوم الجمركية في الربع الأول.

مارك سميث (محلل أسهم)

ممتاز. وكان سؤالي التالي عن الرسوم الجمركية، مجرد فضول، كما تعلم، ما هو تأثير الرسوم الجمركية، وما هي الرسوم التي تنظرون إليها اليوم؟ وإذا أمكنك تحديد أي مبلغ كمي يا غريغ، ربما أي مبلغ استرداد محتمل يمكنك الحصول عليه من رسوم IEFA الجمركية.

جريج ساندرز (المدير المالي)

نعم، نحن، أعني، مثل جميع الشركات

مارك سميث (محلل أسهم)

في الوقت الحالي، وبسبب تأثير الرسوم الجمركية خلال العام الماضي تقريبًا، نسعى جاهدين للحصول على استردادات مالية للشركة. من السابق لأوانه تحديد حجم التأثير المحتمل. أعتقد أن جميع الشركات تواجه تحديات في ظل التوقعات المستقبلية للحكومة الفيدرالية. لكننا نسعى جاهدين للحصول على استرداداتنا بموجب قانون حماية البيئة في إلينوي (IEPA)، ونأمل أن تسير الأمور على نحو يدعم الشركة خلال النصف الثاني من هذا العام أو حتى عام 2027، وذلك بحسب التوقيت وتطورات الوضع. شكرًا لكم.

المشغل

شكراً لكم. ولا توجد أسئلة أخرى في الوقت الحالي. أود الآن أن أُعيد الكلمة إلى دارين لامبرت، رئيس مجلس الإدارة والمؤسس المشارك والرئيس التنفيذي، لإلقاء كلمته الختامية.

دارين لامبرت (المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي)

شكرًا لكم. أودّ أن أشكر مساهمينا على دعمهم المتواصل، ونتطلع إلى إطلاعكم على نتائج الربع الثاني في أغسطس. شكرًا جزيلًا لكم، وليلة سعيدة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.