عند شراء سهم والاحتفاظ به على المدى الطويل، من الطبيعي أن ترغب في تحقيق عائد إيجابي. كما أنك تتمنى عمومًا أن يرتفع سعر السهم بوتيرة أسرع من السوق. لسوء حظ المساهمين، فرغم ارتفاع سعر سهم شركة هارمونيك ( ناسداك: HLIT ) بنسبة 37% خلال السنوات الخمس الماضية، إلا أن هذا الارتفاع أقل من عائد السوق. وقد ارتفع سعر السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بنسبة جيدة جدًا بلغت 6.2%.

بما أن السهم قد أضاف 65 مليون دولار أمريكي إلى قيمته السوقية في الأسبوع الماضي وحده، فلنرى ما إذا كان الأداء الأساسي هو الذي يدفع العوائد طويلة الأجل.

بتعبير آخر، وكما قال بنجامين غراهام: على المدى القصير، السوق أشبه بآلة تصويت، أما على المدى الطويل فهو أشبه بميزان. ومن الطرق المعقولة، وإن كانت غير دقيقة، لتقييم تغير توجهات السوق تجاه شركة ما، مقارنة ربحية السهم بسعر السهم.

خلال السنوات الخمس الماضية، حققت شركة هارمونيك أرباحًا. يُعتبر هذا عمومًا مؤشرًا إيجابيًا، لذا قد يتوقع المستثمرون ارتفاعًا في سعر السهم. ونظرًا لأن الشركة كانت غير مربحة قبل خمس سنوات، ولكنها حققت أرباحًا قبل ثلاث سنوات، فمن المفيد أيضًا إلقاء نظرة على العوائد خلال السنوات الثلاث الماضية. نلاحظ انخفاض سعر سهم هارمونيك بنسبة 21% خلال السنوات الثلاث الماضية، بينما ارتفع ربح السهم بنسبة 3.2% سنويًا. يبدو أن هناك تباينًا واضحًا بين ارتفاع ربح السهم وسعر السهم، الذي انخفض بنسبة 8% سنويًا على مدى ثلاث سنوات.

يمكنك أن ترى كيف تغيرت قيمة EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

من الجيد ملاحظة وجود عمليات شراء كبيرة من قبل المطلعين خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وهذا مؤشر إيجابي. مع ذلك، نعتقد أن اتجاهات الإيرادات والأرباح تُعدّ مؤشرات أكثر دلالة على أداء الشركة. يُعدّ هذا التقرير التفاعلي المجاني حول أرباح وإيرادات وتدفقات هارمونيك النقدية نقطة انطلاق ممتازة لمن يرغب في دراسة السهم بشكل أعمق.

منظور مختلف

ارتفعت أسهم شركة هارمونيك بنسبة 6.2% هذا العام، إلا أن هذه النسبة كانت أقل من متوسط السوق. وبالنظر إلى السنوات الخمس الماضية، نجد أن العوائد أفضل، حيث بلغت 6% سنويًا. من المرجح أن تستمر الشركة في تحقيق أداء متميز، حتى مع تباطؤ نمو سعر السهم. وبينما يجدر التفكير في تأثيرات ظروف السوق المختلفة على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. لنأخذ المخاطر كمثال - لدى هارمونيك مؤشر تحذيري واحد نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليه.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم بالتزامن مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (ملاحظة: معظمها غير معروف على نطاق واسع).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.