كما تعلمون، أصدرت شركة هارموني بيوساينسز هولدينغز ( ناسداك: HRMY ) الأسبوع الماضي نتائجها المالية للربع الأول، ولم تكن النتائج مُرضية للمساهمين. فقد أظهرت النتائج انخفاضًا واضحًا في الأرباح، حيث بلغت الإيرادات 215 مليون دولار أمريكي، أي أقل بنسبة 2.5% من توقعات المحللين. كما انخفضت ربحية السهم القانونية (EPS) إلى 0.55 دولار أمريكي، وهو رقم أقل بنسبة 21% من المتوقع. وبعد هذه النتائج، قام المحللون بتحديث نماذج توقعاتهم للأرباح، ومن المهم معرفة ما إذا كانوا يرون تغييرًا جوهريًا في آفاق الشركة، أم أن الوضع سيبقى على حاله. لذا، قمنا بجمع أحدث التوقعات القانونية لمعرفة ما إذا كان المحللون قد عدّلوا نماذج توقعاتهم للأرباح في ضوء هذه النتائج.

مع الأخذ في الاعتبار أحدث النتائج، يتوقع المحللون العشرة لشركة هارموني بيوساينسز هولدينغز أن تبلغ إيرادات الشركة 1.01 مليار دولار أمريكي في عام 2026. ويمثل هذا تحسناً ملحوظاً بنسبة 13% في الإيرادات مقارنةً بالـ 12 شهراً الماضية. ومن المتوقع أن ترتفع الأرباح القانونية للسهم الواحد بنسبة 40% لتصل إلى 3.52 دولار أمريكي. قبل صدور هذا التقرير، كان المحللون يتوقعون إيرادات بقيمة 1.02 مليار دولار أمريكي وأرباحاً للسهم الواحد (EPS) بقيمة 3.51 دولار أمريكي في عام 2026. لذا، من الواضح أنه على الرغم من تحديث المحللين لتقديراتهم، إلا أنه لم يطرأ تغيير جوهري على توقعات أداء الشركة بعد صدور النتائج الأخيرة.

لم تطرأ أي تغييرات على تقديرات الإيرادات أو الأرباح أو السعر المستهدف البالغ 44.36 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى أن الشركة قد حققت التوقعات في نتائجها الأخيرة. مع ذلك، ثمة طريقة أخرى للنظر إلى الأسعار المستهدفة، وهي النظر إلى نطاق الأسعار المستهدفة التي يطرحها المحللون، لأن اتساع نطاق التقديرات قد يشير إلى تباين في وجهات النظر حول النتائج المحتملة للشركة. توجد بعض الآراء المتباينة حول شركة هارموني بيوساينسز هولدينغز، حيث يقدرها أكثر المحللين تفاؤلًا بـ 85.00 دولارًا أمريكيًا، بينما يقدرها أكثرهم تشاؤمًا بـ 28.00 دولارًا أمريكيًا للسهم. لذا، لا ينبغي الاعتماد بشكل كبير على أسعار المحللين المستهدفة في هذه الحالة، نظرًا لوجود اختلافات واضحة في وجهات النظر حول الأداء الذي يمكن أن تحققه هذه الشركة. وبناءً على ذلك، لا ينبغي الاعتماد بشكل كبير على متوسط السعر المستهدف، لأنه مجرد متوسط، ومن الواضح أن لدى المحللين آراء متباينة للغاية حول الشركة.

بالنظر إلى الصورة الأوسع، يُمكننا فهم هذه التوقعات من خلال مقارنتها بالأداء السابق وتقديرات نمو القطاع . تجدر الإشارة إلى أن نمو إيرادات شركة هارموني بيوساينسز هولدينغز مُتوقع أن يتباطأ، حيث يبلغ معدل النمو السنوي المُتوقع 17% حتى نهاية عام 2026، وهو أقل بكثير من معدل النمو التاريخي البالغ 26% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. وبالمقارنة، يُتوقع أن تنمو إيرادات الشركات الأخرى في القطاع، التي يغطيها المحللون، بنسبة 8.7% سنويًا. لذا، من الواضح أنه على الرغم من توقع تباطؤ نمو إيرادات هارموني بيوساينسز هولدينغز، إلا أنه لا يزال من المتوقع أن ينمو بوتيرة أسرع من نمو القطاع نفسه.

الخلاصة

أهم ما يُستخلص هو عدم وجود تغيير جوهري في توجهات المحللين، حيث أكدوا مجددًا أن أداء الشركة يتماشى مع تقديراتهم السابقة لأرباح السهم. ولحسن الحظ، أكدوا أيضًا أرقام إيراداتهم، مما يشير إلى أنها تسير وفقًا للتوقعات. بالإضافة إلى ذلك، تشير بياناتنا إلى أنه من المتوقع أن تنمو الإيرادات بوتيرة أسرع من نمو القطاع ككل. وقد استقر متوسط السعر المستهدف عند 44.36 دولارًا أمريكيًا، حيث لم تكن التقديرات الأخيرة كافية للتأثير على السعر المستهدف.

وانطلاقاً من هذا المنطق، نعتقد أن آفاق الشركة على المدى الطويل أهم بكثير من أرباح العام المقبل. لدينا توقعات لشركة هارموني بيوساينسز هولدينغز حتى عام ٢٠٢٨، ويمكنكم الاطلاع عليها مجاناً على منصتنا هنا.

كما نقدم هنا نظرة عامة على مجلس إدارة شركة Harmony Biosciences Holdings ومكافآت الرئيس التنفيذي ومدة فترة ولايته في الشركة، وما إذا كان المطلعون على بواطن الأمور يشترون الأسهم.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.