انخفض سهم شركة أبوت لابوراتوريز بنسبة 32.0% خلال العام الماضي، ومع ذلك فإن تقدير القيمة الجوهرية للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) ومضاعفات التقييم التقليدية تشير حاليًا إلى أن الأسهم يتم تداولها بخصم على الأساسيات الأساسية.

• إن الانخفاض بنسبة 32.0% خلال عام واحد يضع التوقعات منخفضة، مما قد يخلق مجالاً لأسعار الأسهم لتقليص الفجوة إذا ثبتت دقة إشارات التقييم.
• يمكن للتقدم المحرز في مجالات مثل اختبارات الزهايمر القائمة على الدم وتقنية استشعار مرض السكري أن يدعم توقعات التدفق النقدي على المدى الطويل. في الوقت نفسه، قد تؤثر القضايا القانونية والتنظيمية المستمرة على مدى استعداد المستثمرين المحتملين لأخذ هذه التطورات في الحسبان.
• تم تصنيف شركة أبوت لابوراتوريز على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في 6 من أصل 6 عمليات فحص للتقييم ، لذا فإن مجموعة الأدوات الأوسع تميل إلى اعتبار السهم رخيصًا بدلاً من كونه مسعرًا بالكامل.

المسألة الآن هي ما إذا كان هذا الخصم الظاهر على القيمة الجوهرية ونظرة المضاعفات يوفران هامش أمان يعوض عن مخاطر الأعمال والمخاطر المتعلقة بالأخبار حول شركة أبوت لابوراتوريز.

هل تُعتبر شركة أبوت لابوراتوريز صفقة رابحة من حيث التدفق النقدي؟

يُقيّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) شركة أبوت لابوراتوريز من خلال توقع التدفقات النقدية الحرة المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. وبناءً على هذه الافتراضات، يبلغ التدفق النقدي الحر لشركة أبوت خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 7.1 مليار دولار، حيث يتعامل النموذج مع هذا التدفق كتدفق متزايد وليس كارتفاع مفاجئ. ويؤدي هذا التدفق النقدي، عند تطبيقه على إطار عمل "التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية" على مرحلتين، إلى قيمة جوهرية مُقدّرة تبلغ حوالي 140.95 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

مع سعر سهم حالي يقارب 89 دولارًا، يشير تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى خصم بنسبة 35.6% تقريبًا مقارنةً بما تدعمه التدفقات النقدية لشركة أبوت لابوراتوريز. ويُعزى انخفاض سعر السهم عن هذا التقدير للقيمة الجوهرية إلى حذر السوق بعد قضايا مثل التحقيق في حليب الأطفال، والذي يتجه الآن نحو تسوية مدنية.

من وجهة نظر التدفق النقدي هذه، يبدو أن أسهم شركة أبوت لابوراتوريز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالتقدير القائم على التدفقات النقدية المخصومة للقيمة الجوهرية.

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة أبوت لابوراتوريز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 35.6%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 43 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

هل تُعتبر شركة أبوت لابوراتوريز صفقة رابحة من حيث الأرباح؟

يُناسب مُضاعف الربحية شركة أبوت لابوراتوريز، لأن الأرباح تُعدّ محورًا رئيسيًا للعديد من المستثمرين في شركات الرعاية الصحية الكبيرة والمتنوعة. يتم تداول أسهم أبوت بمُضاعف ربحية يبلغ حوالي 25.3 ضعفًا، وهو أقل بقليل من متوسط قطاع المعدات الطبية البالغ حوالي 25.6 ضعفًا، وأقل من متوسط الشركات المُنافسة في نفس القطاع الذي يقارب 30.5 ضعفًا.

يُشير مُضاعف الربحية العادل المُستنتج من بيانات شركة أبوت إلى حوالي 30.2 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من المستوى الحالي البالغ 25.3 ضعفًا. ويُشير هذا الفارق إلى أن السوق يُقيّم شركة أبوت لابوراتوريز بأقل من قيمتها المُتوقعة عادةً بالنظر إلى حجمها وهوامش ربحها ومزيج المخاطر لديها. وبعبارة أخرى، لا يقل سعر السهم عن مُضاعف الربحية العادل المُحدد فحسب، بل يقل أيضًا عن متوسط أسعار الأسهم المُنافسة، على الرغم من استمرار الشركة في التواجد في مجالات مثل التشخيص وعلاج مرضى السكري.

من وجهة نظر مضاعف الأرباح هذا، يبدو أن سهم شركة أبوت لابوراتوريز مقوم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالمكان الذي قد يكون فيه مضاعف الربحية الخاص به بشكل معقول.

رواية مختبرات أبوت: ما الذي يبرر السعر الحالي؟

تُكمل تقارير Simply Wall St Narratives الخاصة بشركة أبوت لابوراتوريز ما بدأته عملية التقييم، حيث تُحدد توليفات النمو والهوامش والأرباح اللازمة لكي تزيد أو تقل قيمة السهم بشكل ملحوظ عن سعره الحالي. ويربط كل تقرير رقمه برؤية واضحة لكيفية تطور نمو شركة أبوت لابوراتوريز وربحيتها ومخاطرها، مما يوفر لك مرجعًا يمكنك الرجوع إليه كلما ظهرت معلومات جديدة.

إليكم فرصة لإضافة صوتكم إلى قصة مختبرات أبوت من خلال طرح وجهة نظر قائمة على الأرقام حول ما إذا كانت التطورات مثل اختبار الزهايمر القائم على الدم وأجهزة استشعار الكيتونات المزدوجة للجلوكوز ستعيد تشكيل ما يعنيه السعر الحالي في نهاية المطاف.

شارك سردًا يوضح وجهة نظرك حول تقييم شركة أبوت لابوراتوريز ونموها وموازنتها بين المخاطر، وتتبع كيف تصمد هذه السرد مع ظهور بيانات جديدة وموافقات ونتائج قانونية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أبوت لابوراتوريز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

بالنسبة لشركة أبوت لابوراتوريز، يشير كل من تقدير القيمة الجوهرية باستخدام التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ومضاعف الأرباح حاليًا إلى أن السهم يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، وتؤكد أدوات التقييم الأخرى هذه النتيجة بدلًا من أن تناقضها. يكمن جوهر المسألة في ما إذا كانت الفجوة بين السعر والقيمة الجوهرية ستتقلص مع إعادة تقييم السوق لمتانة التدفقات النقدية وجودة الأرباح في مجالات مثل التشخيص وعلاج مرضى السكري، أو ما إذا كانت القيود القانونية والتنظيمية ستحد من مضاعف الأرباح. يدور النقاش الرئيسي من الآن فصاعدًا حول ما إذا كان هذا الخصم يعكس تسعيرًا خاطئًا أم أنه تعويض عادل عن تلك المخاطر المستمرة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.