• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة أبولو جلوبال مانجمنت لا يزال متوافقًا مع أساسياتها، فأنت لست وحدك. يتساءل العديد من المستثمرين عما إذا كانت التحركات الأخيرة قد أتاحت فرصًا استثمارية قيّمة أم أنها أشارت إلى تحول في التوقعات.
• أغلق السهم مؤخرًا عند 126.08 دولارًا أمريكيًا، بعد انخفاض بنسبة 6.3% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاض بنسبة 17.4% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وانخفاض بنسبة 14.0% منذ بداية العام. ومع ذلك، تُظهر عوائده على مدى ثلاث وخمس سنوات، والتي بلغت 94.1% و179.7% على التوالي، صورةً مختلفةً تمامًا على المدى الطويل.
• تأتي هذه التحركات الأخيرة في ظل اهتمام متزايد بمديري الأصول البديلة الكبار مثل شركة أبولو جلوبال مانجمنت. ويعيد المستثمرون تقييم تأثير ارتفاع أسعار الفائدة لفترات طويلة، وظروف التمويل، ونشاط الصفقات على تدفقات الرسوم وقيم الأصول. كما تستمر الأخبار القطاعية الأوسع نطاقًا، المتعلقة بتدفقات رأس المال إلى الأسواق الخاصة، والتدقيق التنظيمي، وظروف جمع التمويل، في تشكيل توجهات المستثمرين تجاه الشركات في هذا المجال، مما يوفر خلفية مهمة لتراجع أسعار الأسهم.
• في قائمة التقييم المكونة من ست نقاط لموقع Simply Wall St، حصلت شركة Apollo Global Management حاليًا على 4 من 6. يشير هذا إلى أن بعض المجالات قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، بينما لا تبدو كذلك في مجالات أخرى. سنستعرض لاحقًا كيف تصل مناهج التقييم المختلفة إلى هذه النتيجة، قبل أن نختتم بنظرة أكثر شمولية على مفهوم القيمة.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لشركة أبولو جلوبال مانجمنت

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة بالإضافة إلى العائد الذي يطلبه مستثمرو الأسهم عادةً، ثم يقوم برسملة تلك العوائد الإضافية إلى قيمة جوهرية للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة أبولو جلوبال مانجمنت، يستخدم النموذج قيمة دفترية قدرها 37.46 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وربحية سهم مستقرة قدرها 11.23 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات مرجحة للعائد المستقبلي على حقوق الملكية من 5 محللين. يبلغ متوسط العائد على حقوق الملكية المستخدم 18.92%، مقارنةً بتكلفة حقوق الملكية البالغة 4.38 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ويؤدي هذا الفارق إلى عائد فائض مُقدّر قدره 6.85 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

يفترض التحليل أيضاً قيمة دفترية ثابتة قدرها 59.37 دولاراً أمريكياً للسهم الواحد، مستمدة من تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من ثلاثة محللين. وبدمج هذه العناصر، ينتج عن إطار عمل العوائد الزائدة تقدير للقيمة الجوهرية يبلغ حوالي 232.06 دولاراً أمريكياً للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 126.08 دولارًا أمريكيًا، يشير النموذج إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 45.7%. وبناءً على هذا المعيار، تبدو شركة أبولو جلوبال مانجمنت رخيصة نسبيًا مقارنةً بالعوائد المتوقعة على رأس مالها.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة أبولو جلوبال مانجمنت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 45.7%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 55 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة أبولو جلوبال مانجمنت مع أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل أبولو جلوبال مانجمنت، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مباشرة لربط سعر السهم بالأرباح التي تدعم هذا السعر. فهو يُساعدك على معرفة مقدار الزيادة أو النقصان الذي يُضفيه السوق على كل دولار من الأرباح.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على التوقعات والمخاطر. فارتفاع معدل نمو الأرباح المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر نسبة أعلى، بينما يرتبط النمو الأبطأ أو ارتفاع المخاطر عادةً بنسبة أقل.

تتداول أسهم شركة أبولو جلوبال مانجمنت حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 18.01 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع الخدمات المالية المتنوعة البالغ 15.24 ضعفًا، وأعلى من متوسط الشركات المنافسة البالغ 12.14 ضعفًا، لذا، وبمقارنة بسيطة، يحمل السهم مضاعف ربحية أعلى من العديد من الشركات المرجعية الأقرب إليه.

يبلغ معدل السعر إلى الأرباح العادل لشركة أبولو جلوبال مانجمنت، وفقًا لموقع Simply Wall St، 23.56 ضعفًا. هذا تقدير خاص لقيمة هذا المعدل، بناءً على عوامل مثل نمو أرباح الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر. ولأنه يجمع هذه العناصر في رقم واحد، فإنه يوفر تحليلًا أكثر دقة من مجرد مقارنته بمتوسطات القطاع أو الشركات المنافسة.

وبناءً على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة أبولو جلوبال مانجمنت، والبالغة 18.01 ضعفًا، أقل من النسبة العادلة البالغة 23.56 ضعفًا. وهذا يشير إلى أن أسهم الشركة، وفقًا لهذا المقياس القائم على الأرباح، تُقيّم بأقل من قيمتها الحقيقية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سردية الإدارة العالمية الخاصة بك من أبولو

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات". وهي ببساطة عبارة عن قصتكم حول شركة أبولو جلوبال مانجمنت، مصحوبة بافتراضاتكم الخاصة بشأن الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، بالإضافة إلى تقدير القيمة العادلة.

يربط السرد ثلاثة أجزاء معًا: ما تعتقد أنه يحدث في العمل، وكيف يترجم ذلك إلى توقعات مالية، وما هو السعر العادل للسهم بناءً على تلك الأرقام.

على منصة Simply Wall St، يقوم ملايين المستثمرين بإنشاء ومشاركة هذه الروايات على صفحة المجتمع. ويقارنون القيمة العادلة لأسهمهم بسعر السهم الحالي للمساعدة في اتخاذ قراراتهم، ويشاهدون تحديثًا تلقائيًا لعرضهم عند إضافة أرباح أو أخبار أو بيانات أخرى جديدة إلى المنصة.

بالنسبة لشركة أبولو جلوبال مانجمنت، قد يحدد أحد المستثمرين قيمة عادلة عالية بافتراضات قوية نسبياً للإيرادات والهوامش، بينما يختار آخر قيمة عادلة أقل بكثير بتقديرات أكثر تحفظاً، ويمكن وضع كلا الروايتين جنباً إلى جنب حتى تتمكن من رؤية كيف تؤدي القصص المختلفة إلى أرقام مختلفة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أبولو جلوبال مانجمنت؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.