• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم إيفركور الحالي يعكس قيمته الحقيقية بشكل عادل، فأنت لست وحدك. صُممت هذه المقالة لمساعدتك على تقييم ذلك بوضوح.
• أغلق السهم آخر مرة عند 308.84 دولارًا أمريكيًا، بعائدات بلغت 29.2% على مدار عام واحد ومكاسب بلغت 144.5% على مدار 3 سنوات، على الرغم من أن الأيام السبعة الماضية والثلاثين يومًا الماضية أظهرت انخفاضات بنسبة 5.9% و15.0%، ويبلغ العائد منذ بداية العام انخفاضًا بنسبة 12.1%.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على دور إيفركور كبنك استثماري مستقل رئيسي في أسواق رأس المال والأنشطة الاستشارية، مما يُسهم في فهم المستثمرين لتحركات الأسعار هذه. فعلى سبيل المثال، أبرزت العناوين الرئيسية مكانتها في إبرام الصفقات وتقديم الخدمات الاستشارية، الأمر الذي قد يؤثر على نظرة السوق إلى استدامة نموذج أعمالها.
• في إطار تقييمنا القائم على قائمة التحقق، حصلت شركة إيفركور على تقييم قيمة 4 من 6. سنقارن لاحقًا ما تعنيه طرق التقييم المختلفة بالنسبة للسهم، ثم نختتم بنظرة تتجاوز المضاعفات والنماذج المعتادة.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لشركة إيفركور

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح المتوقع أن تحققه الشركة فوق العائد الذي يطلبه المساهمون على رأس مالهم، ثم يربط ذلك بالقيمة الضمنية للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة إيفركور، يبدأ النموذج بقيمة دفترية تبلغ 52.74 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وعائد متوسط على حقوق الملكية بنسبة 42.14%. ويؤدي هذا المستوى من الربحية إلى تقدير مستقر لربحية السهم يبلغ 28.72 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى متوسط تقديرات العائد المستقبلي المرجح على حقوق الملكية من أربعة محللين. وبمقارنة تكلفة حقوق الملكية البالغة 5.43 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، ينتج عن ذلك عائد فائض قدره 23.29 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

تم تحديد القيمة الدفترية المستقرة عند 68.15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، باستخدام تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة من ثلاثة محللين. وبجمع هذه المدخلات، ينتج إطار عمل العوائد الزائدة قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 578.66 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السهم الأخير البالغ 308.84 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا النموذج إلى أن السهم يتم تداوله بخصم 46.6٪، مما يشير إلى أن شركة Evercore مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا النهج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم شركة إيفركور مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 46.6%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 46 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم إيفركور مقابل أرباحه

بالنسبة لشركة مربحة مثل إيفركور، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح، وهو عامل أساسي في تحقيق عوائد طويلة الأجل للمساهمين. وعادةً ما يعكس ارتفاع أو انخفاض مُضاعف الربحية توقعات المستثمرين لنمو الأرباح المستقبلية، ومستوى المخاطر التي يرونها في هذه الأرباح.

يتم تداول أسهم شركة إيفركور حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 20.66 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع أسواق رأس المال البالغ 22.60 ضعفًا، ولكنه أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في مجموعة الشركات النظيرة البالغ 17.18 ضعفًا، لذا فإن السوق يُقيّم إيفركور بعلاوة سعرية مقارنة بنظيراتها، ولكن عند مستوى معقول مقارنةً بالقطاع ككل.

يُقدّر إطار "النسبة العادلة" الخاص بموقع Simply Wall St نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Evercore بـ 17.49 ضعفًا. ويُقدّم هذا الإطار رؤيةً خاصة لما يُمكن أن تبدو عليه نسبة السعر إلى الأرباح الطبيعية، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل ملف أرباح الشركة، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بها، بدلاً من مجرد محاكاة ما يتم تداوله في الشركات المنافسة أو في القطاع. ونظرًا لتعديله لهذه العوامل، يُمكن أن يكون أكثر دقةً وتخصيصًا من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات المنافسة أو في القطاع. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية تبلغ 20.66 ضعفًا، وهي أعلى من النسبة العادلة البالغة 17.49 ضعفًا، فإن هذا النهج يُشير إلى أن أسهم الشركة مُبالغ في تقييمها بناءً على الأرباح.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 19 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سردك الخاص بـ Evercore

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي أداة بسيطة على صفحة مجتمع Simply Wall St، تُساعدكم على ربط تحليلكم الخاص بشركة Evercore بالأرقام. تقوم الأداة بذلك من خلال ربط رؤيتكم لإيرادات الشركة وأرباحها وهوامش ربحها المستقبلية بتوقعات السوق، ومقارنة القيمة العادلة المُستنتجة من هذه التوقعات بسعر السهم الحالي، وتحديث هذه الرؤية تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. هذا يعني أنه بإمكانكم، على سبيل المثال، رؤية كيف تُشير إحدى روايات Evercore على المنصة إلى قيمة عادلة تبلغ 447 دولارًا أمريكيًا، بينما تُشير أخرى إلى قيمة أقرب إلى 320.28 دولارًا أمريكيًا. يُوضح هذا كيف يُمكن لمستثمرين، باستخدام نفس الشركة ولكن بافتراضات مختلفة، التوصل إلى استنتاجات مُختلفة تمامًا ولكنها مُنظمة بوضوح حول ما إذا كان السهم يبدو مُبالغًا في سعره أم رخيصًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة إيفركور؟ توجه إلى مجتمعنا لترى آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.