• إذا كنت تحاول معرفة ما إذا كانت شركة هيوليت باكارد إنتربرايز (HPE) لا تزال تقدم قيمة بسعر سهمها الحالي، فستوضح لك هذه المقالة ما تقوله الأرقام بلغة بسيطة.
• أغلق سهم HPE آخر مرة عند 21.13 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد انخفاض بنسبة 1.6٪ على مدى 7 أيام، وانخفاض بنسبة 9.1٪ على مدى 30 يومًا، وانخفاض بنسبة 12.6٪ منذ بداية العام، ولكن بنسبة 37.2٪ على مدى عام واحد، و60.4٪ على مدى 3 سنوات، و53.7٪ على مدى 5 سنوات، وهو ما قد يكون لفت انتباهك.
• ساهمت العناوين الرئيسية الأخيرة المتعلقة بشركة هيوليت باكارد إنتربرايز في إبقاء الشركة محط أنظار المستثمرين، بدءًا من إعلانات المنتجات وصولًا إلى التعليقات القطاعية الأوسع التي غالبًا ما تذكر HPE إلى جانب أسماء تقنية معلومات كبرى أخرى. يُسهم هذا التدفق من الأخبار في تشكيل نظرة السوق لدور HPE في تكنولوجيا المؤسسات، وقد يؤثر على كيفية استجابة المستثمرين لتحركات أسعار الأسهم التي نشهدها.
• يمنح موقع Simply Wall St حاليًا شركة هيوليت باكارد إنتربرايز تقييمًا ممتازًا ( 6/6) ، ما يعني أنها تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لجميع معايير التقييم الستة. في هذه المقالة، سنستعرض ما تشير إليه طرق التقييم المختلفة بشأن سعر سهم HPE اليوم، ثم نختتم بأداة تساعدك على تقييم هذه القيمة بشكل أكثر فعالية.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار الأمريكي. ويمكن تشبيه ذلك بسؤال: ما هي قيمة جميع التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز بالقيمة الحالية؟

بالنسبة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 174.5 مليون دولار. وقدّم المحللون توقعات واضحة لعدة سنوات، وبعد ذلك، قام موقع Simply Wall St باستقراء الأرقام. وبحلول عام 2030، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 3.891 مليار دولار، مع توقعات سنوية متوسطة بين عامي 2026 و2035، تم خصمها جميعًا إلى قيمتها الحالية لتعكس المخاطر والقيمة الزمنية للنقود.

بجمع كل تلك التدفقات النقدية المخصومة، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 34.45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 21.13 دولارًا أمريكيًا، يشير النموذج إلى أن أسهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز تُتداول بخصم يقارب 38.7%، لذا يُصنف السهم، وفقًا لهذا المعيار، على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 38.7%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 50 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة أسعار شركة هيوليت باكارد إنتربرايز بالمبيعات

بالنسبة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، فإن المعيار المفضل هو نسبة السعر إلى المبيعات، والتي يمكن أن تكون مفيدة عندما تريد مقارنة كيفية تسعير السوق لكل دولار من الإيرادات، خاصة بالنسبة للشركات التي تعتبر الإيرادات محركًا رئيسيًا للتقييم بغض النظر عن تقلبات الأرباح الحالية.

ببساطة، يقبل المستثمرون عادةً مضاعف سعر السهم إلى المبيعات (P/S) أعلى أو أقل بناءً على توقعاتهم للنمو المستقبلي ومدى خطورة التدفقات النقدية. فارتفاع توقعات النمو وانخفاض المخاطر المتوقعة يدعمان عادةً مضاعف سعر السهم إلى المبيعات "الطبيعي" أو "العادل"، بينما انخفاض توقعات النمو أو ارتفاع المخاطر يرتبط عادةً بمضاعف أقل.

تتداول أسهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 0.82. وهذا أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا البالغ 1.82، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 2.41. ويبلغ معدل القيمة العادلة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، وفقًا لموقع Simply Wall St، 2.59. هذا المعدل هو تقدير خاص لنسبة السعر إلى المبيعات، يعتمد على عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة. ونظرًا لتعديله لهذه العوامل الأساسية، يُمكن اعتباره معيارًا أكثر دقة من مجرد مقارنة السهم بمتوسطات القطاع أو الشركات المنافسة. وتشير مقارنة 0.82 بالمعدل العادل البالغ 2.59 إلى أن السهم يُعتبر مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى المبيعات لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات الرائدة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية شركة هيوليت باكارد إنتربرايز الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات". تتيح لكم هذه السرديات سرد قصة واضحة عن شركة هيوليت باكارد إنتربرايز من خلال ربط رؤيتكم لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية بتوقعات مالية، ثم بالقيمة العادلة، وأخيرًا بمقارنة بسيطة بين تلك القيمة العادلة وسعر اليوم على صفحة مجتمع Simply Wall St التي يستخدمها ملايين المستثمرين.

باستخدام ميزة "التحليلات"، يمكنك الاطلاع على كيفية تركيز أحد المستثمرين على المخاطر المحيطة باندماج جونيبر، والتعريفات الجمركية، وضغوط الذاكرة، ليخلص إلى قيمة عادلة تقارب 21 دولارًا أمريكيًا للسهم. بينما قد يميل مستثمر آخر إلى التركيز على سرعة تبني الذكاء الاصطناعي، والشبكات، والحوسبة السحابية، مستخدمًا افتراضات أقرب إلى قيمة عادلة تقارب 31 دولارًا أمريكيًا للسهم. ومع تغير الأخبار، أو الأرباح، أو التوقعات، يتم تحديث تحليلات هيوليت باكارد إنتربرايز تلقائيًا، لتتمكن دائمًا من رؤية كيف تترجم الأخبار الجديدة إلى أرقام محدثة، وفهم أوضح لما إذا كان سعر السهم الحالي أعلى أو أقل من القيمة العادلة التي تؤمن بها.

أما بالنسبة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز، فسنسهل الأمر عليك حقًا من خلال عرض لمحات عن اثنين من أبرز روايات هيوليت باكارد إنتربرايز:

القيمة العادلة في هذا السياق المتفائل: 31.00 دولارًا أمريكيًا للسهم

انخفاض القيمة الضمني مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 21.13 دولارًا أمريكيًا: حوالي 31.9%

معدل نمو الإيرادات المتوقع: 11.12% سنوياً

• يفترض هذا الرأي أن اندماج جونيبر، وتراكم طلبات أنظمة الذكاء الاصطناعي، والإيرادات المتكررة لشركة جرين ليك تدعم مجتمعة هوامش ربح وأرباح أعلى من العديد من التوقعات الحالية.
• كما يتوقع التقرير أن تكتسب شركة HPE حصة في البنية التحتية للجيل القادم، بما في ذلك التخزين والتحويل وشبكة Wi-Fi 7، مع مساعدة الأمن والسحابة السيادية في تعزيز القدرة على تحديد الأسعار.
• ويبني قيمة عادلة قدرها 31.00 دولارًا أمريكيًا باستخدام افتراضات المحللين لأرباح مستقبلية أعلى ونسبة سعر/ربحية مستقبلية أقل من اليوم، مع خصمها باستخدام معدل 10.34٪.

القيمة العادلة في هذا السياق الحذر: 21.00 دولارًا أمريكيًا للسهم

نسبة المبالغة الضمنية في التقييم مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 21.13 دولارًا أمريكيًا: حوالي 0.6%

معدل نمو الإيرادات المتوقع: 8.55% سنوياً

• يركز هذا المنظور على المخاطر الناجمة عن دعوى وزارة العدل بشأن صفقة جونيبر، والتعريفات الجمركية، والمنافسة في مجال الخوادم، وتخفيضات القوى العاملة التي يمكن أن تضغط على هوامش الربح والأرباح.
• يفترض هذا النهج نموًا أبطأ في الإيرادات وهوامش ربح مستقبلية أقل من النظرة المتفائلة، حتى مع الاعتراف بمساهمات أنظمة الذكاء الاصطناعي وشركة غرين ليك.
• وقد تم تحديد قيمتها العادلة عند 21.00 دولارًا أمريكيًا باستخدام توقعات أرباح أقل ومعدل خصم بنسبة 10.43٪، حيث يرى المحللون في هذا المعسكر أن توقعات السوق السابقة كانت مرتفعة للغاية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة هيوليت باكارد إنتربرايز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.