وقد سلطت خطة شركة ألفابت لرفع الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي إلى ما يقدر بنحو 195 مليار دولار أمريكي إلى 205 مليار دولار أمريكي الضوء من جديد على الموردين مثل شركة لومينتوم هولدينغز (LITE)، التي توفر مكونات الشبكات الضوئية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

انخفض سعر سهم شركة لومينتوم هولدينغز بنسبة 8.47% خلال اليوم الماضي، وبنسبة 6.61% خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، لا يزال السهم يحقق عائدًا على سعره بنسبة 97.61% منذ بداية العام، وعائدًا إجماليًا كبيرًا جدًا للمساهمين خلال عام واحد، مما يشير مجتمعًا إلى زخم ملحوظ على المدى الطويل، إلى جانب التقلبات الأخيرة، في ظل إعادة تقييم المستثمرين للطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والمخاطر المرتبطة بها.

إذا كنت تقارن انكشاف شركة Lumentum على الذكاء الاصطناعي مع الفرص الأخرى في هذا المجال، فهذه لحظة مناسبة لفحص أسهم شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 55 شركة.

أدت شركة Lumentum Holdings إلى تراجع حاد للمستثمرين بعد عام قوي للغاية حتى الآن، مما يثير توتراً بسيطاً: هل تم بالفعل إدراج معظم التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي في السعر، أم لا يزال هناك مجال للتقييم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 85% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة حول شركة Lumentum Holdings، فإن القيمة العادلة البالغة 5085.95 دولارًا أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 762.99 دولارًا، لذا فإن الفجوة بين الرواية وتسعير السوق واسعة.

الانحراف كبير للغاية، والقيمة السوقية أعلى بكثير من قيمة المؤسسة المحسوبة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة. ويستنتج من هذا الانحراف أن قيمة المؤسسة الضمنية المحسوبة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة سالبة، أي أقل بكثير من القيمة السوقية الحالية، مما يشير إلى أن السوق يتوقع انتعاشًا كبيرًا في التدفقات النقدية الحرة لا ينعكس في افتراضات نموذج التدفقات النقدية المخصومة الأساسية.

هل تريد أن ترى كيف تتضافر مسارات الإيرادات العدوانية، وهوامش الربح الأعلى، ومضاعف الأرباح المميز للوصول إلى تلك القيمة العادلة لشركة Lumentum Holdings؟

النتيجة: القيمة العادلة 5,085.95 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال قصة شركة Lumentum Holdings تعتمد بشكل كبير على الإنفاق الدوري لشركات الحوسبة السحابية الضخمة ونقص الإمدادات البصرية، لذا فإن أي تباطؤ أو ضغط على الأسعار يمكن أن يقوض بسرعة تلك الرواية القائلة بأن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 85٪.

تحليل آخر لتقييم شركة لومينتوم هولدينغز

يُظهر تحليل التدفقات النقدية المخصومة الأولي أن أسهم شركة لومينتوم هولدينغز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بكثير، لكن مضاعف الأرباح المفضل يُشير إلى عكس ذلك. فمع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 135.2 ضعفًا مقابل نسبة عادلة تبلغ 119.3 ضعفًا، يبدو السهم باهظ الثمن مقارنةً بمتوسط القطاع البالغ 32.2 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 56.1 ضعفًا. وهذا يطرح عليك سؤالًا بسيطًا: هل هذه العلاوة تُطمئنك أم تُثير قلقك؟

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والحذر حول شركة Lumentum Holdings يبدو مألوفاً، فخذ لحظة لمراجعة الأرقام بنفسك وتحرك بسرعة لتكوين موقفك الخاص من خلال تقييم المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة لومينتوم هولدينغز؟

إذا كنت ترغب في الحصول على رؤية أوسع من مجرد شركة Lumentum Holdings وحدها، فاستخدم أداة الفرز Simply Wall St لعرض الأفكار الجديدة بسرعة قبل أن يركز عليها المستثمرون الآخرون.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 49 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات جذابة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص الأسهم الـ 79 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة لمعرفة أي الأسهم تحمل درجات مخاطر إجمالية أقل.
• اكتشف الفرص في مراحلها المبكرة من خلال فحص قائمة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قد لا يوليها السوق اهتمامًا كاملاً بعد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.