يعرف معظم القراء بالفعل أن أسهم شركة LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) ارتفعت بنسبة 1.9% خلال الشهر الماضي. نتساءل عما إذا كان الدور الذي تلعبه البيانات المالية للشركة في هذا التغير في الأسعار وما هو الدور الذي تلعبه أساسيات الشركة على المدى الطويل عادة ما تملي نتائج السوق. في هذه المقالة، قررنا التركيز على العائد على حقوق المساهمين لشركة LyondellBasell Industries .

يعد العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق المساهمين عاملاً مهمًا يجب أن يأخذه المساهمون في الاعتبار لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رؤوس أموالهم. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لشركة LyondellBasell Industries

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة LyondellBasell Industries هو:

17% = 2.3 مليار دولار أمريكي ÷ 13 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو الربح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.17 دولارًا.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. واستنادًا إلى مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يمكننا بعد ذلك تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. على افتراض أن كل شيء آخر لم يتغير، كلما ارتفع العائد على حقوق المساهمين والاحتفاظ بالأرباح، كلما ارتفع معدل نمو الشركة مقارنة بالشركات التي لا تحمل بالضرورة هذه الخصائص.

نمو أرباح شركة LyondellBasell Industries وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 17%

للوهلة الأولى، يبدو أن شركة LyondellBasell Industries لديها عائد جيد على حقوق المساهمين. بالمقارنة مع متوسط العائد على حقوق المساهمين في الصناعة والذي يبلغ 14%، يبدو العائد على حقوق المساهمين للشركة رائعًا جدًا. كما قد تتوقع، فإن انخفاض صافي الدخل بنسبة 2.5٪ الذي أعلنته شركة LyondellBasell Industries كان بمثابة مفاجأة بعض الشيء. ولذلك، قد تكون هناك بعض الجوانب الأخرى التي يمكن أن تفسر ذلك. على سبيل المثال، يمكن أن يكون لدى الشركة نسبة دفع عالية أو أن الشركة قد خصصت رأس المال بشكل سيئ، على سبيل المثال.

ومع ذلك، قمنا بمقارنة أداء شركة LyondellBasell Industries مع الصناعة وشعرنا بالقلق عندما وجدنا أنه بينما قلصت الشركة أرباحها، زادت الصناعة أرباحها بمعدل 12٪ في نفس فترة الخمس سنوات.

إن أساس ربط القيمة بالشركة يرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. يجب على المستثمر أن يحاول تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيًا كانت الحالة، قد تم تسعيره. ومن خلال القيام بذلك، سيكون لديهم فكرة عما إذا كان السهم يتجه إلى مياه زرقاء صافية أو إذا كانت المياه المستنقعات في انتظاره. هل يتم تقييم LYB بشكل عادل؟ يحتوي هذا الرسم البياني الخاص بالقيمة الجوهرية للشركة على كل ما تحتاج إلى معرفته.

هل تقوم شركة ليوندل باسيل بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

بالنظر إلى متوسط نسبة دفع التعويضات لمدة ثلاث سنوات البالغة 40٪ (أو نسبة الاحتفاظ بنسبة 60٪) وهو أمر طبيعي جدًا، فإن انخفاض أرباح شركة LyondellBasell Industries أمر محير إلى حد ما حيث يتوقع المرء رؤية قدر لا بأس به من النمو عندما تحتفظ الشركة جزء لا بأس به من أرباحها. ويبدو أنه قد تكون هناك بعض الأسباب الأخرى لتفسير النقص في هذا الصدد. على سبيل المثال، قد يكون العمل في حالة تراجع.

بالإضافة إلى ذلك، قامت شركة LyondellBasell Industries بدفع أرباح الأسهم على مدى عشر سنوات على الأقل، مما يعني أن إدارة الشركة عازمة على دفع أرباح الأسهم حتى لو كان ذلك يعني نموًا ضئيلًا أو معدومًا في الأرباح. تظهر أحدث بيانات المحللين لدينا أنه من المتوقع أن ترتفع نسبة العوائد المستقبلية للشركة إلى 55٪ على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع ذلك، تشير التوقعات إلى أن العائد على حقوق المساهمين المستقبلي لشركة LyondellBasell Industries سيرتفع إلى 21٪ على الرغم من أنه من المتوقع أن ترتفع نسبة دفع تعويضات الشركة. نحن نفترض أنه قد يكون هناك بعض الخصائص الأخرى للأعمال التي يمكن أن تدفع النمو المتوقع في العائد على حقوق المساهمين للشركة.

خاتمة

بشكل عام، نشعر أن شركة LyondellBasell Industries لديها بالتأكيد بعض العوامل الإيجابية التي يجب أخذها في الاعتبار. ومع ذلك، نظرًا لارتفاع عائد حقوق المساهمين والاحتفاظ بالأرباح المرتفعة، نتوقع أن تحقق الشركة نموًا قويًا في الأرباح، ولكن هذا ليس هو الحال هنا. يشير هذا إلى أنه قد يكون هناك بعض التهديد الخارجي للشركة، مما يعيق نموها. ومع ذلك، قمنا بدراسة أحدث توقعات المحللين ووجدنا أنه بينما قلصت الشركة أرباحها في الماضي، يتوقع المحللون أن تنمو أرباحها في المستقبل. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، قم بإلقاء نظرة على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة لمعرفة المزيد.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.