• إذا كنت تنظر إلى أنظمة تصميم كادنس وتتساءل عما إذا كان السعر الحالي يمنحك قيمة عادلة أم لا، فستوضح لك هذه المقالة ما تقوله الأرقام بالفعل.
• أغلق السهم آخر مرة عند 283.46 دولارًا أمريكيًا، بعد انخفاض بنسبة 5.2% خلال الأسبوع الماضي وانخفاض بنسبة 10.7% خلال الشهر الماضي، بينما لا يزال يُظهر عائدًا بنسبة 47.1% على مدى 3 سنوات و113.8% على مدى 5 سنوات.
• تُثير التحركات الأخيرة في سعر سهم شركة كادنس ديزاين سيستمز اهتمامًا متجددًا بمدى استعداد المستثمرين لدفعه مقابل أسهم الشركة اليوم. فمع انخفاض السهم بنسبة 8.7% منذ بداية العام و5.6% خلال العام الماضي، يتساءل العديد من المساهمين عما إذا كان هذا مجرد توقف مؤقت بعد مكاسب قوية استمرت لسنوات عديدة، أم أنه مؤشر على إعادة تقييم التوقعات.
• في تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة Cadence Design Systems على درجة 1 من 6 لكونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، ويمكنكم الاطلاع على تفاصيل أكثر في تقرير التقييم . سنتناول لاحقًا أساليب التقييم المعتادة قبل التطرق إلى طريقة أكثر شمولية لتقييم القيمة في نهاية المقال.

حصلت شركة كادنس ديزاين سيستمز على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لأنظمة تصميم كادنس

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، النقد المتوقع أن تولده شركة Cadence Design Systems في المستقبل، ثم يخصم تلك التدفقات النقدية المتوقعة إلى اليوم لتقدير قيمة الشركة لكل سهم.

بلغ التدفق النقدي الحر لشركة كادنس خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.47 مليار دولار أمريكي. واستنادًا إلى توقعات المحللين للسنوات القادمة، بالإضافة إلى استقراءات موقع سيمبلي وول ستريت، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى حوالي 5.05 مليار دولار أمريكي في عام 2035. وقد تم إعداد هذه التوقعات باستخدام نموذج من مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، حيث يعتمد النموذج في المرحلة الأولى على توقعات المحللين الصريحة، ثم يخفض تدريجيًا افتراضات النمو على المدى الطويل.

بعد خصم جميع التدفقات النقدية المستقبلية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 245.41 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 283.46 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 15.5% تقريبًا وفقًا لنظرية التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كادنس ديزاين سيستمز قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 15.5%. اكتشف 56 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر وأرباح أنظمة تصميم كادنس

بالنسبة لشركة مربحة مثل كادنس ديزاين سيستمز، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقة شائعة لتقييم القيمة، لأنه يربط سعر السهم بالأرباح التي تدعم هذا السعر. وبشكل عام، يُمكن أن يُبرر ارتفاع النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المُتصوَّرة مُضاعف ربحية أعلى، بينما يُشير انخفاض النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى نطاق مُضاعف ربحية أقل وأكثر تحفظًا.

تُتداول أسهم شركة كادنس حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 72.72 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات البالغ 25.38 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 35.99 ضعفًا. وتُشير تقديرات Simply Wall St الخاصة بنسبة السعر إلى الربحية العادلة لشركة كادنس إلى 36.44 ضعفًا، وهي تقديراتها لما قد تبدو عليه نسبة السعر إلى الربحية المعقولة، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من المقارنة المباشرة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل، لأنه يُراعي خصائص الشركة المحددة بدلاً من افتراض أن جميع أسهم شركات البرمجيات تُتداول بمضاعفات متشابهة. وبمقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 72.72 ضعفًا مع المقياس العادل البالغ 36.44 ضعفًا، تبدو الأسهم أغلى بكثير من هذا المعيار المُخصّص.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سرد أنظمة تصميم كادنس

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك ميزة "السرديات" على منصة "سيمبلي وول ستريت" ربط بياناتك المالية بقصة واضحة حول شركة "كادنس ديزاين سيستمز"، وربط هذه القصة بتوقعات الإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم مقارنة القيمة العادلة الضمنية بالسعر الحالي. يقوم النظام بتحديث عرضك تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يبني أحد المستثمرين رؤية أكثر حذرًا حول "كادنس" تتوافق مع قيمة عادلة تبلغ 200 دولار أمريكي، بينما يميل آخر إلى رؤية متفائلة حول الذكاء الاصطناعي والرقائق الإلكترونية، أقرب إلى 410 دولارات أمريكية. يستطيع كلا المستثمرين معرفة ما إذا كانت الرؤية التي اختاراها تشير إلى أن "كادنس" تبدو رخيصة أم باهظة الثمن اليوم، وتحديد ما يعنيه ذلك بالنسبة لتوقيت الشراء أو البيع.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة كادنس ديزاين سيستمز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.