• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة Science Applications International بدأت تبدو مثيرة للاهتمام عند المستويات الحالية، فستشرح هذه المقالة ما يعنيه هذا السعر فعليًا لقيمتها الأساسية.
• أغلق السهم عند 86.61 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد انخفاض بنسبة 11.9٪ خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاض بنسبة 19.9٪ خلال 30 يومًا، وانخفاض بنسبة 14.4٪ منذ بداية العام، وانخفاض بنسبة 13.0٪ خلال عام واحد، بالإضافة إلى مكاسب ثابتة تقريبًا بنسبة 0.1٪ على مدى 5 سنوات، وهو ما قد يكون قد غيّر نظرة المستثمرين إلى مخاطره وعوائده المحتملة.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على شركة "ساينس أبليكيشنز إنترناشونال" ودورها كمقاول خدمات حكومية وتجارية، حيث يمكن أن تؤثر عمليات الفوز بالعقود أو تجديدها أو تغيير أولويات الإنفاق بسرعة على معنويات المستثمرين حتى بدون إعلانات بارزة. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب تقلب سعر السهم بشكل حاد خلال فترات قصيرة، حيث يتفاعل المستثمرون مع تقييمهم لموقع الشركة في أسواقها الرئيسية.
• في تقييماتنا، حصلت شركة ساينس أبليكيشنز إنترناشونال على العلامة الكاملة 6 من 6. سنستعرض فيما يلي مختلف مناهج التقييم التي استندت إليها هذه العلامة، قبل أن نختتم بإطار عمل بسيط يساعدك على فهم دلالات هذه الأرقام بشكل أفضل.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) في التطبيقات العلمية الدولية

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع النقد الذي من المتوقع أن تولده في المستقبل ثم خصم تلك التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة ساينس أبليكيشنز إنترناشونال، يبدأ النموذج بتدفق نقدي حرّ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يبلغ حوالي 435.2 مليون دولار. يقدم المحللون تقديرات صريحة للتدفق النقدي الحرّ للسنوات القليلة القادمة، بينما تقوم سيمبلي وول ستريت باستقراء البيانات على المدى البعيد لرسم صورة طويلة الأجل. في هذه الحالة، تتضمن التوقعات لعشر سنوات تدفقًا نقديًا حرًا مُقدّرًا بقيمة 550.8 مليون دولار في عام 2035، مُعبّرًا عنها جميعًا بالدولار الأمريكي ومُخصومة إلى قيمتها الحالية باستخدام منهجية التدفق النقدي الحرّ إلى حقوق الملكية على مرحلتين.

بجمع كل تلك التدفقات النقدية المخصومة، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 195.42 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 86.61 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن الأسهم تُتداول بخصم 55.7% عن تقدير التدفقات النقدية المخصومة، مما يشير إلى فجوة كبيرة بين القيمة المُقدَّرة وسعر السهم الحالي في السوق.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة ساينس أبليكيشنز إنترناشونال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 55.7%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: تطبيقات العلوم الدولية - السعر مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مختصراً مفيداً لأنه يربط ما تدفعه مباشرةً بالأرباح التي تحققها الشركة بالفعل. فهو يُعطيك فكرة سريعة عن قيمة الدولار الذي تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية.

غالباً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "طبيعية" أمرين: نظرة السوق إلى إمكانات نمو الشركة، ومدى المخاطرة التي تبدو عليها أرباحها المستقبلية. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر/الربحية، بينما يرتبط تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين عادةً بانخفاض هذه النسبة.

تتداول أسهم شركة ساينس أبليكيشنز إنترناشونال حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 10.54 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الخدمات المهنية البالغ 19.40 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات النظيرة البالغ 16.81 ضعفًا. وتشير النسبة العادلة للسهم، وفقًا لموقع سيمبلي وول ستريت، إلى 19.15 ضعفًا، وهي النسبة التي يقترحها نموذجهم بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر. ولأن النسبة العادلة تتضمن هذه العوامل الخاصة بالشركة بدلًا من مجرد مقارنات عامة، فإنها تُعد معيارًا أكثر دقة. وبمقارنة النسبة العادلة الحالية البالغة 10.54 ضعفًا بنسبة 19.15 ضعفًا، يتضح أن السهم يتداول دون المستوى المتوقع.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن مهاراتك في اتخاذ القرارات: اختر مسارك الدولي في تطبيقات العلوم

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك عن شركة ما، مرتبطة مباشرةً بافتراضاتك الخاصة بالإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة المستقبلية، ثم تُقارن بسعر السهم الحالي لمساعدتك في تحديد ما إذا كان السعر الحالي مرتفعًا أم منخفضًا مقارنةً بتلك الرواية.

تُوفّر صفحة "مجتمع Simply Wall St" ميزة "التحليلات" كأداة سهلة الاستخدام لملايين المستثمرين. يربط كل تحليل منها رؤيةً لأداء الشركة بتوقعات شاملة وتقدير للقيمة العادلة، ويتم تحديث هذه التوقعات تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل الأرباح أو تغييرات التوجيهات أو أخبار العقود.

بالنسبة لشركة ساينس أبليكيشنز إنترناشونال، قد يُنشئ أحد المستثمرين سيناريو مشابهًا للسيناريو الأكثر تفاؤلًا بقيمة عادلة تبلغ 133.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. بينما قد يُفضّل آخر وجهة نظر أكثر حذرًا تقترب من 94.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. من خلال عرض كلا السيناريوهين جنبًا إلى جنب، يُمكنك ملاحظة كيف تُؤدي الافتراضات المختلفة إلى قيم عادلة مختلفة، وتحديد موقع وجهة نظرك الخاصة بالنسبة لسعر السهم الحالي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة "ساينس أبليكيشنز إنترناشونال"؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.