• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة ZIM Integrated Shipping Services البالغ حوالي 23.24 دولارًا أمريكيًا جذابًا أم أنه يعكس بالفعل الكثير من التفاؤل، فأنت تطرح السؤال الصحيح بالنسبة لهذا السهم.
• تشير عوائد سعر السهم البالغة 3.4% خلال الأيام السبعة الماضية، و9.6% خلال 30 يومًا، و6.1% منذ بداية العام، و68.2% خلال عام واحد، إلى أن المعنويات حول شركة ZIM قد تغيرت بشكل ملحوظ، مما قد يغير طريقة تفكير المستثمرين في ملف المخاطر والعائد الخاص بها.
• أدت الأخبار الأخيرة المتعلقة بطرق التجارة العالمية، والطلب على الشحن، وقيود الطاقة الاستيعابية للشحن، إلى إبقاء شركات شحن الحاويات محط أنظار الجميع، بما في ذلك شركة زيمبابوي للشحن (ZIM). إلى جانب العناوين الرئيسية حول أسعار العقود، وتكاليف الوقود، والتطورات التنظيمية في الموانئ الرئيسية، تُفسر هذه الخلفية سبب التداول النشط لسهم الشركة.
• في تقييمنا، حصلت شركة ZIM على 4 من 6 نقاط في مؤشر احتمال انخفاض قيمتها. سنستعرض لاحقًا ما تقوله طرق التقييم المختلفة عن هذه النتيجة، ثم نعود في النهاية إلى منظور أشمل للتفكير في القيمة يتجاوز مجرد الأرقام.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لخدمات الشحن المتكاملة لشركة ZIM

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة ZIM Integrated Shipping Services، يعتمد النموذج على التدفق النقدي الحر للأشهر الاثني عشر الماضية، والذي يبلغ حوالي 2.89 مليار دولار أمريكي، وعلى منهجية تحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يقدم المحللون تقديرات صريحة حتى عام 2027، بتدفق نقدي حر يبلغ 731 مليون دولار أمريكي في عام 2026 و626 مليون دولار أمريكي في عام 2027. وبعد ذلك، توسع Simply Wall St نطاق التوقعات، حيث تتوقع تدفقًا نقديًا حرًا في عام 2035 يبلغ حوالي 549 مليون دولار أمريكي.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة وجمعها، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 36.65 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 23.24 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن الأسهم تُتداول بخصم 36.6% عن تقدير التدفقات النقدية المخصومة، مما يدل على انخفاض قيمتها وفقًا لهذا النموذج وحده.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة ZIM Integrated Shipping Services مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 36.6%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 880 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة سعر وأرباح خدمات الشحن المتكاملة لشركة زيمبابوي

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لمعرفة المبلغ المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح. يسهل مقارنته بين الشركات والقطاعات المختلفة، مما يجعله أداةً مفيدةً للتحقق من صحة تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الذي استعرضناه سابقًا.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على توقعات المستثمرين للنمو ومستوى المخاطر التي يرونها في الشركة. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطر المتوقعة قد يدعم نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يشير انخفاض معدل النمو أو ارتفاع مستوى المخاطر عادةً إلى انخفاض هذه النسبة.

تُتداول أسهم شركة ZIM Integrated Shipping Services حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 2.79 ضعفًا. وهذا أقل بكثير من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الشحن البالغ حوالي 10.07 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط مجموعة الشركات النظيرة الأوسع نطاقًا البالغ حوالي 16.05 ضعفًا. وتُشير النسبة العادلة لشركة ZIM، وفقًا لموقع Simply Wall St، إلى 0.86 ضعفًا، وهي تقدير خاص للموقع لما يجب أن تكون عليه نسبة السعر إلى الربحية المناسبة بعد تعديلها وفقًا لعوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة. ولأن هذه النسبة العادلة تجمع هذه المدخلات في رقم واحد، فإنها تُعد دليلًا أكثر دقة من مجرد المقارنة مع الشركات النظيرة أو القطاع وحده. وبما أن نسبة السعر إلى الربحية الحالية البالغة 2.79 ضعفًا أعلى من النسبة العادلة البالغة 0.86 ضعفًا بأكثر من 0.10 ضعفًا، فإن هذا يُشير إلى أن الأسهم مُبالغ في تقييمها وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1420 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سرد خدمات الشحن المتكاملة من زيمبابوي

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم السرديات.

إن السرد هو ببساطة قصتك عن شركة ما، مرتبطة مباشرة بأرقامك، بما في ذلك ما تعتقد أنه قيمة عادلة، وكيف ترى الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية.

في منصة Simply Wall St، تُعرض القصص في صفحة المجتمع، مما يُسهّل عليك ربط قصة الشركة بتوقعاتها المالية. يمكنك بعد ذلك ربط هذه التوقعات بالقيمة العادلة ومقارنتها بسعر السهم الحالي لاتخاذ قرار الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. يتم تحديث القصص تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة، مثل الأخبار أو الأرباح.

بالنسبة لشركة ZIM Integrated Shipping Services، قد يبني أحد المستثمرين رؤيةً تُبرر فيها محدودية سعة الشحن واستقرار أسعار العقود قيمةً عادلةً أعلى. بينما قد يفترض مستثمر آخر انخفاض الطلب على الشحن وهوامش ربح أكثر تحفظًا، مما يُشير إلى قيمة عادلة أقل. يُمكنك عرض كلا الرأيين جنبًا إلى جنب للمقارنة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة ZIM Integrated Shipping Services؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.