أعلنت شركة هاسبرو (HAS) للتو عن نتائج الربع الأول التي فاقت التوقعات، مدعومة بقسم Wizards of the Coast التابع لها ولعبة Magic: The Gathering، لكنها أبقت على توقعات العام بأكمله ثابتة مع الإشارة إلى مشاكل توقيت الإيرادات الناجمة عن هجوم إلكتروني حديث.

انخفض سعر السهم بنسبة 2.2% خلال اليوم الماضي و11.7% خلال التسعين يومًا الماضية. ومع ذلك، يشير إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 37.2% وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات البالغ 65.3% إلى أن الزخم طويل الأجل كان أقوى بكثير من التراجع الأخير.

إذا لفت انتباهك هذا المزيج من مفاجآت الأرباح وتغير المزاج العام، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك والاطلاع على أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تجاوز الأرباح للتوقعات، وتراجع سعر السهم، وتداول السهم بنحو 29% أقل من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، يجب أن نسأل: هل شركة هاسبرو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل إمكانات نموها المستقبلية؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ فيها بنسبة 4536.8%

أغلقت أسهم هاسبرو عند 88.10 دولارًا، بينما يحدد التقرير الأكثر متابعة على موقع Simply Wall St قيمة عادلة تبلغ 1.90 دولارًا فقط، مما يخلق فجوة كبيرة بين السعر والقيمة المذكورة في التقرير.

في رأيي، الإفلاس مسألة وقت. أسابيع، أشهر، ربما سنة أو سنتين؛ السؤال هو متى، وليس هل سيحدث. ديونهم ضخمة، ودخلهم ضعيف، وإدارتهم غير مجدية، لا أرى أي مخرج من هذا المأزق.

يركز هذا التحليل على انخفاض الإيرادات، وتزايد الخسائر، وارتفاع معدل الخصم لتبرير هذه القيمة العادلة المنخفضة. نريد أن نرى كيف تتفاعل هذه الافتراضات، وإلى أين ستؤول هوامش الربح، وما هو مضاعف الربح المستقبلي المُضمّن.

النتيجة: القيمة العادلة 1.90 دولار (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن تحدي هذه الرواية إذا اكتسبت شركة هاسبرو مزيدًا من الزخم من شركة ويزاردز أوف ذا كوست، أو إذا أدت التغييرات الإدارية إلى تغيير طريقة إدارة العلامات التجارية الرئيسية.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسم صورة مختلفة تماماً

بينما يرى معظم المحللين في موقع Simply Wall St أن سهم هاسبرو مُبالغ في تقييمه بشكل كبير عند 88.10 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمته العادلة البالغة 1.90 دولارًا أمريكيًا، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بنا إلى عكس ذلك. وفقًا لهذا التحليل، يُتداول السهم بخصم 52.8% عن قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 186.57 دولارًا أمريكيًا. بالنسبة للمستثمرين، يُثير هذا الفارق سؤالًا بسيطًا: أيّ السيناريوهين أقرب إلى الواقع الذي يُعكس أداء الشركة على المدى الطويل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع أسهم هاسبرو على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 48 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

هل تشعر بالحيرة من الإشارات المتضاربة حتى الآن؟ إذا كنت ترغب في التحرك بسرعة وبناء وجهة نظرك الخاصة من الصفر، فابدأ بتقييم المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت شركة هاسبرو لديك تساؤلات جديدة حول القيمة والمخاطر، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك لتشمل أسهمًا تتناسب مع نوع المحفظة التي ترغب في بنائها.

• استهدف الصفقات المحتملة من خلال التركيز على الشركات التي تجمع بين معايير الجودة والتقييمات المخفضة من خلال 48 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة واستثمر في أسهم تضمن لك نوماً هانئاً من خلال تصفية الشركات المدرجة ضمن قائمة الأسهم المرنة الـ 69 ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• ابحث عن فرص غير معروفة ذات أساسيات قوية باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.