بصفتها أكبر شركة رعاية صحية أمريكية مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE: LLY )، لطالما وفرت شركة إيلي ليلي وشركاه (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز LLY) للمستثمرين مسارًا موثوقًا للنمو. وقد برز هذا التوجه بقوة في عامي 2023 و2024، حيث ارتفع سهم الشركة من حوالي 360 دولارًا أمريكيًا إلى حوالي 960 دولارًا أمريكيًا في أواخر صيف العام الماضي. ومع ذلك، وفي ظل بيئة مليئة بالتحديات في قطاع الرعاية الصحية، تُمثل شركة إيلي ليلي فرصًا ومخاطر في آنٍ واحد.

تُمثل شركة إيلي ليلي، في جوهرها، قوةً هائلةً في مجال الابتكارات الطبية. مؤخرًا، تولّت الشركة دورًا رياديًا في مجال داء السكري والسمنة بعلاجات مثل زيباوند وتروليسيتي. كما انتقلت إلى علاج سرطان الثدي بدواء فيرزينيو. كما استهدف باحثوها أمراض المناعة الذاتية مثل الصدفية بدواء تالتز.

ساهمت كل هذه الابتكارات وغيرها في الأداء المالي لشركة إيلي ليلي، والذي فاق عمومًا توقعات المحللين. ففي الربع الأخير، حققت شركة الأدوية العملاقة أرباحًا بلغت 6.31 دولارًا للسهم، متجاوزةً بذلك تقديرات محللي وول ستريت المُجمعة البالغة 5.60 دولارًا. كما تجاوز هذا الرقم الأخير بكثير إيرادات العام الماضي البالغة 3.92 دولارًا.

حققت شركة إيلي ليلي إيرادات بلغت 15.56 مليار دولار أمريكي، محققةً بذلك مفاجأة إيجابية بنسبة 5.83%. علاوة على ذلك، تجاوزت مبيعاتها نتائج العام الماضي البالغة 11.3 مليار دولار أمريكي بنسبة تقارب 38%.

مع اتجاه الزخم نحو الاتجاه الصحيح، يشعر المستثمرون المتفائلون بالتفاؤل بشأن الإفصاح المرتقب عن أرباح الشركة، والذي سيصدر في 30 أكتوبر/تشرين الأول. ويتوقع المحللون أرباحًا قدرها 6.36 دولارًا للسهم الواحد على إيرادات قدرها 16.07 مليار دولار.

مع ذلك، لا تبدو جميع المؤشرات إيجابية تمامًا بشأن سهم LLY. فمن ناحية، يُعد الأداء الفني للسهم جيدًا، ولكنه ليس ملحوظًا بشكل خاص. منذ بداية العام، حقق سهم LLY مكاسب بنسبة 10.8%. وبإضافة عائد توزيعات الأرباح البالغ 0.7%، يبلغ إجمالي العائد حوالي 11.5%. في المقابل، ارتفع مؤشر S&P 500 القياسي بنسبة 14.51% خلال الفترة نفسها.

هناك مخاوف أخرى أكثر جدية تتعلق بالأعمال. على سبيل المثال، من أبرز المخاوف مواجهة شركة إيلي ليلي لتحديات في نمو مبيعات دواء زيباوند، خاصةً مع توقع الإدارة تحديات تتعلق بحجم المبيعات في الربع الثالث. إضافةً إلى ذلك، دقّ الخبراء ناقوس الخطر بشأن مخاطر انخفاض مبيعات دواء موجارو (تيرزيباتيد)، وهو دواء آخر لعلاج السكري والسمنة.

أخيرًا، أثّرت ضغوط المنافسين وعدم اليقين بشأن سياسات إدارة ترامب الصحية سلبًا على سهم LLY. وبالتالي، جاء العائد الإيجابي منذ بداية العام رغم تقلبات حادة غير معهودة في الشركات الكبرى.

صناديق Direxion المتداولة في البورصة: مع سرديات شيقة من كلا الجانبين، تقدم شركة Direxion للخدمات المالية منتجين متعارضين لمن يرغبون في خوض غمار المنافسة. قد يفكر المتداولون المتفائلون في سهم Direxion Daily LLY Bull 2X (ناسداك: ELIL )، الذي يتتبع 200% من أداء سهم LLY. من جهة أخرى، قد يفكر المتشائمون في سهم Direxion Daily LLY Bear 1X (ناسداك: ELIS )، الذي يتتبع 100% من الأداء العكسي للسهم الذي يحمل نفس الاسم.

في الأساس، يتمثل أحد الأهداف الرئيسية لصناديق Direxion المتداولة في البورصة في تسهيل آلية ملائمة للمضاربة. عمومًا، يتعين على المهتمين بالمراكز ذات الرافعة المالية أو العكسية التعامل مع سوق الخيارات، والذي قد ينطوي على تعقيدات فريدة. أما مع صناديق Direxion المتخصصة، فيمكن للمتداولين شراء الوحدات الأساسية - تمامًا مثل أي ورقة مالية أخرى متداولة علنًا. وبالتالي، يكون منحنى التعلم أقل.

مع ذلك، يجب على المشاركين المحتملين إدراك المخاطر. أولاً، يُؤدي إضافة الرافعة المالية أو دمج نموذج عكسي على ورقة مالية أساسية إلى تضخيم التقلبات. ثانياً، صُممت صناديق Direxion المتداولة في البورصة لفترة تداول لا تتجاوز جلسة تداول واحدة. قد يؤدي تجاوز هذه الفترة الموصى بها إلى تعريض حاملي الوحدات لانخفاض في مراكزهم مرتبط بتأثير التراكم اليومي.

صندوق ELIL ETF: مع إطلاق صندوق ELIL ETF في وقت غير مناسب بالمقارنة (أواخر مارس 2025)، وجد الصندوق الصاعد نفسه منخفضًا بنحو 11% منذ ظهوره لأول مرة.

• كانت المشاعر صعودية بقوة في الآونة الأخيرة، مع قيام الشموع الكبيرة بدفع حركة السعر إلى ما فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا.
• أحد مصادر القلق هو حجم التداول، الذي بدأ يتراجع بشكل ملحوظ منذ أغسطس. عادةً، يُفترض أن يؤكد حجم التداول السعر، وهو ما لا يحدث هنا.

صندوق ELIS المتداول في البورصة: منذ إطلاقه في أواخر مارس، انخفض سعر صندوق ELIS المتداول في البورصة بنسبة تزيد قليلاً عن 12%. ومع ذلك، فإن تقلبات أداء الصندوق تُشير إلى ربحية محتملة في توقيت مناسب.

• في الوقت الحالي، فإن المشاعر قبيحة للغاية، حيث ترسل الشموع الحمراء حركة السعر إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا.
• ومع ذلك، وفقًا للمنهجية الفنية، يبدو أن جلسة 10 أكتوبر قد شكلت "مطرقة مقلوبة"، وهو ما قد يشير إلى انعكاس محتمل في المشاعر.

صورة مميزة بواسطة Michal Jarmoluk على Pixabay .