أعلنت مجموعة خدمات الرعاية الصحية (HCSG) عن هوامش ربح صافية بلغت 0.6%، بانخفاض عن 1.9% في العام الماضي، مما يُبرز ضغوطًا على الربحية. انخفضت الأرباح بنسبة 26.7% سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية، ولكن من المتوقع أن تنمو أرباح الشركة بسرعة بنسبة 46.3% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، متجاوزةً بذلك متوسط السوق الأمريكية البالغ 15.5% بكثير. ورغم توقعات النمو الأقوى، من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 5.2% فقط سنويًا، وهو معدل أقل من معدل نمو السوق الأوسع البالغ 10.1%. ويبقى المستثمرون في حالة ترقب نظرًا للاختلاف الحاد بين الانخفاضات التاريخية وتوقعات الأرباح المتفائلة.

السؤال الأهم الآن هو كيف تُقارن هذه النتائج بالأخبار المتداولة في السوق. قد تتأكد بعض التوقعات، بينما قد تُعاد النظر في أخرى مع تعمقنا في الروايات السائدة.

من المتوقع أن ترتفع الهوامش من 0.6% إلى 5.8%

• ويتوقع المحللون أن ترتفع هوامش الربح من 0.6% الحالية إلى 5.8% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وهو ما يسلط الضوء على التحول من ضغوط الهامش الأخيرة نحو تحسن كبير إذا ثبتت دقة التوقعات.
• وبحسب إجماع المحللين، فإن هذا التوسع المتوقع في الهامش مدفوع بمزيج من ضوابط التكلفة الفعالة وقدرة الشركة على تمرير بعض التضخم في النفقات إلى العملاء، فضلاً عن الاحتفاظ بالعملاء بنسبة تزيد عن 90%.
  • ويهدف الانخفاض المستهدف في تكاليف البيع والإدارة والخدمات كنسبة مئوية من الإيرادات إلى دعم هذا التحسن ويدعم بشكل مباشر قضية نمو الهامش المستدام.
  • وعلى الرغم من ضغط الهامش في الآونة الأخيرة، فإن الإجماع يسلط الضوء على أن التغييرات التشغيلية والحلول المجمعة عبر خدمات المطاعم والبيئة يمكن أن تزيد من الإيرادات المتكررة واتساق الأرباح.

تأكد من أن توقعات المحللين بشأن تحسن هامش الربح تتوافق مع إجماع السوق على المدى الطويل لمجموعة خدمات الرعاية الصحية. 📊 اقرأ التقرير الكامل لإجماع مجموعة خدمات الرعاية الصحية.

إعادة شراء الأسهم وتخفيض عدد الأسهم القائمة

• أطلقت الإدارة خطة إعادة شراء أسهم سريعة بقيمة 50 مليون دولار، ويتوقع المحللون أن ينخفض عدد الأسهم القائمة بنسبة 1.2% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة.
• وتشير التوقعات إلى أن هذه الخطوة تهدف إلى تحقيق نمو أقوى في الأرباح لكل سهم وقد تجذب انتباه المستثمرين بشكل متزايد حيث يدعم التدفق النقدي الحر المتزايد والميزانية العمومية القوية عملية إعادة الشراء.
  • ويعتقد المحللون أن عملية إعادة الشراء هذه، إلى جانب التحسينات التشغيلية، يمكن أن تساعد مجموعة خدمات الرعاية الصحية على تحقيق أرباح بقيمة 123 مليون دولار وأرباح قدرها 1.07 دولار للسهم بحلول سبتمبر 2028، مقابل 10.8 مليون دولار اليوم.
  • تفترض هذه الأهداف أن التركيز المستمر للشركة على البيع المتبادل والحلول المجمعة والاحتفاظ بالعملاء من شأنه أن يدعم مكاسب ربحية السهم الدائمة على المدى الطويل.

تقييم القيمة المضافة على الرغم من خصم التدفقات النقدية المخصومة

• سعر السهم الحالي البالغ 18.85 دولار يقع أقل من القيمة العادلة لـ DCF البالغة 23.17 دولار، ولكن Healthcare Services Group تتداول عند علاوة كبيرة في نسبة السعر إلى الربحية تبلغ 126.2x مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 27.4x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 38.8x.
• تشير وجهة نظر الإجماع بين المحللين إلى أنه في حين تشير التدفقات النقدية المخصومة إلى بعض الارتفاع، فإن نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة للسهم قد تحد من اهتمام المستثمرين الجدد ما لم تتحقق تحسينات الهامش والأرباح كما هو متوقع.
  • إن السعر المستهدف للمحلل البالغ 18.00 دولاراً أمريكياً هو أعلى بشكل متواضع من سعر السهم الحالي، مما يشير إلى توقع بأن السهم مقوم بشكل عادل وأن إعادة التقييم الإضافية قد تعتمد على التقدم الحقيقي في النتيجة النهائية.
  • الأمر البارز هو أنه على الرغم من توقعات النمو المستقبلية، فإن القسط الحالي لمضاعفات القطاع والصناعة يعكس شكوك السوق الكبيرة بشأن وتيرة أو متانة التحول الذي تشهده مجموعة خدمات الرعاية الصحية.

الخطوات التالية

لمعرفة كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو الطويل الأجل والمخاطر والتقييم، يمكنك الاطلاع على النطاق الكامل لسرديات المجتمع لشركة Healthcare Services Group في Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك حتى يتم تنبيهك عندما تتطور القصة.

هل لديك نظرة جديدة على الأرقام؟ شاركنا وجهة نظرك الفريدة وابنِ روايتك الخاصة في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك .

نقطة البداية الرائعة لأبحاث مجموعة خدمات الرعاية الصحية الخاصة بك هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

انظر ماذا يوجد هناك أيضًا

في حين تتحسن توقعات أرباح مجموعة خدمات الرعاية الصحية، فإن جودة أرباحها الحالية وتقييمها موضع تساؤل بسبب الهوامش المضغوطة والفارق الكبير بين الأرباح وأقرانها.

إذا كنت تريد أسهمًا بأسعار أكثر معقولية وإمكانات صعود محتملة، فاكتشف الفرص التي تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى أساسيات قوية باستخدام 876 سهمًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية .

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.