تُذكّرنا تسوية قضية بودرة التلك لشركة جونسون آند جونسون، والتي قد تتجاوز 7 مليارات دولار أمريكي، بأنّ التداعيات القانونية قد تُعيد تشكيل ملف المخاطر حتى لأكبر أسهم شركات الرعاية الصحية. ومع تأجيل دفع التعويضات إلى عامي 2027 و2028، واحتمالية رفع دعاوى قضائية مستقبلية، يُعيد المستثمرون تقييم كيفية تأثير التقاضي وتوقيت التدفقات النقدية وقوة الميزانية العمومية على محافظهم الاستثمارية. تتناول هذه المقالة كيفية ارتباط هذا الخبر بأداة فحص أسهم الرعاية الصحية ذات رأس المال الكبير، وتُسلّط الضوء على 3 أسهم تبدو مُعرّضة بشكل إيجابي لهذا التطور، مما يُساعدك على تحديد ما إذا كانت تستحق دراسة مُعمّقة أو مكانًا في قائمة مُراقبتك.

نظرة عامة: شركة كوبر هي مجموعة رعاية صحية مقرها الولايات المتحدة الأمريكية، وتجني معظم أموالها من العدسات اللاصقة من خلال شركة كوبرفيجن، كما تدير شركة كوبر سيرجيكال التي تبيع منتجات الخصوبة وأجهزة صحة المرأة مثل باراجارد، والخدمات الجينية وخدمات التخزين ذات الصلة للعيادات والمستشفيات في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة كوبر كومبانيز إيرادات تبلغ حوالي 2.8 مليار دولار أمريكي من كوبرفيجن و1.4 مليار دولار أمريكي من كوبرسيرجيكال، مع انتشار المبيعات بشكل رئيسي في جميع أنحاء أوروبا والولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 13.7 مليار دولار أمريكي

قد تكون شركة كوبر خيارًا جذابًا لمن يرغب في الاستثمار في منتجات الرعاية الصحية اليومية بدلًا من التركيز على قضايا الأدوية المثيرة للجدل. يأتي معظم إيرادات الشركة من العدسات اللاصقة، حيث تستهدف منتجاتها المتميزة الجديدة، مثل مجموعة MyDAY، أسواقًا عالمية واسعة. وتُشكل شركة CooperSurgical ركيزة ثانية في مجال الخصوبة وصحة المرأة. في الوقت نفسه، يثير سهم الشركة تساؤلات جدية. فقد انخفضت هوامش الربح، وتراجعت الأرباح بشكل حاد في السنوات الأخيرة، كما أن نسبة السعر إلى الأرباح أعلى بكثير من الشركات المنافسة، على الرغم من أن نمو الإيرادات متواضع. وسجلت كوبر أيضًا تكاليف تقاضٍ كبيرة، مع أن الإدارة تُشير إلى أن التدفق النقدي الحر المتوقع حتى عام 2028 يأخذ هذه التكاليف في الحسبان. والسؤال الأهم هو ما إذا كان طرح العدسات اللاصقة وأي قرار بشأن CooperSurgical سيُبرر التقييم الحالي للشركة بعد انتهاء الإجراءات القانونية.

قد يُخفي ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح وانخفاض هوامش الربح لدى شركة كوبر كومبانيز جانبًا مهمًا يغفل عنه المستثمرون. راجع تحليل تقييم التدفقات النقدية المخصومة لشركة كوبر كومبانيز لمعرفة كيفية تأثير التدفقات النقدية المستقبلية وتكاليف التقاضي على هذه التكاليف.

نظرة عامة: شركة Envista Holdings هي شركة أمريكية متخصصة في معدات ولوازم طب الأسنان، وتبيع كل شيء بدءًا من الزرعات وأجهزة تقويم الأسنان الشفافة وحتى أنظمة التصوير ومنتجات الوقاية من العدوى لأطباء الأسنان والعيادات والمستشفيات في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة Envista حوالي 1.8 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من قطاع المنتجات والتقنيات المتخصصة، وحوالي 1.0 مليار دولار أمريكي من المعدات والمواد الاستهلاكية.

القيمة السوقية: 4.3 مليار دولار أمريكي

قد تجذب شركة إنفيستا هولدينغز المستثمرين الراغبين في الاستفادة من الطلب المتكرر على خدمات طب الأسنان بدلاً من المخاطرة بقضايا التقاضي الكبيرة. فمزيج منتجاتها من زراعة الأسنان، وأجهزة تقويم الأسنان الشفافة، والمستلزمات الطبية، يربط الإيرادات بحجم المرضى الحالي، بينما تضع الأدوات الرقمية مثل عيادة دي تي إكس ستوديو وأجهزة تقويم الأسنان سبارك الشركة في شريحة ذات هوامش ربح أعلى في مجال طب الأسنان. في الوقت نفسه، ينطوي السهم على مخاطر تنفيذية، بما في ذلك ضغوط إصلاحات المشتريات في الصين، والتعريفات الجمركية، ونسبة السعر إلى الأرباح التي لا تترك مجالاً كبيراً لانخفاض الأرباح. وتشير الإدارة إلى تزايد عمليات إعادة شراء الأسهم، وتوقعات استقرار الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في عام 2026، كدليل على الثقة. والسؤال الأهم بالنسبة للمستثمرين هو مدى قدرة التدفقات النقدية المستقبلية على دعم التقييم الحالي للشركة في سوق تم تذكيره مؤخراً بمدى تكلفة التداعيات القانونية.

تقع شركة إنفيستا هولدينغز عند مفترق طرق بين الطلب المتكرر على خدمات طب الأسنان والأدوات الرقمية ذات الهوامش الربحية العالية، إلا أن النقاش الدائر في السوق حول نسبة السعر إلى الأرباح يشير إلى وجود نقصٍ هام. تعرّف على كيفية تقييم التدفقات النقدية المستقبلية وعمليات إعادة شراء الأسهم ومخاطر التقاضي في تقرير تحليل شركة إنفيستا هولدينغز.

نظرة عامة: سينتين هي شركة رعاية صحية مُدارة أمريكية تقوم بترتيب تغطية الرعاية الصحية للعائلات غير المؤمن عليها بشكل كافٍ، والبرامج الحكومية، ومجموعات أصحاب العمل، وذلك بشكل رئيسي من خلال خطط سوق Medicaid وMedicare وقانون الرعاية الصحية الميسرة، باستخدام شبكات من أطباء الرعاية الأولية والمتخصصين والمستشفيات.

العمليات: تحقق شركة سينتين حوالي 91.5 مليار دولار أمريكي من إيرادات برنامج Medicaid، و38.8 مليار دولار أمريكي من برنامج Medicare، و41.4 مليار دولار أمريكي من الخطط التجارية، و5.0 مليار دولار أمريكي من مصادر أخرى وعمليات الإلغاء، وكلها تقريبًا من الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 31.3 مليار دولار أمريكي

تتيح لك شركة سينتين فرصة الاستثمار في برامج الرعاية الصحية الحكومية الكبيرة طويلة الأجل، في وقت يعيد فيه المستثمرون النظر في المخاطر القانونية والتمويلية بعد تسوية قضية بودرة التلك لشركة جونسون آند جونسون. ورغم أن الشركة غير مربحة حاليًا وتعتمد على اقتراض خارجي كبير، إلا أن سهمها يُتداول بخصم كبير عن قيمته العادلة المقدرة، مع مضاعف سعر/مبيعات منخفض للغاية، وتوقعات تشير إلى انتعاش قوي في الأرباح خلال السنوات القليلة المقبلة. ويُسهم تحسين هوامش الربح في برنامج ميديكيد، والفوز بعقود جديدة مثل تجديد اتفاقية إلينوي، وجهود الإدارة لخفض التكاليف، في خلق فرص استثمارية حقيقية. في المقابل، هناك إصلاحات في السياسات، وتقلبات في تكاليف الرعاية الصحية، وارتفاع في الإنفاق على الأدوية المتخصصة، مما يعني وجود فرص نمو للمستثمرين الذين يتقبلون مخاطر التنفيذ والمخاطر التنظيمية المصاحبة.

تشير قصة تعافي أرباح شركة سينتين وانخفاض مضاعف سعر السهم إلى المبيعات إلى أن السوق قد يغفل جانبًا مهمًا في هذا التحول الذي يشهده برنامجا ميديكيد وميديكير. للحصول على الصورة الكاملة، اطلع على توقعات المحللين لشركة سينتين.

الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة ليست سوى نقطة انطلاق. يُشير مُحلل أسهم الرعاية الصحية للشركات الكبيرة إلى 98 شركة أخرى في هذا القطاع، تتمتع بقصص مُلهمة تتكشف خلف الكواليس. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل العوامل المُحفزة، وقوة الميزانية العمومية، ومستويات المخاطر التي تتوافق مع رؤيتك، لتتمكن من التركيز على أفضل الفرص الاستثمارية في هذا المجال.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة Envista Holdings أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل جديدة قبل أن تختفي

لا تبقى الأفكار الاستثمارية الجديدة بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. اغتنم فرصة الزخم قبل أن ينجرف إليه الجميع، في الوقت المناسب وقبل أن ترتفع الأسعار بشكل مفاجئ. بادر بالتحرك مبكراً لتأسيس مركز استثماري قبل أن تنتشر التحركات المحتملة على نطاق واسع.

• حدد مصادر التدفقات النقدية المرنة التي قد تستمر في العمل بثبات حتى عندما تضعف المعنويات من خلال مسح قائمة الميزانيات العمومية والأساسيات القوية (49 نتيجة) التي تم اختيارها من أجل المتانة تحت الضغط.
• راقب الفرص المحتملة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بينما لا تزال التوقعات قيد التعديل من خلال تتبع القائمة المختارة التي تضم 65 سهماً مربحاً في مجال الذكاء الاصطناعي، والتي لا تستهلك الأموال فحسب، بل تُعلن بالفعل عن أرباح لدعم قصص أعمالها.
• قم بمراجعة الشركات التي قد تكون في وضع يسمح لها بتلبية الطلب المحتمل المتعلق بالبنية التحتية من خلال فحص المجموعة المركزة المكونة من 35 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية والتي يمكن أن تتعرض لتحديثات مستمرة في نظام الطاقة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.