بقلم نيل ماكنزي

لندن، 11 مايو (رويترز) - قالت مذكرتان صادرتان عن شركة غولدمان ساكس للوساطة الرئيسية لعملائها، اطلعت عليهما رويترز يوم الاثنين، إن صناديق التحوط أنهت الأسبوع الماضي بمراكز شراء صافية في الأسهم الأمريكية لأول مرة منذ وقف إطلاق النار مع إيران، متوقعة ارتفاع أسعار الأصول.

شهدت الأسهم ارتفاعاً في الأسابيع الأخيرة، ووصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستويات قياسية ، مدعوماً بالأرباح القوية وازدهار الذكاء الاصطناعي.

وأشارت إحدى الملاحظات إلى أن رد فعل السوق على الحرب الإيرانية كان مشابهاً لإعلانات التعريفات الجمركية في العام الماضي وانهيار بنك وادي السيليكون في عام 2023.

وأضاف: "يُظهر التاريخ أن الارتفاع من أدنى مستوى استمر لفترة أطول (وبقوة أكبر) مما توقعه معظم الناس".

انخفضت أسعار الأسهم يوم الاثنين بعد أن أدى رفض الرئيس دونالد ترامب السريع لرد إيران على اقتراح السلام الأمريكي إلى ارتفاع أسعار النفط.

قال غولدمان ساكس: "إليكم ما فعلته صناديق التحوط التي تتداول الأسهم الأسبوع الماضي قبل هذه التطورات:

• ارتفعت نسبة الرافعة المالية الإجمالية، أي إجمالي تعرض صناديق التحوط للسوق والمخاطر، إلى مستوى قياسي على مدى 5 سنوات.

• كانت أسواق الأسهم العالمية، في المجمل، أكثر شراءً من بيعاً في الأسبوع الماضي.

• كان الشراء يتم في الأسهم الفردية والأسهم على مستوى المؤشر.

• شهدت أحجام خيارات الشراء "انفجاراً"، وهي عبارة عن رهانات مشتقة أرخص تمنح حاملها خيار الشراء بسعر معين.

• شهدت أسهم الأسواق الناشئة والمتقدمة في آسيا أكبر عمليات شراء في شهر واحد.

• بلغت مخصصات الأسهم الآسيوية مستويات قياسية منذ أن بدأت غولدمان ساكس بتتبع هذه الصفقات.

• كانت القطاعات المالية، بما في ذلك البنوك وشركات التأمين، هي القطاعات الأكثر شراءً صافياً في الأسبوع الماضي.

• على الرغم من عمليات الشراء التي شهدها الأسبوع الماضي، إلا أن انكشاف صناديق التحوط على هذه القطاعات لا يزال عند أدنى مستوى له في خمس سنوات.

• راهنت صناديق التحوط على أن جميع قطاعات الأسهم سترتفع، باستثناء قطاعي الطاقة والرعاية الصحية.