أهم النقاط الرئيسية

• نظراً للحصة الكبيرة التي تمتلكها المؤسسات في أسهم شركة بينيتك بيوفارما، فقد يكون سعر سهمها عرضة لقراراتها التجارية.
• يمتلك أكبر ثلاثة مساهمين 50% من الشركة
• تُسهم توقعات المحللين، إلى جانب بيانات الملكية، في إعطاء فكرة واضحة عن آفاق الأعمال التجارية.

إذا أردت معرفة من يسيطر فعلياً على شركة بينيتك بيوفارما ( ناسداك: BNTC )، فعليك النظر في هيكل ملكية أسهمها. نلاحظ أن صناديق التحوط تمتلك الحصة الأكبر في الشركة بنسبة 39%. أي أن هذه المجموعة هي الأكثر استفادةً في حال ارتفاع سعر السهم (والأكثر خسارةً في حال انخفاضه).

نتيجةً لذلك، تكبّد مستثمرو صناديق التحوّط أكبر الخسائر الأسبوع الماضي بعد انخفاض القيمة السوقية بمقدار 60 مليون دولار أمريكي. ولا شكّ أن هذه الخسارة الأخيرة، التي تُضاف إلى خسارة المساهمين على مدار عام كامل والبالغة 7.7%، لن تُلاقي استحسانًا، لا سيما لدى هذه الفئة من المساهمين. فصناديق التحوّط تُدار عادةً بأسلوبٍ عدواني، بهدف التركيز على الأرباح قصيرة الأجل. ونظرًا لحصتها الكبيرة في شركة بينيتك بيوفارما، فإنّها تتمتّع بنفوذٍ كبير، وقد يؤدي استمرار ضعف أدائها إلى تأثيرها على قرارات الإدارة، ممّا قد يُخالف أهداف الشركة طويلة الأجل.

دعونا نتعمق أكثر في كل نوع من أنواع مالكي شركة Benitec Biopharma، بدءًا من الرسم البياني أدناه.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن شركة بينيتك بيوفارما؟

يقارن المستثمرون المؤسسيون عادةً عوائدهم بعوائد مؤشر شائع المتابعة. لذا فهم يميلون عموماً إلى شراء أسهم الشركات الكبرى المدرجة في المؤشر المرجعي ذي الصلة.

نلاحظ أن شركة بينيتك بيوفارما لديها مستثمرون مؤسسيون، ويملكون حصة كبيرة من أسهمها. وهذا يُشير إلى مصداقية الشركة لدى المستثمرين المحترفين. لكن لا يمكننا الاعتماد على هذه الحقيقة وحدها، فالمؤسسات قد تُخطئ في استثماراتها أحيانًا، تمامًا كما يفعل أي شخص. ومن الشائع أن نشهد انخفاضًا حادًا في سعر السهم إذا حاول اثنان من كبار المستثمرين المؤسسيين بيع حصصهم في الوقت نفسه. لذا، يجدر بنا مراجعة مسار أرباح بينيتك بيوفارما السابقة (الموضح أدناه). وبالطبع، يجب الأخذ في الاعتبار عوامل أخرى أيضًا.

يبدو أن 39% من أسهم شركة بينيتك بيوفارما تخضع لسيطرة صناديق التحوّط. وهذا أمرٌ مثيرٌ للاهتمام، إذ تتميز صناديق التحوّط بنشاطها الكبير وتأثيرها الفعال في السوق. ويسعى الكثير منها إلى رصد عوامل محفزة متوسطة الأجل تدفع سعر السهم نحو الارتفاع. وتشير بياناتنا إلى أن شركة سوفريتا كابيتال مانجمنت، ذ.م.م.، هي أكبر المساهمين بحصة تبلغ 34% من الأسهم القائمة. أما شركتا جانوس هندرسون جروب بي إل سي وفرانكلين ريسورسز، إنك.، فتحتلان المرتبتين الثانية والثالثة على التوالي، بحصة تبلغ 9.9% و6.4% من الأسهم القائمة.

ولجعل دراستنا أكثر إثارة للاهتمام، وجدنا أن أكبر 3 مساهمين يمتلكون أغلبية الأسهم في الشركة، مما يعني أنهم يتمتعون بقوة كافية للتأثير على قرارات الشركة.

يُعدّ البحث في ملكية المؤسسات طريقة جيدة لتقييم أداء السهم المتوقع وتصنيفه. ويمكن تحقيق الأمر نفسه بدراسة آراء المحللين. إذ يُغطي السهم عدد كبير من المحللين، لذا قد يكون من المفيد الاطلاع على توقعاتهم أيضًا.

ملكية المطلعين لشركة بينيتك بيوفارما

قد يختلف تعريف "المطلع" قليلاً بين الدول، لكن أعضاء مجلس الإدارة يُعتبرون دائماً من المطلعين. وتخضع إدارة الشركة لمجلس الإدارة، الذي بدوره يُمثل مصالح المساهمين. والجدير بالذكر أن بعض كبار المديرين التنفيذيين قد يكونون أعضاءً في مجلس الإدارة.

أعتبر عموماً أن ملكية المساهمين من الداخل أمر إيجابي. مع ذلك، في بعض الأحيان، يصعب على المساهمين الآخرين محاسبة مجلس الإدارة على قراراته.

قد يهمّ المساهمين معرفة أن بعض المطلعين يمتلكون أسهمًا في شركة بينيتك بيوفارما. تبلغ قيمتها السوقية 388 مليون دولار أمريكي فقط، ويمتلك المطلعون أسهمًا بقيمة 11 مليون دولار أمريكي مسجلة بأسمائهم. من الجيد رؤية استثمار من قبل المطلعين، ولكن قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كانوا قد اشتروا أسهمًا مؤخرًا.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، بمن فيهم المستثمرون الأفراد، حصة 13% في الشركة، ولذا لا يمكن تجاهلهم بسهولة. ورغم أن هذه النسبة قد لا تكفي للتأثير على قرارات السياسة العامة لصالحهم، إلا أن بإمكانهم إحداث تأثير جماعي على سياسات الشركة.

ملكية الأسهم الخاصة

تمتلك شركات الاستثمار المباشر حصة 5.4% في شركة بينيتك بيوفارما، مما يشير إلى قدرتها على التأثير في القرارات السياسية الرئيسية. قد يشجع هذا بعض المستثمرين، إذ أن الاستثمار المباشر قادر أحيانًا على دعم استراتيجيات تُبرز قيمة الشركة في السوق. في المقابل، قد يكون هؤلاء المساهمون بصدد التخارج من الاستثمار بعد طرح الشركة للاكتتاب العام.

الخطوات التالية:

مع أنّه من المهمّ دراسة المجموعات المختلفة التي تمتلك الشركة، إلا أنّ هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. تجدر الإشارة إلى أنّ تحليلنا الاستثماري يُظهر ثلاث علامات تحذيرية في شركة بينيتك بيوفارما ، اثنتان منها مهمّتان للغاية.

إذا كنت مثلي، فقد ترغب في التفكير فيما إذا كانت هذه الشركة ستنمو أم ستنكمش. لحسن الحظ، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يعرض توقعات المحللين لمستقبلها .

ملاحظة: تم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر يوم من الشهر الذي صدرت فيه البيانات المالية. وقد لا تتطابق هذه الأرقام مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.