مع انخفاض سهمها بنسبة 22% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، قد يبدو من السهل تجاهل شركة هير جروب (ناسداك: HERE). ولكن بالتدقيق، قد يتبين أن وضعها المالي القوي قد يعني إمكانية ارتفاع قيمة السهم على المدى الطويل، نظرًا لأن الأسواق عادةً ما تكافئ الشركات ذات الوضع المالي الجيد. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق الملكية لشركة هير جروب .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) أداةً مفيدةً لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. ببساطة، يُستخدم هذا المؤشر لتقييم ربحية الشركة نسبةً إلى رأس مالها.

كيف يتم حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن معدل العائد على حقوق الملكية لمجموعة هير هو:

23% = 250 مليون يوان صيني ÷ 1.1 مليار يوان صيني (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025).

يمثل "العائد" الربح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.23 دولار.

لماذا يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) مهمًا لنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة. وبناءً على مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى كفاءة هذا الاستثمار، نستطيع تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. وبافتراض ثبات العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية ونسبة احتفاظ أعلى بالأرباح عادةً ما يكون لديها معدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بهذه الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح مجموعة هير وعائد حقوق الملكية البالغ 23%

للوهلة الأولى، يبدو أن مجموعة هير تتمتع بعائد جيد على حقوق الملكية. علاوة على ذلك، يُقارن عائد الشركة على حقوق الملكية بشكل إيجابي مع متوسط القطاع البالغ 6.8%. ولعل هذا ما مكّن مجموعة هير من تحقيق نمو ملحوظ في صافي الدخل بنسبة 82% خلال السنوات الخمس الماضية. مع ذلك، قد تكون هناك أسباب أخرى وراء هذا النمو. على سبيل المثال، من المحتمل أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت بعض القرارات الاستراتيجية الصائبة، أو أن نسبة توزيع الأرباح منخفضة.

بعد ذلك، عند مقارنة نمو صافي دخل الصناعة، وجدنا أن نمو مجموعة هير مرتفع للغاية مقارنة بمتوسط نمو الصناعة البالغ 0.4٪ في نفس الفترة، وهو أمر رائع أن نراه.

يُعدّ نمو الأرباح عاملاً بالغ الأهمية في تقييم الأسهم. ينبغي على المستثمر محاولة تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أياً كان، مُسعّراً في سعر السهم. وهذا بدوره يساعده على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعداً أم قاتماً. هل تُقيّم أسهم مجموعة "هير" بشكل عادل مقارنةً بالشركات الأخرى؟ قد تساعدك معايير التقييم الثلاثة التالية في اتخاذ القرار.

هل تستخدم مجموعة هير أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع مجموعة هير حاليًا أي أرباح منتظمة، مما يعني أنها تعيد استثمار جميع أرباحها في أعمالها. وهذا يُسهم بلا شك في ارتفاع معدل نمو الأرباح الذي ناقشناه سابقًا.

ملخص

بشكل عام، نرى أن أداء مجموعة هير كان جيدًا للغاية. وعلى وجه الخصوص، نُعجب بإعادة استثمار الشركة لجزء كبير من أرباحها بمعدل عائد مرتفع. وقد أدى ذلك بالطبع إلى نمو ملحوظ في أرباح الشركة. مع ذلك، عند دراسة أحدث توقعات المحللين، وجدنا أنه على الرغم من نمو أرباح الشركة في الماضي، يتوقع المحللون انخفاض أرباحها المستقبلية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.