سيشعر المساهمون بسعادة غامرة، حيث ارتفعت أسهمهم بنسبة 20% خلال الأسبوع الماضي عقب آخر النتائج السنوية لشركة نايكي (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز NKE ). جاءت النتائج متوافقة تقريبًا مع التقديرات، حيث بلغت الإيرادات 46 مليار دولار أمريكي، وبلغت الأرباح القانونية للسهم 2.16 دولار أمريكي. تُعدّ الأرباح فترةً مهمةً للمستثمرين، إذ يُمكنهم من خلالها تتبع أداء الشركة، والاطلاع على توقعات المحللين للعام المقبل، ومعرفة ما إذا كان هناك تغيير في نظرتهم تجاه الشركة. لقد جمعنا أحدث التوقعات القانونية لمعرفة ما إذا كان المحللون قد غيّروا نماذج أرباحهم بعد هذه النتائج.

بعد تقرير أرباح الأسبوع الماضي، يتوقع محللو نايكي الـ 33 أن تبلغ إيرادات عام 2026 45.7 مليار دولار أمريكي، وهو ما يتماشى تقريبًا مع توقعات الأشهر الاثني عشر الماضية. ومن المتوقع أن ينخفض ربح السهم القانوني بنسبة 20% ليصل إلى 1.74 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها. وقبل هذا التقرير، كان المحللون يتوقعون إيرادات قدرها 45.2 مليار دولار أمريكي وربحًا للسهم قدره 1.93 دولار أمريكي في عام 2026. لذا، يبدو أن هناك انخفاضًا طفيفًا في المعنويات العامة بعد النتائج الأخيرة - لم يطرأ أي تغيير كبير على تقديرات الإيرادات، ولكن المحللين خفضوا توقعاتهم لربح السهم بشكل طفيف.

قد يكون من المفاجئ معرفة أن السعر المستهدف للإجماع لم يتغير على نطاق واسع عند 75.33 دولارًا أمريكيًا، حيث أشار المحللون بوضوح إلى أنه من غير المتوقع أن يكون للانخفاض المتوقع في الأرباح تأثير كبير على التقييم. ومع ذلك، ليس هذا هو الاستنتاج الوحيد الذي يمكننا استخلاصه من هذه البيانات، حيث يفضل بعض المستثمرين أيضًا مراعاة الفارق في التقديرات عند تقييم أهداف أسعار المحللين. حاليًا، يقدر المحلل الأكثر تفاؤلاً سهم نايكي عند 120 دولارًا أمريكيًا للسهم، بينما يقدره الأكثر تشاؤمًا عند 38.00 دولارًا أمريكيًا. مع هذا النطاق الواسع في أهداف الأسعار، يراهن المحللون بالتأكيد على نتائج متباينة على نطاق واسع في الأعمال الأساسية. مع وضع ذلك في الاعتبار، لن نعتمد بشكل كبير على السعر المستهدف للإجماع، لأنه مجرد متوسط ومن الواضح أن لدى المحللين بعض وجهات النظر المتباينة بشدة حول العمل.

هذه التقديرات مثيرة للاهتمام، ولكن قد يكون من المفيد رسم بعض الخطوط العريضة عند مقارنة التوقعات، سواءً بأداء نايكي السابق أو بأداء نظرائها في نفس الصناعة . نود أن نؤكد على أنه من المتوقع أن تنعكس الإيرادات، مع انخفاض سنوي متوقع بنسبة 1.2% حتى نهاية عام 2026. وهذا تغيير ملحوظ عن النمو التاريخي البالغ 5.2% على مدى السنوات الخمس الماضية. قارن هذا ببياناتنا، التي تشير إلى أنه من المتوقع أن تشهد الشركات الأخرى في نفس الصناعة، في المجمل، نموًا في إيراداتها بنسبة 5.8% سنويًا. من الواضح تمامًا أن من المتوقع أن يكون أداء إيرادات نايكي أسوأ بكثير من أداء الصناعة الأوسع.

خلاصة القول

أهم ما يُلاحظ هو أن المحللين خفضوا تقديراتهم لأرباح السهم، مما يُشير إلى انخفاض واضح في المعنويات عقب هذه النتائج. ولحسن الحظ، أعاد المحللون تأكيد تقديراتهم للإيرادات، مما يُشير إلى أنها تسير وفقًا للتوقعات. مع أن بياناتنا تُشير إلى أنه من المتوقع أن يكون أداء إيرادات نايكي أسوأ من أداء القطاع ككل، إلا أنه لم يُطرأ أي تغيير يُذكر على السعر المُستهدف المُتفق عليه، مما يُشير إلى أن القيمة الجوهرية للشركة لم تشهد أي تغييرات جوهرية في أحدث التقديرات.

مع ذلك، يُعدّ مسار أرباح الشركة على المدى الطويل أهم بكثير من العام المقبل. لدينا توقعات لشركة نايكي حتى عام ٢٠٢٨، ويمكنك الاطلاع عليها مجانًا على منصتنا هنا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.