ليس من السهل العثور على شركة لديها إمكانات نمو كبيرة، لكن ذلك ممكن إذا نظرنا إلى بعض المؤشرات المالية الرئيسية. من الناحية المثالية، يجب أن تُظهر الشركة اتجاهين رئيسيين: أولهما، تزايد العائد على رأس المال المُستَثمَر (ROCE)، وثانيهما، زيادة رأس المال المُستَثمَر. ببساطة، تُعدّ هذه الشركات بمثابة آلات تراكمية، أي أنها تُعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى من أي وقت مضى. في ضوء ذلك، عندما نظرنا إلى شركة Performance Shipping ( NASDAQ:PSHG ) واتجاه عائدها على رأس المال المُستَثمَر، لم نكن متحمسين تمامًا.

ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)؟

بالنسبة لمن لا يعرفون ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، فهو يقيس مقدار الأرباح قبل الضريبة التي يمكن للشركة تحقيقها من رأس المال المستثمر في أعمالها. يستخدم المحللون هذه الصيغة لحسابه لشركة بيرفورمانس شيبينغ:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.058 = 31 مليون دولار أمريكي ÷ (554 مليون دولار أمريكي - 14 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، فإن عائد رأس المال المستثمر لشركة "بيرفورمانس شيبينغ" يبلغ 5.8%. وهذا في نهاية المطاف عائد منخفض، وهو أقل من متوسط قطاع الشحن البالغ 8.0%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة "بيرفورمانس شيبينغ" بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا رغبت، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين الذين يغطون شركة "بيرفورمانس شيبينغ" مجانًا.

ما الذي يمكن أن يخبرنا به اتجاه العائد على رأس المال المستثمر؟

توجد عوائد أفضل على رأس المال مقارنةً بما نشهده في شركة "بيرفورمانس شيبينغ". فعلى مدى السنوات الخمس الماضية، ظلّ العائد على رأس المال المُستَخدَم ثابتًا نسبيًا عند حوالي 5.8%، بينما استثمرت الشركة 272% رأس مال إضافي في عملياتها. هذا العائد المنخفض على رأس المال المُستَخدَم لا يُوحي بالثقة في الوقت الراهن، ومع زيادة رأس المال المُستَخدَم، يتضح أن الشركة لا تستثمر هذه الأموال في مشاريع ذات عائد مرتفع.

الخلاصة

باختصار، تُعيد شركة Performance Shipping استثمار رأس مالها فقط، محققةً نفس معدل العائد المنخفض السابق. وقد يتوقع المستثمرون تدهورًا كبيرًا في أساسيات الشركة نظرًا لانخفاض سعر سهمها بنسبة 98% خلال السنوات الخمس الماضية. عمومًا، لا تُشجعنا هذه الاتجاهات، ونعتقد أن هناك فرصًا أفضل للعثور على أسهم مُربحة للغاية في أماكن أخرى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.