رؤى رئيسية

• ستستضيف أشفيلاند اجتماعها العام السنوي في 21 يناير
• إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي جييرمو نوفو تشمل راتبًا قدره 1.13 مليون دولار أمريكي
• الراتب الإجمالي أعلى بنسبة 64% من متوسط الصناعة
• ارتفعت أرباح سهم آشلاند بنسبة 14% على مدار السنوات الثلاث الماضية، في حين بلغت خسارة المساهمين الإجمالية على مدار السنوات الثلاث الماضية 32%

لا شك أن المساهمين في شركة Ashland Inc. ( NYSE:ASH ) قد شعروا بالفزع من العائد السلبي لسعر السهم على مدار السنوات الثلاث الماضية. والأمر المثير للقلق هو أنه على الرغم من النمو الإيجابي لأرباح السهم، فإن سعر السهم لم يتتبع الاتجاه في الأساسيات. وقد تكون الجمعية العامة السنوية القادمة في الحادي والعشرين من يناير فرصة للمساهمين لجذب انتباه مجلس الإدارة إلى هذه المخاوف. كما يمكنهم أيضًا محاولة التأثير على الإدارة واتجاه الشركة من خلال التصويت على قرارات مثل مكافآت المديرين التنفيذيين وغيرها من أمور الشركة. نناقش أدناه سبب اعتقادنا بأن المساهمين يجب أن يكونوا حذرين من الموافقة على زيادة راتب الرئيس التنفيذي في الوقت الحالي.

كيف تتم مقارنة إجمالي التعويضات لشركة Guillermo Novo مع الشركات الأخرى في الصناعة؟

وفقًا لبياناتنا، تبلغ القيمة السوقية لشركة Ashland Inc. 3.3 مليار دولار أمريكي، ودفعت لمديرها التنفيذي إجمالي تعويضات سنوية بقيمة 9.0 مليون دولار أمريكي على مدار العام حتى سبتمبر 2024. وهذا يمثل زيادة ملحوظة بنسبة 29% عن العام الماضي. وبينما يركز هذا التحليل على إجمالي التعويضات، فمن الجدير بالذكر أن جزء الراتب أقل، حيث تبلغ قيمته 1.1 مليون دولار أمريكي.

وبالمقارنة بشركات أخرى في صناعة الكيماويات الأمريكية تتراوح قيمتها السوقية بين 2.0 مليار دولار أمريكي و6.4 مليار دولار أمريكي، بلغ متوسط التعويضات الإجمالية للرئيس التنفيذي 5.5 مليون دولار أمريكي. وبالتالي، يمكننا أن نستنتج أن شركة Guillermo Novo تحصل على أجر أعلى من متوسط الصناعة. وعلاوة على ذلك، تمتلك شركة Guillermo Novo أسهمًا بقيمة 8.7 مليون دولار أمريكي في الشركة باسمها الخاص، مما يشير إلى أنها لديها الكثير من الحصص في اللعبة.

على مستوى الصناعة، يمثل الراتب ما يقرب من 19% من إجمالي التعويضات، بينما يمثل المكافآت الأخرى 81%. وفي حالة آشلاند، يمثل التعويض غير المرتبط بالراتب شريحة أكبر من إجمالي التعويضات، مقارنة بالصناعة الأوسع نطاقًا. وإذا كان إجمالي التعويضات يميل نحو المزايا غير المرتبطة بالراتب، فهذا يشير إلى أن أجر الرئيس التنفيذي مرتبط بأداء الشركة.

نظرة على أرقام النمو لشركة Ashland Inc.

شهدت شركة Ashland Inc. زيادة في أرباحها لكل سهم بنسبة 14% سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. وفي العام الماضي، انخفضت إيراداتها بنسبة 3.6%.

يُظهِر هذا أن الشركة كانت تتحسن مؤخرًا، وهو خبر جيد للمساهمين. دائمًا ما يكون الموقف صعبًا عندما لا تنمو الإيرادات، ولكن في النهاية تكون الأرباح أكثر أهمية. يمكن أن يكون الأداء التاريخي في بعض الأحيان مؤشرًا جيدًا لما هو قادم، ولكن إذا كنت تريد أن تتطلع إلى مستقبل الشركة، فقد تكون مهتمًا بهذا التصور المجاني لتوقعات المحللين.

هل كان Ashland Inc. استثمارًا جيدًا؟

لن يشعر سوى عدد قليل من المساهمين في شركة Ashland Inc. بالرضا عن العائد الذي يبلغ -32% على مدى ثلاث سنوات. وبالتالي، قد يكون الأمر مزعجًا للمساهمين إذا تم دفع راتب سخي للرئيس التنفيذي.

وفي الختام...

إن حقيقة أن المساهمين يتكبدون خسائر في قيمة أسهمهم في السنوات القليلة الماضية أمر مقلق بالتأكيد. وحقيقة أن سعر السهم لم ينمو بالتوازي مع الأرباح قد تشير إلى أن قضايا أخرى قد تؤثر على هذا السهم. وإذا كانت هناك بعض المتغيرات غير المعروفة التي تؤثر على سعر السهم، فمن المؤكد أن المساهمين سيكون لديهم بعض المخاوف. وينبغي معالجة هذه المخاوف في الاجتماع العام السنوي القادم، حيث يمكن للمساهمين استجواب مجلس الإدارة وتقييم ما إذا كان حكمهم واتخاذهم للقرار لا يزال يتماشى مع توقعاتهم.

يمكن أن يكون لتعويضات الرئيس التنفيذي تأثير كبير على الأداء، ولكنها مجرد عنصر واحد.

يمكن القول إن جودة الأعمال أكثر أهمية بكثير من مستويات تعويضات الرئيس التنفيذي.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.