رؤى رئيسية

• الاجتماع العام السنوي لشركة بيبسيكو سيعقد في 7 مايو
• إجمالي أجر الرئيس التنفيذي رامون لاغوارتا يشمل راتبًا قدره 1.76 مليون دولار أمريكي
• الراتب الإجمالي أعلى بنسبة 78% من متوسط الصناعة
• على مدى السنوات الثلاث الماضية، انخفضت ربحية السهم لشركة بيبسيكو بنسبة 2.4% وعلى مدى السنوات الثلاث الماضية، بلغ إجمالي الخسارة للمساهمين 13%

كانت نتائج شركة بيبسيكو ( ناسداك: PEP ) مخيبة للآمال للغاية مؤخرًا، ويتحمل الرئيس التنفيذي رامون لاغوارتا بعض المسؤولية عن ذلك. في اجتماع الجمعية العامة السنوي القادم في 7 مايو، سيتمكن المساهمون من الاستماع إلى مجلس الإدارة، بما في ذلك خططهم لتحسين الأداء. كما ستكون هذه فرصة لهم للاعتراض على توجهات مجلس الإدارة والتصويت على قرارات مثل مكافآت المديرين التنفيذيين. توضح البيانات التي نعرضها أدناه سبب اعتقادنا بأن مكافآت المديرين التنفيذيين لا تتوافق مع الأداء الأخير.

مقارنة تعويضات الرئيس التنفيذي لشركة PepsiCo Inc. مع الصناعة

تشير بياناتنا إلى أن القيمة السوقية لشركة بيبسيكو تبلغ 183 مليار دولار أمريكي، وأن إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي السنوية بلغت 29 مليون دولار أمريكي للسنة المالية المنتهية في ديسمبر 2024. والجدير بالذكر أن هذا يمثل انخفاضًا بنسبة 15% عن العام السابق. نعتقد أن إجمالي التعويضات أكثر أهمية، لكن بياناتنا تُظهر أن راتب الرئيس التنفيذي أقل، حيث يبلغ 1.8 مليون دولار أمريكي.

بمقارنة شركات مماثلة في قطاع المشروبات الأمريكي برأس مال سوقي يتجاوز 8 مليارات دولار أمريكي، وجدنا أن متوسط إجمالي تعويضات الرؤساء التنفيذيين بلغ 16 مليون دولار أمريكي. وبالتالي، يمكننا الاستنتاج أن رامون لاغوارتا يتقاضى أجرًا أعلى من متوسط القطاع. علاوة على ذلك، يمتلك رامون لاغوارتا أسهمًا في الشركة بقيمة 63 مليون دولار أمريكي، مما يدل على استثماره الكبير في نجاحها.

على مستوى القطاع، تُشكل الرواتب ما يقرب من 14% من إجمالي التعويضات، بينما تُشكل المكافآت الأخرى النسبة المتبقية (86%). في حالة بيبسيكو، تُمثل التعويضات غير المرتبطة بالراتب شريحةً أكبر من إجمالي التعويضات، مقارنةً بالقطاع ككل. إذا هيمنت التعويضات غير المرتبطة بالراتب على إجمالي الأجور، فهذا مؤشر على أن راتب المدير التنفيذي مرتبط بأداء الشركة.

نمو شركة بيبسيكو

خفّضت شركة بيبسيكو أرباحها للسهم بنسبة 2.4% سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. وظلت الإيرادات مستقرة نسبيًا مقارنةً بالعام الماضي.

إن ضعف نمو أرباح السهم الواحد أمرٌ مُحبطٌ بالتأكيد. كما أن ثبات الإيرادات أمرٌ مُحبطٌ للغاية. تشير هذه العوامل إلى أن أداء الشركة لا يُبرر فعليًا راتبًا مرتفعًا للرئيس التنفيذي. بعيدًا عن الوضع الحالي، قد يكون من المهم الاطلاع على هذا العرض المرئي المجاني لما يتوقعه المحللون للمستقبل .

هل كانت شركة بيبسيكو استثمارًا جيدًا؟

مع خسارة إجمالية قدرها 13% لمساهمي شركة بيبسيكو على مدار ثلاث سنوات، من المؤكد أن بعض المساهمين غير راضين. وهذا يشير إلى أنه من غير الحكمة أن تدفع الشركة للرئيس التنفيذي راتبًا سخيًا للغاية.

وفي الختام...

نظراً لعدم تحقيق المساهمين أي عوائد إيجابية على استثماراتهم، ناهيك عن ضعف نمو الأرباح، فقد يشير هذا إلى أن قلة منهم على استعداد لمنح الرئيس التنفيذي زيادة في الراتب. في اجتماع الجمعية العامة السنوي القادم، ستتاح لمجلس الإدارة فرصة شرح الخطوات التي يعتزم اتخاذها لتحسين أداء الشركة.

يمكن أن يكون لتعويضات الرئيس التنفيذي تأثير كبير على الأداء، ولكنها مجرد عنصر واحد.

من الممكن القول إن جودة الأعمال أكثر أهمية بكثير من مستويات تعويضات الرئيس التنفيذي.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.