الأفكار الرئيسية

• شركة Select Medical Holdings تعقد اجتماعها العام السنوي في 25 أبريل
• يشمل إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي ديفيد تشيرنو راتبًا قدره 995.0 ألف دولار أمريكي
• إجمالي التعويضات أعلى بنسبة 48% من المتوسط في الصناعة
• Select Medical Holdings Corporation(SEM.US) في حين بلغ إجمالي خسارة المساهمين خلال السنوات الثلاث الماضية 24%.

كانت النتائج في شركة Select Medical Holdings Corporation ( Select Medical Holdings Corporation(SEM.US) ) مخيبة للآمال تمامًا مؤخرًا ويتحمل الرئيس التنفيذي ديفيد تشيرنو بعض المسؤولية عن ذلك. وفي الاجتماع السنوي العام المقبل المقرر انعقاده في 25 أبريل، يمكن للمساهمين الاستماع إلى مجلس الإدارة بما في ذلك خططهم لتحسين الأداء. كما سيحصلون على فرصة للتأثير على عملية صنع القرار الإداري من خلال التصويت على قرارات مثل المكافآت التنفيذية، والتي قد تؤثر على قيمة الشركة في المستقبل. تشرح البيانات التي نقدمها أدناه سبب اعتقادنا أن تعويضات الرئيس التنفيذي لا تتوافق مع الأداء الأخير.

Select Medical Holdings Corporation(SEM.US)

كيف يمكن مقارنة إجمالي التعويضات لديفيد تشيرنو مع الشركات الأخرى في الصناعة؟

تشير بياناتنا إلى أن شركة Select Medical Holdings Corporation تبلغ قيمتها السوقية 3.4 مليار دولار أمريكي، وتم الإبلاغ عن إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي السنوية بمبلغ 11 مليون دولار أمريكي للعام حتى ديسمبر 2023. ونلاحظ أن هذه زيادة بنسبة 22٪ عن العام الماضي. نعتقد أن إجمالي التعويضات أكثر أهمية ولكن بياناتنا تظهر أن راتب الرئيس التنفيذي أقل، حيث يبلغ 995 ألف دولار أمريكي.

عند فحص الشركات ذات الحجم المماثل في صناعة الرعاية الصحية الأمريكية التي تتراوح قيمتها السوقية بين 2.0 مليار دولار أمريكي و6.4 مليار دولار أمريكي، اكتشفنا أن متوسط إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي لتلك المجموعة كان 7.2 مليون دولار أمريكي. ومن ثم، يمكننا أن نستنتج أن ديفيد تشيرنو يحصل على أجر أعلى من متوسط الصناعة. علاوة على ذلك، يمتلك ديفيد تشيرنو بشكل مباشر أسهمًا في الشركة بقيمة 25 مليون دولار أمريكي، مما يعني أنهم مستثمرون بشدة في نجاح الشركة.

على مستوى الصناعة، ما يقرب من 17٪ من إجمالي التعويضات يمثل الراتب، في حين أن ما تبقى من 83٪ هو مكافآت أخرى. تقوم شركة Select Medical Holdings بتخصيص حصة أصغر من التعويض عن الراتب، مقارنة بالصناعة بشكل عام. إذا كان التعويض غير المتعلق بالراتب يهيمن على إجمالي الأجر، فهذا مؤشر على أن راتب المدير التنفيذي مرتبط بأداء الشركة.

حدد نمو الشركة القابضة الطبية

على مدى السنوات الثلاث الماضية، قامت شركة Select Medical Holdings Corporation بتقليص أرباحها للسهم بنسبة 1.7٪ سنويًا. وفي العام الماضي، ارتفعت إيراداتها بنسبة 5.2%.

ليس من الجيد رؤية عدم وجود تحسن في ربحية السهم. كما أن نمو الإيرادات المتواضع على مدار 12 شهرًا لا يبعث على الراحة كثيرًا مقابل انخفاض ربحية السهم. لذا، ونظراً لهذا الأداء الضعيف نسبياً، ربما لن يرغب المساهمون في رؤية تعويضات عالية للرئيس التنفيذي. يمكن أن يكون الأداء التاريخي في بعض الأحيان مؤشرًا جيدًا على ما سيأتي بعد ذلك، ولكن إذا كنت تريد الاطلاع على مستقبل الشركة، فقد تكون مهتمًا Select Medical Holdings Corporation(SEM.US)

هل كانت شركة Select Medical Holdings Corporation استثمارًا جيدًا؟

ونظراً لخسارة المساهمين الإجمالية التي بلغت 24% على مدى ثلاث سنوات، فإن العديد من المساهمين في شركة Select Medical Holdings Corporation ربما يكونون غير راضين إلى حد ما، على أقل تقدير. يشير هذا إلى أنه سيكون من غير الحكمة أن تدفع الشركة للرئيس التنفيذي مبالغ سخية للغاية.

ليستنتج...

إلى جانب أداء الأعمال الضعيف، عانى المساهمون من ضعف عوائد أسعار الأسهم على استثماراتهم، مما يشير إلى أن هناك فرصة ضئيلة أو معدومة لأن يكونوا لصالح زيادة رواتب الرئيس التنفيذي. وفي الاجتماع السنوي العام المقبل، سيحصل مجلس الإدارة على فرصة لشرح الخطوات التي يخطط لاتخاذها لتحسين أداء الأعمال.

إن أجر الرئيس التنفيذي هو ببساطة أحد العوامل العديدة التي يجب أخذها في الاعتبار أثناء فحص أداء الأعمال. في دراستنا، وجدنا Select Medical Holdings Corporation(SEM.US) يجب أن تكون على دراية بهما، وواحدة منها مثيرة للقلق.

ملاحظة مهمة: يعد Select Medical Holdings سهمًا مثيرًا، ولكننا ندرك أن المستثمرين قد يبحثون عن ميزانية عمومية غير مرتبطة وعوائد كبيرة. قد تجد شيئًا أفضل في هذه القائمة من الشركات المثيرة للاهتمام ذات العائد على حقوق المساهمين المرتفع والديون المنخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.