شركة ريديت تعتمد شركة (NYSE: RDDT ) على مخزونها الهائل من المحادثات البشرية مع تزايد الطلب على بيانات تدريب الذكاء الاصطناعي عالية الجودة .

كما تعمل المنصة على تطوير ميزات منتجات جديدة وأدوات إعلانية في إطار جهودها لتعميق التفاعل وتوسيع نطاق تحقيق الدخل.

أكدت لورا مارتن، المحللة في شركة نيدهام ، على توصيتها بشراء السهم، مع توقعات سعرية تبلغ 300 دولار.

اقرأ أيضاً: موقع ريديت يرفع دعوى قضائية ضد حظر أستراليا لوسائل التواصل الاجتماعي لمن هم دون سن 16 عاماً بدعوى انتهاك حرية التعبير

قالت مارتن إن أكبر فائدة لموقع ريديت تكمن في ترخيص البيانات لتدريب نماذج اللغة التوليدية للذكاء الاصطناعي. وهي تعتقد أن نماذج اللغة الكبيرة تتطلب فهمًا للغة الطبيعية ووعيًا ثقافيًا حواريًا.

ترى مارتن أن موقع ريديت يتمتع بموقع فريد يُمكّنه من توفير هذا النوع من بيانات المحادثات البشرية. وأشارت إلى أن مكتبة محتوى ريديت تضم حوالي مليار منشور و16 مليار تعليق.

وقال مارتن إن المنصة تضيف ما يقرب من 1.2 مليون منشور و7.5 مليون تعليق يومياً.

بحسب المحللة، يفتقر موقع ريديت إلى بدائل عالية الجودة مماثلة على نطاق مماثل. وأضافت أن هذا النقص يمنح ريديت ميزة تنافسية كبيرة في تحديد الأسعار.

أشار مارتن إلى أن موقع Reddit قد وقّع اتفاقيات ترخيص بيانات مع OpenAI وشركة Alphabet Inc.(ناسداك: GOOGL ) (ناسداك: GOOG ) جوجل جيميني. وقدّرت أن إجمالي قيمة كل صفقة يبلغ حوالي 200 مليون دولار تُدفع على مدى ثلاث سنوات.

يتوقع مارتن أن تصبح بيانات موقع Reddit أساسية لجميع نماذج الذكاء الاصطناعي التوليدية الرئيسية.

مبررات قائمة الإدانات

وأشارت المحللة إلى أنها أضافت موقع Reddit إلى قائمة إدانات نيدهام، ليحل محل شركة Roku. (NASDAQ: ROKU ) بعد أداء قوي منذ بداية العام.

وأشارت إلى أن المحتوى الذي يتم إنشاؤه بالكامل بواسطة البشر على موقع Reddit يمثل ميزة حاسمة لتدريب الذكاء الاصطناعي.

قالت مارتن إن المحتوى الذي يكتبه البشر يعزز الثقة والمصداقية وفائدة النموذج. وقدّرت أن موقع ريديت يحقق بالفعل أكثر من 100 مليون دولار سنوياً من رسوم ترخيص الذكاء الاصطناعي.

تتوقع مارتن إبرام اتفاقيات إضافية مع شركتي أنثروبيك وبيربلكسيتي في أعقاب الدعاوى القضائية الجارية. وتعتقد أن عائدات الترخيص قد تتوسع بشكل ملحوظ لتتجاوز المستويات الحالية.

محركات المنتج والنمو

قال مارتن إن أولويات ريديت لعام 2026 تشمل تقليل الاحتكاك في عملية التسجيل لتسريع نمو المستخدمين.

وتتوقع أن تؤدي التحسينات في البحث والإجابات إلى تعزيز التفاعل وتقليل معدل التخلي عن الخدمة.

قال مارتن إن Reddit Max يمكن أن يوسع الأسواق المستهدفة ويحسن الربحية.

أشار المحلل إلى أن الإعلانات القائمة على الأداء تمثل حلاً شاملاً لقمع المبيعات، حيث تستحوذ على ميزانيات أكبر من المعلنين.

وقدّرت نمو الإيرادات بنسبة 64% في السنة المالية 2025 ونحو 40% في عام 2026.

الوضع السوقي وتحقيق الربح

قال مارتن إن قاعدة إيرادات ريديت لا تزال صغيرة مقارنة بقاعدة إيرادات شركة ميتا بلاتفورمز. (NASDAQ: META ) منصات فيسبوك وإنستغرام.

وقالت إن عمليات التحقق التي يجريها المعلنون تسلط الضوء على المجتمعات المتخصصة في موقع Reddit والجمهور ذي النية العالية.

وصفت مارتن موقع ريديت بأنه منصة ذات عائد مرتفع للمعلنين الذين يستهدفون فئات محددة بدقة. وقالت إن مجتمعات ريديت الفرعية تتيح استهدافًا دقيقًا مع منافسة أقل. وتعتقد مارتن أن هذا الهيكل يقلل من هدر الإنفاق الإعلاني.

وأضاف المحلل أن إعلانات ريديت تؤثر على قرار الشراء، سواءً من حيث الوعي أو الإدراك. ووصف مارتن هذا التموضع بأنه نادر وقيّم بالنسبة للمعلنين.

أوتلوك

رفعت مارتن التقديرات للربع الرابع من عام 2025، والسنة المالية 2026، والسنة المالية 2027. وخفضت افتراضات نمو المستخدمين النشطين يوميًا مع زيادة توقعات متوسط الإيرادات لكل مستخدم.

توقعت مارتن أن تبلغ إيرادات الربع الرابع 664 مليون دولار، بزيادة قدرها 55% على أساس سنوي. وقدرت هامش ربح إجمالي بنسبة 89% ونمواً في الدخل التشغيلي يتجاوز 200%.

وتتوقع أن تبلغ إيرادات السنة المالية 2026 مبلغ 2.95 مليار دولار أمريكي، وأن تبلغ الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 1.25 مليار دولار أمريكي.

توقعت مارتن أن تصل إيرادات السنة المالية 2027 إلى حوالي 3.8 مليار دولار مع هوامش ربح متزايدة. وتتوقع استمرار نمو متوسط الإيرادات لكل مستخدم في الأسواق المحلية والدولية.

حركة سعر سهم RDDT: انخفضت أسهم Reddit بنسبة 1.01% لتصل إلى 230.80 دولارًا وقت النشر يوم الثلاثاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock

اقرأ التالي:

• محلل يقول إن شركة روكيت لاب تسعى إلى منافسة شركة سبيس إكس