على المستثمرين الراغبين في شراء أسهم شركة أسواق عبد الله العثيم ( تداول: 4001 ) للاستفادة من توزيعات الأرباح، الإسراع في اتخاذ قرارهم، حيث سيتم تداول السهم بدون توزيعات أرباح قريبًا. يُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح عادةً قبل يومين من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة لاستحقاق توزيعات الأرباح. يُعدّ تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح بالغ الأهمية، إذ قد تستغرق عملية بيع أو شراء الأسهم يومي عمل أو أكثر لإتمامها. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم أسواق عبد الله العثيم في 29 مارس أو بعده لن يحصلوا على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 9 أبريل.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.06 ريال سعودي للسهم، وذلك استكمالاً لتوزيعات الأشهر الاثني عشر الماضية التي بلغت 0.48 ريال سعودي للسهم. وبحساب قيمة التوزيعات خلال العام الماضي، يتضح أن عائد توزيعات الأرباح لشركة عبد الله العثيم يبلغ 7.9% بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 6.09 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هام للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، من الضروري دراسة قدرة شركة عبد الله العثيم على تحمل توزيعات الأرباح الحالية، وإمكانية نمو هذه التوزيعات.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت الشركة 88% من أرباحها كأرباح في العام الماضي، وهو أمر معقول، ولكنه يحد من إعادة الاستثمار في الشركة ويجعل الأرباح عرضةً لتراجع النشاط التجاري. سنشعر بالقلق إذا بدأت الأرباح في الانخفاض. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تُولّد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت التدفقات النقدية تغطي الأرباح. خلال العام الماضي، دفعت الشركة 60% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح، وهو ضمن النطاق المعتاد لمعظم الشركات.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة الأرباح الموزعة مع تحسن ربحية السهم. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولذلك، يُعدّ ارتفاع ربحية سهم أسواق عبد الله العثيم بنسبة 3.6% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية مؤشرًا إيجابيًا. عادةً ما تصل نسبة توزيع الأرباح إلى 88% عندما تعجز الشركة عن إيجاد استخدامات أفضل للسيولة النقدية. وبالنظر إلى النمو المحدود للأرباح في السنوات القليلة الماضية، قد تُشير أسواق عبد الله العثيم إلى ضعف آفاق نموها المستقبلي.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. خلال السنوات العشر الماضية، رفعت أسواق عبد الله العثيم توزيعاتها بنسبة 19% سنويًا في المتوسط. ويسرّنا أن نرى ارتفاع توزيعات الأرباح بالتوازي مع نمو الأرباح على مدى سنوات عديدة، ما قد يُشير إلى نية الشركة مشاركة هذا النمو مع المساهمين.

الخلاصة النهائية

هل تمتلك أسواق عبد الله العثيم المقومات اللازمة للحفاظ على توزيعات أرباحها؟ كان نمو ربحية السهم متواضعًا، ورغم أن الشركة توزع غالبية أرباحها وتدفقاتها النقدية على شكل أرباح موزعة، إلا أن هذه التوزيعات لا تبدو مفرطة. قد يكون من المفيد البحث فيما إذا كانت الشركة تعيد استثمار أرباحها في مشاريع تنموية من شأنها زيادة الأرباح وتوزيعات الأرباح مستقبلًا، ولكننا في الوقت الراهن لسنا متفائلين كثيرًا بشأن آفاق توزيعات أرباحها.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في أسواق عبد الله العثيم، فمن المهم معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الشركة. لقد رصدنا مؤشرين تحذيريين في أسواق عبد الله العثيم (أحدهما على الأقل لا ينبغي تجاهله) ، وفهم هذين المؤشرين يجب أن يكون جزءًا من عملية استثمارك.

عموماً، لا ننصح بشراء أول سهم يوزع أرباحاً تصادفه. إليك قائمة مختارة من الأسهم الواعدة التي تتميز بتوزيعها القوي للأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.