ستبدأ شركة ألامار للأغذية ( تداول: 6014 ) تداول أسهمها بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الثلاثة القادمة. يُحدد تاريخ التداول بدون توزيعات الأرباح عادةً قبل يومي عمل من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه اسمك مُسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات الأرباح مهمًا لأن أي عملية شراء للسهم يجب أن تتم قبل تاريخ التسجيل لتكون مؤهلاً للحصول على توزيعات الأرباح. بعبارة أخرى، يمكن للمستثمرين شراء أسهم ألامار للأغذية قبل 15 أبريل ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 28 أبريل.

ستدفع الشركة في الدفعة القادمة من الأرباح 0.60 ريال سعودي للسهم الواحد، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 2.15 ريال سعودي للسهم الواحد. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم شركة ألامار للأغذية حوالي 4.9% على سعر السهم الحالي البالغ 43.90 ريال سعودي. تُعدّ الأرباح الموزعة عاملًا رئيسيًا في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، من الضروري التحقق من تغطية مدفوعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. وزّعت شركة ألامار للأغذية نسبةً مرتفعةً بشكلٍ غير مستدام بلغت 114% من أرباحها كأرباح للمساهمين العام الماضي. وبدون ظروف استثنائية، نعتبر أن توزيعات الأرباح مُعرّضة للتخفيض. ومن المفيد إجراء فحص ثانوي لتقييم ما إذا كانت شركة ألامار للأغذية قد حققت تدفقات نقدية حرة كافية لتغطية توزيعاتها. استهلكت توزيعات الأرباح 57% من التدفقات النقدية الحرة للشركة العام الماضي، وهي نسبة ضمن المعدل الطبيعي لمعظم الشركات التي تُوزّع أرباحًا.

من المؤسف أن الأرباح لم تغطِ توزيعات الأرباح، لكن السيولة النقدية أهم من منظور استدامة توزيعات الأرباح، ولحسن الحظ، حققت شركة ألامار فودز سيولة نقدية كافية لتمويل توزيعاتها. مع ذلك، لو استمرت الشركة في دفع توزيعات أرباح تتجاوز أرباحها، لكان ذلك مدعاةً للقلق. فقلةٌ نادرةٌ من الشركات قادرة على الاستمرار في دفع توزيعات أرباح تتجاوز أرباحها.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات التي تشهد انخفاضًا في أرباحها محفوفة بالمخاطر من منظور توزيعات الأرباح. فإذا دخلت الشركة في فترة ركود اقتصادي وتمّ تخفيض توزيعات الأرباح، فقد تشهد انخفاضًا حادًا في قيمتها. لذا، لسنا سعداء بانخفاض أرباح شركة ألامار للأغذية بنسبة 3.2% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. شهدت شركة ألامار فودز انخفاضًا في توزيعات أرباحها بنسبة 11% سنويًا في المتوسط خلال السنوات الأربع الماضية، وهو أمر غير مُرضٍ. ليس من الجيد أبدًا رؤية الأرباح وتوزيعات الأرباح تتراجع، ولكن على الأقل لجأت الإدارة إلى خفض توزيعات الأرباح بدلًا من المخاطرة بوضع الشركة المالي في محاولة للحفاظ عليها.

باختصار

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة ألامار فودز للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ فقد شهدت ربحية السهم انخفاضًا في الآونة الأخيرة. علاوة على ذلك، تُوزّع ألامار فودز غالبية أرباحها وأكثر من نصف تدفقاتها النقدية الحرة. يصعب الجزم بما إذا كانت الشركة تمتلك الموارد المالية والوقت الكافيين لتحسين وضعها دون خفض توزيعات الأرباح. لا نعتقد أن ألامار فودز شركة سيئة، ولكن هذه الخصائص لا تُؤدي عادةً إلى أداء متميز في توزيعات الأرباح.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال تفكر في الاستثمار في شركة ألامار فودز، فسيكون من المفيد لك معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الشركة. لقد حددنا مؤشرين تحذيريين بشأن ألامار فودز (أحدهما على الأقل لا ينبغي تجاهله) ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية استثمارك.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.